글로벌 주식 시장 분석 및 투자 전략

유동훈 대표는 점진적인 증시 상승을 전망하며, 장기적인 자산 창출을 위해 AI 관련 성장주에 신중하게 투자할 것을 조언합니다.

### 미국 주식 시장 동향 및 대출 성장률 분석
6월 미국 주식 시장은 나스닥이 큰 폭의 상승을 주도하며 강세를 보였습니다. 증시가 지속적으로 상승할 가능성이 높으며 연말까지 10%까지 추가 상승할 가능성이 있습니다. 하지만, 상대적으로 낮은 대출 증가율을 고려할 때 시장 과열 징후와 잠재적 거품에 대한 모니터링이 필요하며, 이는 금융 여파를 예방하는 데 매우 중요합니다. 민간 부채 수준과 GDP 대비 부채 비율은 여전히 2008년 위기 수준보다 낮지만, 비교적 안정적이지만 잠재적으로 위험한 금융 환경을 나타냅니다.

### 연방 준비 은행의 현재 전략과 시장 전망
연방준비제도이사회는 향후 2~3년 내에 원하는 시장 결과를 달성하기 위해 금리를 서서히 인하할 것으로 예상됩니다. 미국 은행권의 탄탄한 BIS 비율과 높은 기본자본 비율은 금융 안정성을 나타내는 다행스러운 지표입니다. 가처분 소득 대비 순자산 비율이 777%에 육박하는 높은 순자산 비율은 견고하고 안정적인 성장 잠재력을 보여줍니다.

### 채용 시장 현황
신규 일자리가 크게 증가하고 임금도 안정적으로 증가하는 등 고용 시장이 호조를 보이고 있습니다. 과열에 대한 일부 우려에도 불구하고 실업률은 3.9%로 예상보다 약간 높은 수준을 유지하고 있습니다. 연방준비제도이사회는 금리를 인상할 가능성이 낮고 점진적으로 금리를 인하할 것으로 예상되어 주식시장 투자에 우호적인 환경이 조성될 것으로 보입니다.

### 주식 성과 및 투자 전략에 대한 현재 전망
중소형주의 실적은 금리가 하락할 때까지 개선되지 않을 것으로 예상되어 현재로서는 중소형주 투자에 불리한 상황입니다. 향후 2년 내 경기 침체 가능성이 크게 낮아져 러셀 1000과 같은 성장주에 집중 투자할 수 있습니다. 높은 주식 비중(80%)을 유지하는 전략과 내년 말까지 S&P 500 지수가 7,300포인트에 도달할 것이라는 전망은 성장주에 대한 선택과 집중 투자에 대한 긍정적인 전망을 나타냅니다.

### AI 관련 성장주에 대한 투자와 나스닥 100의 잠재력
현재 투자 전략은 AI 관련 산업에 중점을 두고 메가 7 플러스 알파 및 나스닥 100에 집중할 것을 권장합니다. 나스닥 100 지수는 향후 1~3년 동안 30%에서 90%까지 상승할 것으로 예상됩니다. 집중도가 높은 종목에 집중하고 집중도가 S&P 500 전체 종목으로 확산되면 매도를 고려하는 것이 중요하지만 현재로서는 AI 관련 종목을 선별하여 투자하는 데 중점을 두고 있습니다.

### 현재 글로벌 시장의 투자 기회
유동원 글로벌자산배분부에서는 알고리즘을 활용해 수익을 창출하는 세 가지 투자 상품을 제공합니다. 이 상품들은 낮은 변동성, 공격적인 수익 창출, 위험 분산에 중점을 두고 있습니다. 이 부서는 성장주에 대한 투자를 권장하며 장기적인 부를 창출할 수 있는 좋은 타이밍을 강조합니다.

### 유동훈의 2024년 6월 글로벌 시장 분석 및 투자 전략
* 📈 유동훈 대표는 미국 증시가 꾸준히 상승세를 이어갈 것이며, 금리가 **4%로 안정**되면 **S&P 500 지수가 연말까지 5,500포인트에 도달**할 수 있을 것으로 전망했습니다.
* 💰 현재 시장 환경은 점차 **'골디락스' 시나리오**로 나아가고 있어 주식 투자에 더 편한 환경이 조성되고 있는 것으로 평가됩니다.
* 🏦 최근 금리 급등에도 불구하고 전반적인 방향은 **완만한 하락세**를 보이며 주식 시장을 지지할 것으로 예상됩니다.
* 주식 시장의 매력은 **급등하지 않을 것**으로 예상되며, 적절한 타이밍에 선별적으로 투자하는 전략이 중요합니다.
* 🧠 AI 관련 분야에 **60% 이상 투자하는 성장주**에 집중할 것을 권장합니다.
* 📉 금리가 하락할 때까지 **중소형주의 실적이 좋지 않을 것**으로 예상됩니다.
* 🌐 유동훈 대표는 여전히 미국 시장, 특히 성장주에 투자하기 좋은 시기라며 **장기적인 부를 창출하기 위해 달러 투자**를 고려할 것을 제안합니다.

미국 증시, 숨 고르기 필요한 시점인가?!

유동원 유안타증권 상무

2019~현재) 유안타증권 글로벌자산배분본부 본부장/상무
2013~2019) 우리환화투자자문 북경리서치 센터장
2008~2011) 우리WAP헤지펀드 펀드매니저/리서치헤드
2001~2006) 솔로몬스미스바니/시티그룹 증권 상무/리서치센터장
2000~2001) 모건스탠리 증권 이사/금융업종 담당 센터장
1998~2000) CLSA 애널리스트 부장
1993~1998) 동방 페레그린 애널리스트 부장 
1993) 펜실베이니아대학 와튼스쿨 경영/재무/경제 학사 
