일본의 금리 인상이 글로벌 경제에 미치는 영향

일본의 금리 인상이 경기 침체로 이어질 수 있다는 우려가 있지만, 글로벌 M2 통화 공급이 크게 감소할 가능성은 낮아 보입니다.

### 일본 금리 인상이 엔 캐리 트레이드에 미치는 영향
일본은 예상과 달리 미국 모델에 맞춰 금리를 인상하여 시장을 놀라게 했습니다. 대출 금리가 높아지면 수익이 감소하고 특히 미국 달러의 금리 인하 가능성이 있는 상황에서 엔 캐리 트레이드의 잠재적 붕괴에 대한 우려가 제기되고 있습니다. 일본의 수동적인 금리 인상 방식과 캐리 트레이드의 수익성에 미칠 수 있는 잠재적 영향은 달러 투자의 미래에 대한 우려를 불러일으킵니다.

### N-Call 거래 및 시장 레버리지 비율
N-Call 거래는 헤지펀드 활동과 비교되고 있지만 발표자는 레버리지 비율이 지나치게 높지 않다고 생각합니다. 엔화 상승과 채권 금리 상승은 시장의 반응을 나타내는 지표로 볼 수 있으며, 이전 이벤트는 이미 레버리지 비율 감소로 이어졌습니다. 발표자는 계좌 붕괴를 피하기 위해 BOJ의 금리 인상 가능성에 대비해 신중한 관리가 필요하다고 강조합니다.

### 시장에서 캐리 트레이드의 중요성
캐리트레이드는 특히 일본의 채권 및 통화 정책 시장에서 오랫동안 시장에 대한 경고 신호로 사용되어 왔습니다. '캐리 트레이드'라는 용어의 사용은 사람들 사이에 공포와 불안감을 조성하여 주가를 크게 떨어뜨리고 있습니다. 고물가에 대한 불확실성이 지속되고 있고 급락에 대한 실질적인 트리거가 없다는 점이 시장 불안의 원인이 되고 있습니다.

### 주식 움직임과 시장 상관관계 분석
주식의 성과는 실적 발표 및 선물 주가수익비율과 밀접하게 연관되어 있습니다. 시장은 포지션 청산과 엔 캐리 트레이드에 대한 논의로 인해 강한 상관관계와 일관된 움직임을 보였습니다. 발표자는 내년에도 주가가 실적 대비 25배 정도 유지된다면 보유를 고려하고 있지만, 시장 움직임의 다른 이유에 대해서도 열려 있습니다.

### 시장 현황과 금리 상승의 영향
마이크로소프트의 인상적인 실적 발표와 투자 확대 계획이 시장의 강한 반등을 이끌고 있습니다. AMD는 AI 제품 판매가 예상보다 호조를 보이고 있어 잠재적으로 NVIDIA와 함께 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 비싼 가격에 대한 우려에도 불구하고 내레이터는 숏 포지션을 청산하고 시장의 미래를 낙관하고 있습니다. 일본, 유럽, 영국의 금리 상승이 시장에 변화를 일으키며 경기 침체 가능성에 대한 의문이 제기되고 있지만, 이제 초점은 미국과 금리에 대한 접근 방식에 맞춰져 있습니다.

### 변동하는 이자율과 글로벌 통화 공급
미국의 금리는 팬데믹 이전 인상에서 팬데믹 이후 인하로 전환되었고, 이제 다시 금리를 인상할 것이라는 이야기가 나오면서 경기 침체에 대한 우려가 커지고 있습니다.
긴축과 경기 침체 가능성에도 불구하고 미국, 유럽, 중국은 모두 경제에 자금을 투입하고 있어 글로벌 통화 공급이 크게 감소하는 것을 막을 수 있을 것으로 보입니다.
각국 정부가 지속적으로 돈을 찍어내고 연방준비제도이사회가 대응할 수 있는 수단을 확보하고 있다는 점은 심각한 경기 침체를 걱정할 필요는 없다는 것을 시사하며, 다양한 수단을 통해 상황을 해결할 수 있다는 것을 의미합니다.

### 시장 불확실성: 엔 캐리 트레이드, 금리 인상, 글로벌 경제 영향
* 🇯🇵 일본은행은 미국의 **0.25% 조정 모델과 유사한 패턴**을 따라 기준금리를 **0.15%로 인상**하여 시장을 놀라게 했습니다.
* 💼 투자자들이 낮은 금리로 엔화를 빌려 고수익 자산에 투자하는 **'엔 캐리 트레이드'에 대한 우려**가 제기되고 있으며, 이는 금리가 상승함에 따라 잠재적으로 해소될 수 있습니다.
* 📉 7월 11일의 시장 변동성으로 인해 **캐리 트레이드 청산의 잠재적 영향**에 대한 논의가 시작되었고, 일부에서는 이를 **더 광범위한 시장 움직임**과 연관지었습니다.
* 💰 우려에도 불구하고 연사는 **일본이 긴축을 하더라도 미국과 유럽이 더 많은 돈을 투입**할 가능성이 있는 등 **글로벌 통화 공급이 여전히 증가**하고 있다고 주장합니다.
* 📉 발표자는 현재의 시장 조정이 아직 **가격을 더 합리적인 수준으로 낮추지 못해 불확실성**이 계속되고 있다고 생각합니다.
* 💼 이 발표자는 최근 이벤트와 데이터에 따라 시장 전망에 변화가 생겼음을 시사하며 **숏 포지션을 청산**했습니다.
* 📊 지정학적 분쟁과 같은 중대한 시장 유발 요인의 발생 가능성은 **더 급격한 시장 변동**으로 이어질 수 있는 요인으로 언급됩니다.
* 💼 발표자는 조정이 이루어졌지만 **가격은 여전히 높으며 시장의 진정한 가치를 판단하기 위해서는 추가 분석이 필요**하다고 경고합니다.

박살나는 이유가 엔화강세와 경기침체라고??

기업 분석, 시황 분석을 중심으로 투자하는 개인투자자 테이버입니다.
15년차 개인투자자 / 아프리카TV BJ대상 / 머니카피 저자

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