워렌 버핏의 투자 철학과 인사이트

워렌 버핏은 성공적인 투자를 위해 기본적인 비즈니스 원칙을 이해할 것을 강조합니다.

### 워렌 버핏의 투자 철학과 인사이트 이해하기
* 📈 안녕하세요, 홍진채입니다. 최근 **조엘 그린블라트 영상의 긍정적인 반응** 덕분에 계속해서 콘텐츠를 제작할 수 있게 되었습니다.
* 💼 오늘은 세계 최고의 투자자 중 한 명인 워런 버핏의 사고체계와 그가 지난 **버크셔 해서웨이 주주총회에서 한 발언들**에 대해 이야기할 것입니다.
* 🗣 버핏의 발언은 여러 해석이 가능하지만, 저는 **그가 과거에 했던 발언들**을 통해 보다 깊이 있는 해석을 할 수 있다고 생각합니다.
* 📊 버핏은 주식이 사업의 일부라는 개념을 강조하며, **주식 가격의 변동은 시장 참여자들의 감정**에 영향을 받는다고 설명합니다.
* 💵 그는 또한 **"안전 마진"이라는 개념**을 통해 투자 결정을 내릴 때 리스크를 고려해야 한다고 강조합니다.
* 🏦 최근 은행 사태와 관련하여 **버핏의 견해와 연준의 대응에 대한 논란**도 다루며, **달러와 인플레이션에 대한 그의 의견**도 중요하게 다뤄질 것입니다.
* 🌍 마지막으로, 버핏이 제시한 삶의 태도와 투자에 대한 의사결정 과정에서 **"구조, 신뢰, 위임"**이라는 키워드가 어떻게 적용되는지를 살펴보겠습니다.

### 투자 원칙 이해하기: 버핏과 그레이엄의 인사이트
* 💰 저자는 **50억 원에 기업을 인수하겠다는 제안**은 흥미진진할 수 있지만, **1천억 원 가치의 기업을 2천억 원에 인수하겠다는 제안**은 거절하기 어려울 수 있다고 강조하며 사업 제안을 평가하는 것의 중요성에 대해 이야기합니다.
* 🤔 시장 가격은 이웃의 제안과 같이 주관적인 평가에 영향을 받는 경우가 많으므로 **자신의 가치 평가 기준에 맞는 거래만 고려**해야 합니다.
* 📉 투자에 있어 안전 마진을 유지하여 잠재적 손실은 최소화하고 잠재적 이익은 극대화하는 것이 중요하며, **단일 거래에 모든 것을 걸기보다는 베팅을 분산**하는 것이 좋습니다.
* 📊 버핏은 그레이엄으로부터 오늘날에도 여전히 유효한 세 가지 핵심 투자 개념, 즉 **기업을 살아있는 실체로 보고, 주식이 기업의 일부**라는 점을 이해하고, **주주 가치의 중요성**을 인식하는 것을 배웠습니다.
* 🏢 기업은 시간이 지남에 따라 주주 가치를 창출하겠다는 의지를 보여야 하는데, 버핏은 이를 **'경제적 해자'**라고 부르며 높은 자본 수익을 창출할 수 있는 능력을 나타냅니다.
* 🔍 기업의 미래 가치를 평가할 때는 단순히 PBR이나 PER과 같은 전통적인 가치 평가 지표에만 의존하기보다는 **지속 가능한 부를 창출하는 능력**에 초점을 맞춰야 합니다.
* 📈 중요한 점은 처음에는 비싸게 느껴지더라도 **합리적인 가격으로 견실한 회사에 투자**하면 장기적으로 상당한 수익을 얻을 수 있다는 것입니다.
* 💡 궁극적으로 버핏의 투자 철학의 핵심은 **오랜 기간 동안 주주에게 지속적으로 가치를 제공하는 기업**을 신뢰하고 지원하는 데 있습니다.

[월가아재x홍진채] 전세계 최고의 투자자, 워런 버핏의 사고 체계 1부 (총 4부작)

시카고 옵션 거래소(CBOE)에서 파생상품 트레이더로 커리어를 시작하여, 보스턴과 홍콩의 헤지펀드를 거쳤고, 데이터 과학 분야로 전향하여 월가의 투자은행 Lazard, 핀테크 스타트업 Kensho Technologies를 거쳐, S&P Global의 리드 데이터 과학자로 일했습니다. 

현재는 가치투자의 4단계를 반자동화하는 플랫폼 Valley AI(www.valley.town)를 개발하고 있는 핀테크 스타트업 NeuroFusion(www.neurofusion.ai)를 운영하고 있습니다.


월가아재의 과학적 투자

홍진채가 조엘 그린블라트 영상 후속으로 워런 버핏 주주총회 분석 영상을 제작한다고 알린다.

시청자들의 성원에 감사하며,  '대가 파헤치기' 콘텐츠의 주제로 워런 버핏을 다룬다고 설명한다.

워런 버핏을 세계 최고의 투자자로 소개하며, 그의 주주총회 발언에 대한 다양한 해석을 언급한다.

다른 해석들과의 차별점으로 버핏의 과거 발언과 행보에 대한 자신의 연구를 강조한다.

본 영상에서 다룰 주요 내용들을 간략하게 소개한다. (버핏의 사고체계, 자회사 실적, 현금 보유, 인덱스 펀드, 은행 사태, 연준의 대응, 달러, 인플레이션, 삶의 태도, 투자 의사결정 등)

버핏의 기본적인 사고체계를 설명하기 위해 '거인의 어깨'라는 책을 언급하며, 그레이엄의 세 가지 개념(주식은 사업의 일부, 미스터 마켓, 안전 마진)을 소개한다.

그레이엄으로부터 배운 세 가지 개념을 자세히 설명한다. (주식은 사업의 일부, 미스터 마켓, 안전 마진)

안전 마진의 개념을 설명하며, 틀릴 가능성을 고려하여 비대칭적인 베팅을 여러 개로 나누는 전략을 강조한다.

그레이엄의 개념이 변화된 점을 설명한다. (기업은 유기체, 경제적 해자)

장기적인 주주가치 창출을 위한 기업의 노력과 지속 가능성을 강조하며, ROIC-WACC, ROE - Cost of equity 개념을 언급한다.

버핏의 투자 원칙과 의사결정 과정

버핏의 투자 원칙과 시장 참여자들의 의사결정 과정의 차이점을 설명한다.

그레이엄의 가이코 투자 사례를 언급하며, 장기적인 투자와 성장주의 중요성을 강조한다.

버핏의 사고체계를 요약하며, 믿을 수 있는 회사를 발견하여 장기간 투자하는 전략을 강조한다.

'머니 머신' 개념을 소개하며, 투자 가치를 계산하는 공식을 설명한다.

찰리 멍거의 발언을 인용하며, 장기적인 관점에서의 투자 원칙을 강조한다.

장기간 가치를 창출하는 회사에 투자하고 동행하는 전략을 다시 한번 강조하며 영상을 마무리한다.