안녕하세요. 조초 시니어입니다. 안녕하세요, 알렉스입니다. 네, 안녕하세요.

여러분. 송부님 잘 지내셨나요? 아이브 앨범 나왔다가 이제 표정이 좀 좋아지고 있어요.

이번에 컴백해 가지고 주말에 럭드 하러 가야 되는데. 아, 결과를 다 알고 있어.

럭드 뭐야? 럭드? 아, 럭드 모르 드디어 내가 아는 단어가 나왔다라고.

아니 근데 그 럭키드로우가 저는 나 신발 사는 그걸로 알고 있는데.

아니에요. 팝업 스토어 같은 데서 그때 가서 앨범을 사면 특별히 그때만 무슨 버튼을 누를 수 있는 기회를 줘.

거기서 포토카드가 나와요. 그걸 한두 장 더 얻는 거지. 그래서 여섯 시간 기다려.

내가 아빠 팬이란 말이 괜히 나온 게 아니야. 아이브 사인 말고 슈타 사인 어떻습니까?

어, 그거는 별 필요 없을 것 같아.

지난번에 포트폴리오 또 공개했나요? 아, 그렇죠. 근데 그 포트폴리오가 좀 좋을 것 같은데, 그렇죠?

그때 한번 테슬라를 언급했거든요. 근데 그때 제가 그랬어요. 데스 밸리라는 거 아시죠?

혹시 이게 뭐가 포인트가 있는데 지금 글로 가는 중이래요.

그래서 이게 음 여기까지 닿으면 이제 이게 이게 점프를 하면서 이게 300%, 500% 오른다.

근데 두 분 다 비웃음을 정말 정말 큰 비웃음을 샀거든요.

오른다 그랬어. 근데 올랐어요. 그게 성지가 됐어요. 제가 딱 그 말한 영상이 나간 시점부터 10% 상승해 가지고 테슬라가 팍 쳤거든요.

그래서 저를 그렇게 만만하게 보시면 안 된다. 아무튼 저의 포트폴리오가 재조명을 받았다.

그래서 두 분의 포트폴리오는 얼마나 대단하길래 저를 그렇게 무시를 하시는지 제가 얼마 전에 배고픈 라디오 어디만 가면 맨날 뭐 투자 뭐 항상 받는 국룰 질문.

사실 솔직하게 얘기해도 좋습니다. 제가 좀 관심 있는 게 뭐가 있다.

일단 제가 얘기하기 전에 요즘에 어느 분야가 좋다고 생각하십니까?

저는 그냥 내가 얘기하면 싫어할 수도 있는데 아이고, 엔터 솔직히 말하자면 인버스고, 이제는 내가 얘기했잖아.

야, 이 상황에서 인버스를 좋아하면 뭐 어디 인버스? 아니, 타이밍이 안 좋아.

나스닥 인버스야. 저한테 5월에 물어보면 당연히 팔라고 할 수밖에 없어요.

왜냐면 '셀 인 메이' 아세요? 들어봤어? 아주 시간 남는 분들은 5월에 월가 월봉을 뽑으면 항상 4월 말 종가보다 5월 말 종가에는 항상은 아니지만 굉장히 높은 확률로 빠져 있어요.

근데 저거 이제부터 들어가기 시작했는데.

주식을 팔기 좋은 달은 5월이 있고요. 그다음에 6월이 있고, 그다음에 7월이 있습니다.

그리고 9월, 10월, 11월도 좀 팔기 좋은 달이고.

1, 2, 3월로 죄송한데 누구를 바보로? 아, 진짜 그렇게 얘기해? 얼마 전 이제 FOMC를 했잖아요.

파월이 저 애널리스트 출신이잖아요. 저 나름 되게 비중 있어요.

통화 정책 쪽에서는. 잠깐만, 뭐 통화 성과 중 있다고 진짜? 야, 뭘하고 처음 들었어도 가고 하고 그 술 먹으면 비중 있는 거야.

어쨌든 파월이 이제 금리를 멈추거나 뭐 올리진 않을게 이렇게 얘기를 했어.

그런데 그 얘기가 뭐냐면 당장은 안 내려 이런 얘기예요. 당장은 안 내리니까 주식은 다 그지 올리지 않기 때문에 롱을 수도 있잖아요.

시장은 그렇게 받아들인 것 같던데. 올리지 않는다고 했기 때문에 롱이 다 그래, 시장 올라가.

아 근데 그날 제가 전 FMC 하면 앉 자잖아요. 파월이 주름살 하나하나까지 다 보거든요.

근데 그날 이상하게 기자회견 끝날 때쯤 엔이 급등을 했어.

어? 엔이 강해졌다는 거 갑자기 강해졌어.

신기하죠. 왜요? 찾아봐요. 엔이 강해지면 무슨 일이 벌어지나.

엔캐리 트레이드. 야, 서로 아무 말 잔치하고 있어.

무슨 갑자기 엔캐리 트레이드가 왜 나오고.

나한테 물어보지 마. 물어보고. 그러니까 물 뭐하러 안전 자산이 강해졌다는 말이잖아.

위험 자산인 주식 같은 거는 숏이다 지금 이야기하고 싶은 거잖아요.

도대체 롱은 언제 오는 거냐? 9월. 아, 9월 5, 6, 7, 8은 숏이 9월이래요.

왜냐면 9월에는 수익률에 쫓기는 기관 투자들이 많아요. 아, 근데 이거 좀 일리 있는 거.

야, 내가 10% 벌기로 했는데 뭐가 있어? 그러면 왜냐면 4분기 되면 4분기 되면 또 돈을 회수할 수가 있거든.

그래서 9월 1일 날 사서 9월 30일 날 파는 전략도 있어. 엄청 고급 정보.

이 친구 애널리스트 있어요. 근데 자꾸 레포트에 이런 걸 쓰는 거야. 어, 이걸 보다가 이거 뭐 음모론자가 쓴 건가?

말고 혹시 관심 있는 섹터 같은 건 없습니까? 그래도 좀 좋을 거 같다.

AI. 어, AI 나쁘지 않아요. 아, 근데 제가 볼 때는 아시아 쪽 무역은 괜찮아요.

아, 아시아 무역. 중국 빼고. 꼬레 우 국장 리 역 자네 역시.

국장을 좋아했구나. 이 친구가 이런 친구예요. 아시아 무역 국장 아니야? 네.

근데 국장은 좀 말하기가 좀 그래. 그러니까 괜찮아, 괜찮아. 말해야지. 그냥 국장 안 튀고.

너 하나 나라가 괜찮아. 나도 살아야 되니까. 근데 아시아 무역 이라며?

제가 이제 그 아까 씨 말씀드린 게 사실 일본 제가 별로 좋아하진 않지만 일본 나쁘지 않아요.

아 제가 사실 얼마 전에 니케이 이제 크게 이제 거시적인 그 뭐지?

매크로, 매크로 투자 제가 시작했거든요. 그 와 이제 막 전문 용어 나오네.

아 이제 내가 이 두 사람한테 투 배운 게 어때.

그래가지고 이제 니케이 지수를 들어갔는데 이렇게 가다가 이렇게 또 내려.

아 거기서 들어갔다고 또. 예. 근데 그 희한하죠. 대단합니다. 저 같은 경우에 그냥 관심을 갖고 있는 게 그때 그 나와서 마디도 얘기했어요.

석유, 석유도 에너지죠. 왜냐면 물가 상징이 너무 좋. 카페같이 저가 있기 때문에 그걸 조금 막아준다는 측면에서 헷지, 헷지 뭐.

워렌 버핏의 포트폴리오를 분석해 봤어요. 분기에 한 번씩 나오는데 그 포트폴리오가 어떻게 바뀌는지 따라서 사야겠다?

분기 한 번이니까 따라서 사면 늦는데, 애플이 한 40% 되고 금융이 한 10%, 식료품이 한 10%, 그리고 종합 상사를 요즘에 조금 사서 한 제 계산으로 6% 정도 들어가 있는데 애플은 자기가 보기에는 최첨단인 것 같고 금융과 식료품을 일단 잡았어요.

이거는 최소한 폭망을 안 한다, 그런 느낌으로 잡은 것 같아요.

안전자산 느낌? 안전자산 느낌으로 약간 배당도 있고. 그리고 아마 배팅을 했다고 보이는 게 에너지 쪽이지 않냐.

저도 이제 커머디티 애널리스트도 했었거든요.

공물이 그러니까 그 진짜 신기하지 않습니까? 얘가 파도 계속 나와.

진짜 이상하지 않아? 공룡 사물입니다. 아니죠. 그러면 이론이 있어요.

제 이론이 있어요. 소에 대한 이론. 왔다 나왔다. 그게 저는 사실 되게 진지하게 고민하는 거예요.

제가 진짜 웃기려고 하는 게 아니고. 어, 진지한 검고 끈적끈적하고 그렇잖아요.

그렇죠? 좀 그렇다 폐기물 같잖아.

저는 유라 아 뭐 이상한 소리 하고 수 있잖아.

이럴 줄 알어. 야, 차에 공용성 물이 낫지 무슨 UFO 지구에 그 까만 걸 왜 그렇게 많이 주입하고 가요?

폐기물 이니까. 그니까 자기네 사는 곳이 너무 더러운 거야.

지구인 버려. 지구인들 그거 뽑아서 쓰 아니 그 멀리 지구까지 와서 버린다고 그냥 우주에 던지면 될 텐데.

아 그래서 전 어렸을 때 UFO 생각했어요.

근데 요즘에는 생각이 바뀌었어. 아 또 바뀌어? 제가 양자물리학을 공부하다 보니까 그 UFO 미래의 인류인 거야.

아 자기네 탄소를 모아서 그 탄소를 저장시킨 거다. 자네 상상력이 대단하구먼.

엔트로피 문제가 있어. 그래가지고 다른 차원으로 보내.

과거로 타임머신은 쉬워. 양자물리 왜냐면 우리한테는 석유가 필요하잖아.

걔네들 우리한테는 기프트인 거지. 우린 또 그걸 태워. 그 거기서 또 ESG 돌아가고 산업인 거지 산업 다 같이 먹고사는 거야.

그럼 제가 이거 묻고 싶은 게 있습니다.

왜 하필 그걸 중동에 묻어 놨냐? 그러니까 자, 이상하지 않아요?

왜 도쿄에는, 왜 뉴욕은 안 나는 거야? 사람이 많아서 먹기 힘들어서 사람 없는데만 나잖아.

그러니까 거기는 얘들도 폐기물이 좀 안 좋을 수 있으니까 거기다 해주는 거죠.

음. 그 진심으로 얘기하는 내가 미래 인이면 그렇게 할 것 같아요.

우리 조장님들 아직 대체 에너지 저는 그냥 공룡 썩은 물로 하겠습니다.

이 의견보다는 공룡 썩은 물이 좀 나을 것 같은데.

아니 근데 무슨 공룡 어떤 애는 화석이 되고 어떤 애는 석유가 되고 그러는 거예요?

워렌 버핏 아저씨는 포트폴리오를 보면 한쪽은 그 원유, 그 쉐브론 어떻게 보면 레거시에 들어가 있고 그다음에 보면은 광물 쪽에 들어가 있어요.

오, 그래요? 그게 서로 반도체 시대 가고 이제 광물의 시대가 온다 이런 말을 많이 하잖아요.

화석 연료 시대에 가고 전기차 시대가 오니까 배터리 만들고 모터 만들 때 광물이 많이 들어가요.

자, 그래서 워런 버핏의 포트폴리오를 보니까 양쪽에 다 숟가락을 얹기도 하면서 양쪽 시대가 동시에 온다라고 생각하는 것 같기도 하고.

그래서 방금 전에 뭐 일본 종합상사 이런 얘기 했잖아요.

워렌버핏의 Next 코카콜라는 어디?

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머니코믹스 Money Comics

조성현과 알렉스는 현재의 주식 시장에 대한 심도 있는 대화를 나누며, 투자자들이 **시장의 흐름을 이해하고 적절한 투자 결정을 내리는 데 도움**이 될 만한 분석과 전략을 제시한다. 대화는 개인적인 투자 경험과 시장 예측을 중심으로 전개된다.

과거 테슬라 투자 경험을 언급하며, 조성현은 시장의 변동성을 강조한다. 그는 **특정 시점에서 주식이 300%에서 500%까지 급등할 수 있음**을 지적하며, 자신의 포트폴리오가 이러한 예측 덕분에 주목받았다고 설명한다.

알렉스는 현재 시장에서 인기 있는 분야에 대한 질문을 던지며, **투자자들 사이의 의견 일치 여부와 그에 따른 투자 방향성**에 대해 논의한다. 그는 특히 '인버스' 투자의 타이밍과 나스닥 시장의 부진에 대한 자신의 견해를 밝힌다.

제롬 파월 연준 의장의 발언에 대한 분석도 이어진다. 파월이 **금리 인하를 즉시 하지 않겠다고 발언**한 것이 시장에 긍정적으로 작용하여 주가가 하락하지 않았고, 이에 따라 롱 포지션이 우세해졌다는 해석을 제시한다. 또한, 파월의 기자회견 중 엔화 강세 현상이 나타난 것을 언급하며 캐리 트레이드와의 연관성을 설명한다.

트레이더들의 관점에서 엔캐리 트레이드의 갑작스러운 등장을 논하며, **9월에 기관 투자자들이 수익률 추구에 집중할 것**이라는 예측을 내놓는다. 이는 9월에 매수하여 9월 30일에 매도하는 전략이 유효할 수 있음을 시사한다.

유망 투자 섹터와 워렌 버핏의 전략

숏 포지션 외에 관심 있는 섹터로 AI를 꼽으며, **아시아, 특히 일본 시장이 유망**하다고 분석한다. 조성현은 최근 닛케이 지수에 대한 거시 투자를 시작했다고 밝히며, 에너지 섹터, 특히 석유에도 관심을 보인다.

자신의 포트폴리오를 분기별로 분석하여 애플 40%, 금융 10%, 종합 기업 6% 등으로 구성되어 있음을 공개한다. 그는 **안정성과 배당 수익을 추구하는 안전 자산 중심의 투자 철학**을 가지고 있음을 암시한다.

석유 산업에 대한 독특한 관점도 제시한다. 석유를 '지구의 쓰레기'로 비유하며, **지구의 자원 낭비와 미래 인류의 역할**에 대한 철학적인 질문을 던진다. 이는 현재 에너지 자원 활용에 대한 비판적 시각을 반영한다.

미래 인류가 에너지 문제를 해결하는 방식에 대한 상상력을 펼친다. 양자 물리학을 통해 UFO가 인류의 미래가 될 수 있으며, **탄소를 다른 차원이나 과거로 보내는 엔트로피 문제 해결 방식**을 제안한다. 또한, 석유가 중동에 집중 매장된 이유에 대한 의문을 제기하며 논의를 확장한다.

워렌 버핏의 포트폴리오를 분석하며, **석유와 광물이라는 상반된 분야에 동시에 투자하는 전략**에 주목한다. 이는 화석 연료 시대에서 광물 시대로의 전환에 대한 버핏의 통찰력을 반영하며, 배터리 생산에 필요한 광물의 중요성을 강조한다.

과거 한국의 종합상사들이 수출을 담당했던 역할과 현재 일본 종합상사들의 장기적인 광물 투자 사례를 비교한다. **일본 종합상사들이 광물에 장기 투자하여 현재 가치를 인정받는 것**에 대한 부러움을 표하며, 미래 자원 투자에 대한 시사점을 제공한다.

워렌 버핏의 일본 투자 전략을 설명하며, **일본의 낮은 금리를 활용해 채권을 발행하고 고배당 주식을 매수**하는 방식에 대해 언급한다. 이는 2%의 비용으로 3~4%의 배당을 받아 수익을 창출하는 전략을 의미한다.

버핏이 말하는 '다음 코카콜라'는 일본 종합상사와 같이 **수십 년간 지속될 수 있는 기업**이라고 설명한다. 이는 단기적인 고수익을 쫓기보다 장기적인 관점에서 기업의 유연성과 자원에 투자하는 중요성을 강조한다.

기업의 유연성과 현명한 투자자의 자세

워렌 버핏의 투자 철학을 기업의 유연성과 자원에 대한 믿음으로 해석한다. **브리티시 페트롤리움(BP)이 '비욘드 페트롤리움'으로 이름을 바꾸고 대체 에너지에 투자하는 사례**처럼, 기업들이 변화하는 시대에 맞춰 진화해야 함을 강조한다.

기업의 이중적인 마케팅 전략에 대한 흥미로운 분석을 제시한다. 필립 모리스와 같은 담배 회사가 금연 캠페인을 벌이는 이유를 **전자담배 시장으로의 전환**에서 찾고, 내연기관차 회사들이 전기차를 홍보하는 것과 유사한 맥락으로 설명한다.

현명한 투자자의 자세에 대해 조언하며, **너무 뜨거운 종목보다는 차가운 종목에 관심을 가질 것**을 권한다. 싸게 사서 비싸게 파는 기본 원칙을 강조하며, 현재 인기 있는 일본 제품이나 특정 엔진과 같은 '핫'한 트렌드보다는 장기적인 가치를 볼 것을 당부한다.

개별 주식 선택이 어려울 때는 **종합적인 상품, 즉 여러 종목을 묶은 '바스켓' 투자**를 고려할 수 있다고 제안한다. 다만, 수수료를 고려하여 더 낮은 수수료의 상품을 선택하는 것이 중요하다고 덧붙이며, 투자에 항상 신중해야 함을 강조하며 대화를 마무리한다.

조피디와 알렉스의 인사를 시작으로 아이브 앨범 발매와 팬사인회 참여 등 개인 근황을 공유했다.

과거 테슬라 투자로 수익을 보았던 경험을 이야기하며 자신의 포트폴리오를 강조했다.

현재 시장에서 인기 있는 분야에 대한 논의를 시작하며, 5월에는 나스닥 매도를 추천했다.

파월 의장의 발언(금리 인하 즉시 안 할 것)이 시장에 미친 영향과 엔화 강세 현상에 대해 설명했다.

안전자산 강세와 위험자산 공매도에 대한 의견을 나누었으며, 9월에 기관 투자자들이 수익성을 추구하는 경향이 있다고 언급했다.

공매도 외에 AI와 아시아(특히 일본) 시장에 대한 관심을 표명했다.

워렌 버핏 포트폴리오와 미래 투자 방향

자신이 니케이 지수에 투자했던 경험과 에너지 분야에 대한 관심을 공유했다.

워렌 버핏의 포트폴리오 변화를 언급하며 전통적인 석유(셰브론)와 광물 투자를 대조했다.

미래 인류의 관점에서 석유를 폐기물로 보고, 중동에 매장된 이유에 대한 가설을 제시했다.

워렌 버핏이 석유와 광물 모두에 투자하는 이유를 논하며 광물 시대 도래를 예상했다.

일본 종합상사 투자 및 워렌 버핏의 '다음 코카콜라'

배터리 제조에 필요한 광물 사용 증가와 일본 종합상사의 원자재 투자 사례를 들었다.

일본 종합상사가 광물에 장기 투자하여 현재 가치를 인정받는 상황을 설명하며 한국 기업의 노력을 비교했다.

워렌 버핏의 포트폴리오 투자 방식을 설명하며 일본 국채 발행 및 고배당 주식 매입을 통한 수익 전략을 언급했다.

워렌 버핏이 일본 종합상사를 '다음 코카콜라'로 비유하며 수십 년간 지속될 수 있는 기업으로 평가했다.

일본 종합상사의 가설과 BP(브리티시 페트롤리엄)가 대안 에너지에 투자하는 사례를 통해 기업의 유연성을 강조했다.

담배 회사가 금연 캠페인을 벌이고 내연기관차 회사가 전기차를 만드는 것처럼 기업의 변화와 새로운 사업 모델을 설명했다.

투자 시 너무 뜨거운 종목보다는 차가운 종목에 관심을 가지는 것이 좋다고 조언하며, 싸게 사서 비싸게 파는 원칙을 강조했다.

단일 종목 투자가 어려울 경우 종합 상품과 같은 바스켓 투자가 대안이 될 수 있음을 언급하며 마무리 인사했다.

워렌버핏의 Next 코카콜라는 어디?

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