모바일 혁명이 애플을 만들었죠. 또 다른 제2의 모바일 혁명이 어쩌면 스마트 글라스에서 나올 가능성을 열어두셔야 된다.

스마트폰 다음으로 어쩌면 커질 첨단 디바이스가 될 수 있다는 전망 때문에 아마 웬만한 회사들은 다 여기 참전하고 그럴 겁니다.

주가는 아마 그런 것들을 반영하면서 주가는 먼저 올라가겠죠.

그렇죠? 그런데 똑같은 매그니피션트 7에 들어가 있는데 메타만 유독 PR 20배, 21배 포워드로 이루고 있어요.

그러니까 메타에 대해서는 그냥 인공지능을 수익화하고 인공지능을 라마 모델에 대한 것도 밸류에 반영하고 있지 않는 거고요.

스마트 글라스에 대해서도 아직까지는 시장에서 반영을 안 해요.

그렇게 보면 메타도 기업 매력이, 투자 매력이 저는 제법 크다고 생각하고 있는 중이에요.

네네. 안녕하십니까, 우리 부부님들. 어 오늘 첫눈 내리는 날입니다.

오늘 첫눈 내리는 날 또 지금 연말이죠. 어 연말이면 우리가 항상 투자는 미래를 사는 게 투자입니다.

그렇죠? 현재는 주가에 다 반영돼 있죠.

과거도 주가에 반영돼 있고 실적이 아무리 좋아도 앞으로 전망이 안 좋으면 주가도 떨어지고 그렇습니다.

그래서 미래 세상에서 어떤 게 많이 팔릴 건가.

미래 세상이 요렇게 변하면 요렇게 변하는 세상에 어떤 회사가 잘 할 것 같고 그 회사의 이익이 요렇게 요렇게 늘어날 기대.

그러면요 주가가 요렇게 또 변하게 됩니다.

주가는 기업의 이익의 함수이고 기업 이익은 미래의 경영 환경 세상 변화의 함수이고 이 세상 변화에서 어떤 기업이 잘하는지 그거 찾는 게 중요하죠.

그래서 그런 의미에서 오늘 이 시장이 언제 열릴지는 모르지만 미국의 빅테크 그리고 한국의 삼성전자도 내년에 스마트 글라스, 이 안경, 어 이 스마트 안경을 이제 출시할 계획들을 가지고 있어요.

그래서 그거에 대해서 어 미리 우리가 공부를 한번 해보자 이런 취지에서 오늘 스마트 글라스 사업에 대해서 이제 알아보려고 그래요.

저는 이거를 좀 중요하게 생각을 해요.

뭐 시간은 많이 걸리겠죠. 애플 비전 프로가 처음 이제 그런 기기로 나왔고 최근 들어서는 메타도 또 발표를 했습니다.

구글도 구글 글라스를 지금 하고 있고요. 또 아마존은 이제 법령은 아닌데 택배 기사용 스마트 글라스를 또 개발해서 한다 그래요.

국내에도 이제 작은 기업들 몇 군데서 또 한다고 그러는데, 어, 그런 것들도 뭐 이 시장이 개화될 것에 대한 어떤 암시가 아닌가 그렇게 보고 있어요.

시장이 열릴지 안 열릴지는 이제 지금부터 봐야 될 텐데, 저는 열릴 거 같아요.

왜냐하면 사람들이 필요로 하면 그건 시장이 열리죠.

그렇죠? 우리가 책상에만 놓던 PC, 그 PC 여러분들의 손 안으로 옮겨온 게 핸드폰, 스마트폰이죠.

예전에 스마트폰이 나오기 전에 피처폰이라고 있었죠. 그 피처폰이 PC 기능을 계산 기능을 더하게 된 게 컴퓨팅 기능을 더하게 된 게 스마트폰이었다.

어 이제 안경이죠. 다음에 이제 디바이스가 될 확률이 있는 게 안경이라고 생각을 하는 거예요.

이제 손에 들고 있는 우리 폰보다가 어 폰이 이렇게 손에 들 컴퓨터요.

이건 들고 다녀야 돼요. 그렇죠? 들고 다녀야 되고 어디 놓거나 이랬는데 안경은 하루 종일 끼고 있는 거잖아요.

그렇죠? 음 그래서 안경이 또 안경이 컴퓨터 능력을 갖게 되면 훨씬 편해지겠죠.

안경이 이 핸드폰 능력도 같이 더하게 된다면 컴퓨터와 핸드폰 능력, 그다음에 요 핸드폰에 달려 있는 카메라 기능 이런 것들을 안경이 다하게 된다면 이건 필요 없어지겠죠.

그렇죠? 그래서 이게 가능성이 있다.

우리가 이제 글로벌 빅테크 중에 애플이라고 있는데 애플이 처음에 이제 디바이스로 이 폰을 만들었고 그 뒤에 그것도 많이 생각한 거죠.

이제 그다음에 이제 뭐 태블릿 만들고 그다음 손목에 차는 워치 만들고 조금 여기 이제 링도 만들고 뭐 그렇습니다.

그래서 우리 인간이 들고 다닐 수 있는 거, 이런 쪽에 컴퓨팅 기능을 첨가하면서 새로운 혁신적인 디바이스 디바이스를 만들었고 지금까지 오픈돼 있는 거는 이제 핸드폰, 그다음에 손목에 차는 거, 그다음에 손가락에 끼는 거 이런 것들.

로봇 관련돼서는 이제 신는 거 뭐 이런 것들이 있는데 사람 몸에 이제 더 첨가할 게 뭐가 있을까?

이제 마지막 남은 게 저는 이 안경일 거라고 생각을 하고요.

안경은 요기에 갖다 이렇게 걸고 그 위에 얹어 놓으면 이 안경이 컴퓨터 기능을 가지게 되고 카메라 기능을 가지게 되고 또 이메일도 보낼 수 있고 뭐 데이터도 편집하고 이런 기능이 AI 때문에 이제 급속히 촉진되고 있다.

그러면 이게 예전보다 이제 스마트 글라스 시장이 열릴 가능성이 좀 커져 있는 거죠.

그래서 저는 이거를 조금 지금부터 좀 주의 깊게 봐야 된다.

그리고 있고 글로벌 빅테크 중에는 지금 애플이 너무 비싼 거를 지금 출시를 했죠.

애플 비전 프로를 출시했는데 3,499불이에요.

그러면 이게 거의 3,500불이잖아요. 490만 원이에요.

너무 비싸죠. 그리고 또 하나는 애플 비전 프로는 또 잘못된 게 그걸 이렇게 착용을 하면 꼭 이렇게 잠수부들의 그 물안경처럼 너무 크고 좀 기계스러운 외관이 그렇게 돼 있는 거죠.

그래서 그거는 어 시장이 열리기가 어려운 이제 그 원인이기도 하고 최근에 이제 한국에도 상륙을 했죠.

그래서 아마 어 완전 얼리 어댑터 분들을 제외하고는 안 쓰실 거 같고 그래서 애플 내부에서 약간 이제 보급형 모델, 싼 거를 개발하기 위한 별도의 팀을 만들었다는 그런 뉴스도 최근에 제가 본 바가 있고요.

뒤에 애플 이 올해 초에 2월 달에 이걸 하고 난 다음에 잠잠하다가 최근 들어서 메타가 또 개발을 했어요.

메타가 개발한 거는 훨씬 싸요. 299불 이면은 이게 52만 원이잖아요.

아니 이거 저 우리 선글라스 하나가 52만 원도 하는데요.

그 지금 메타가 개발하는 그 브랜드 이름이 라바이에떼 그라스를 최초로 만든 회사 브랜드 이름이 레이반이죠.

그래서 이제 미국 영어로는 레이반인데 우리 한국에서는 옛날 부모님들은 나이방 나이방 그러죠.

그 선글라스 대명사처럼 그 얘기하니까 또 탐 크루즈가 나왔던 탑건, 거기 탐 크루즈가 쓰고 있는 그 선글라스 있죠?

그게 레이반입니다. 어 하여튼 그래서 그걸 또 개발을 해서 원래 출시를 했는데 어 메타는 여기에 굉장히 많은 노력을 기울이고 있어요.

메타라고 이제 혼합 현실을 얘기하는 거고요.

이 안경을 통해서 강 현실, 혼합 현실 이런 거를 할 수 있고 더하기 해서 컴퓨터 기능이 거기 들어가 있고 카메라 기능도 들어가 있고 이제 이 안경 스스로가 하나의 디바이스가 되는 거죠.

이제 그다음에 이제 구글도 구글 글라스라 그래서 전문가용으로 출시를 해 가지고 있고요.

내년에 하는데 거기 들어가는 프로세스는 퀄컴 거를 사용하고 카메라는 일본 소니 거를 사용한다고 그러고요.

그렇게 해서 또 시장에 같이 참여한다는 얘기고요.

중국 회사들도 여기 한 판 한다는 회사들이 있어요.

사실은 이제 스마트폰 다음으로 어쩌면 커질 첨단 디바이스가 될 수 있다는 전망 때문에 아마 웬만한 회사들은 다 여기 참전하고 그럴 겁니다.

아마존은 택배 기사용 그 이제 조만간 해서 자기 택배 기사들에게 하려고 그러고요.

아마존은 택배 기사들이 무지 많죠. 그렇죠? 아마존 전체 직원 수가 150만 명이 넘으니까 무지무지하게 이제 자기 자체 고용이 더 많은 그런 상태예요.

그래서 스마트 글라스가 앞으로 제2, 제3의 어떤 그 모빌리티 혁명 이런 거의 근원이 되는 디바이스가 될 가능성을 열어두셔야 된다.

그 대신에 한 가지 이제 또 문제점은 있죠.

이게 급속히 그렇게 될 가능성에 대해서는 저는 약간 회의적이에요.

약간 조금씩 조금씩 스텝 바이 스텝으로 늘어날 거라고 생각하는데 이유는 기술 개발이 더 돼야 돼요.

스마트폰은 이게 무거워도 우리가 들고 다닐 수가 있는데 안경은 무거우면 우리가 낄 수가 없는 거잖아요.

그렇죠? 여기 막 부하가 많이 가니까. 그래서 더 가볍게 하고 그다음에 또 하나가 어 전력 사용 용이성, 양이 또 중요하겠죠.

어 지금 나온 제품들은 배터리들을 여기다 직접 여기다 돼 있지 않고 선으로 연결해서 손목에 어 이렇게 타고 다니고 뭐 이런 구조 있어요.

배터리의 한계, 조금 더 이제 더 전력을 덜 소모하게 만든 컴퓨팅 칩을 개발하는 거.

이건 또 암 홀딩스가 많이 영향을 또 끼칠 것 같고요.

그리고 무게 전체를 줄여야 되고 그래서 간단하게 지금 그야말로 끼고 다니는 안경 정도예요.

요기에서 특별히 틀리지 않는 이제 그 정도의 착용감이면 충분히 이제 핸드폰을 대체할 수 있지 않을까 이제 저는 그렇게 보고 있습니다.

그 관련 생태계에 우리가 대부분 빅테크 기업들이 그 기업들에 대해서 제2, 제3의 성장 동력이라고 생각하고 주가는 아마 그런 것들을 반영하면서 주가는 먼저 올라가겠죠.

최근에 테슬라가 그런 것처럼 로봇 자율주행에 대한 기대감으로 오르는 것처럼 이 스마트 디바이스에 대한 스마트 글라스가 제2의 폰이 될 수 있다는 기대감을 주가에 좀 녹여낼 수 있고.

지금으로서는 애플은 일단 한번 이제 너무 고급 사양을 내놔서 실패를 한 거고, 거기에 메타가 도전하고 있는 거고 또 메타하고 애플 간에 또 경쟁 관계가 있어요.

이제 메타하고 애플이 페이스북을 애플 폰에 기본으로 좀 저장해 주세요 그랬다가 빠꾸를 맞았죠.

그래서 이제 서로 사이가 좋지 않아요.

그 대신에 서로 땅따먹기를 열심히 하려고 그러고 있고.

근데 애플이 일단 실패를 한 거니까 그래서 이제 또 싸게 만드는 쪽으로 이제 기술 진보를 나가고 있고 애플은 또 돈이 안 될 거 같고 이러면 투자를 많이 안 해요.

미국 빅테크 중에 정말로 투자를 안 하는 회사가 애플이 그런데 메타는 지금 공격적으로 적자를 감수하고도 매년 뭐 수십조의 손실을 감내해 가면서 이쪽 사업부를 지금 남들은 다 접었는데 계속하고 있는 거죠.

오죽하면 회사의 이름을 메타로 바꿨으니까.

그리고 AI 잘하고 있고 AI 스마트 글라스 연결 지점이 많죠.

그래서 메타가 밸류도 싸고 저는 굉장히 투자할 만하다 이렇게 보고 있습니다.

아울러서 거기에 이제 이 비즈니스 사업부는 적자가 많이 나요.

그런데 메타가 지금 PR이 21배 정도 수준이니까 미국 S&P 평균 밖에 밸류에이션을 못 받고 있어요.

성장에 대한 가치에 대해서 사람들이 아직 반영을 안 해주고 있다는 거죠.

그렇게 생각해 보면 메타의 앞으로의 주가의 상승 전망을 제법 높게 봐줄 수 있는 거죠.

미국 빅테크들이 아마존, 마이크로소프트, 애플, 엔비디아.

어 여기는 PR 다 30배가 넘고 그리고 테슬라는 100배가 넘죠 지금.

그런데 똑같은 매그니피션트 7에 들어가 있는데 메타만 유독 PR 20배, 21배 포워드로 이루고 있어요.

그러니까 메타에 대해서는 그냥 광고하는 플랫폼 회사다 이렇게만 보고 있는 거죠.

인공 인공지능을 수익화하고 인공지능을 라마 모델에 대한 것도 밸류에 반영하고 있지 않는 거고요.

성장성에 반영하고 있지 않은 거고 스마트 글라스에 대해서도 아직까지는 시장에서 반영을 안 해요.

오히려 스마트 글라스 사업부가 적자를 많이 내고 있어요. 지금 그렇게 보면 메타도 기업 매력이, 투자 매력이 저는 제법 크다고 생각하고 있는 중이에요.

아직 제2 인더스트리가 본격화되지 않는 터라 뭐 크게 공부할 내용이 많지 않아요.

그 대신에 제가 오늘 요걸 따로 짚어서 말씀드리는 이유는 주식은 미래를 사는 거고 저는 사람들이 핸드폰 들고 다니는 거 보다가 그냥 핸드폰은 없어지고 안경 끼고 다니는 게 만약에 이 안경으로 전화도 할 수 있고 컴퓨팅 그것도 할 수 있고 눈으로 이렇게 보면서 이번에 메타가 출시한 제품은 눈동자로 뭘 이렇게 딱 쳐다보고 힘을 주면 저절로 클릭이 되고 뭐 이렇게 그래서 손가락으로 이렇게 연결된 걸로 편집하고 이런 세상이 오지 않을까 저는 수요가 있다고 생각해요.

메타의 두 번째 전성기, 2025년이 기대되는 이유

안녕하세요. 기업의 '업의 본질'과 미래 가치를 판단하여 투자하는 서재형 대표입니다.

앞으로 서재형의 투자교실 채널에서 여러분들께 '올바른 투자'방법을 전해드리고 싶습니다. 지금 세상에는 바르지 않은 투자정보가 난무하고, 이 안에서 헤메고 계신 투자자분들이 많이 계십니다. 수십 년간 투자사와 투자사 대표를 지내며 쌓아온 '리서치 베이스'의 기업 분석과, 지금까지 직접 투자하며 깨달은 인사이트를 전달드리고 싶습니다. 좋은 투자는 '많이 버는 것'이 아닌 '잃지 않고 꾸준히 투자하는 것'입니다. 여러분들께 주식이 '어려운 것'이 아닌 '쉬운 것'이라고 느껴지실 수 있도록 저의 경험을 나누고자 합니다.

도덕성이 많은데 전문성이 없으면 주식 계좌는 마이너스로 갑니다. 반대로 도덕성이 없고 전문성이 많으면 오히려 더 큰 손해를 입기 쉽습니다. 앞으로 제 채널에서 '진정성'과 '전문성'이 있는 진솔한 주식 이야기를 전하는 시간을 갖고자 합니다.

구독자분의 많은 관심과 사랑 부탁드립니다.
감사합니다.

- 서재형의 투자교실 채널의 모든 투자 정보는 참고 사항입니다. 투자의 최종 판단과 결정은 투자자 본인에게 있습니다.
**현재 어떠한 커뮤니티도 운영하고 있지 않습니다. 사칭에 주의하시길 바랍니다.

[약력]
연세대학교 경영학과 졸업
前) 국민은행 자금 증권부 주식운용 팀장
前) 미래에셋자산운용 투자운용 본부장
前) 대신자산운용 대표

[경력]
- 국내 펀드매니저 중 최초 1조원 이상 펀드 운용
- 국내 펀드매니저 중 최초 10조 이상 펀드 운용, 최대 12조 운용
- 투자사 설립 후 1개월만에 1조 5천억원 투자금 모집
- 블룸버그 및 워싱턴 타임즈 단독 인터뷰


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메타의 두 번째 전성기, 2025년이 기대되는 이유

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