금리 동향과 장기 채권 투자에 대한 이해

투자자들은 금리 인하를 예상하며 장기 채권 투자와 월별 배당을 위한 새로운 ETF 전략에 집중하고 있습니다.

### 미국 금리, 장기 채권, 새로운 프리미엄 ETF에 대한 인사이트
* 🇺🇸 미국 금리에 대한 시장 심리가 자주 바뀌면서 **금리 인하 연기와 9월 인하 예측**이 엇갈리고 있습니다.
* 📉 연방준비제도 내부의 추세는 **금리 인하**로 기울고 있지만 매파와 비둘기파 간의 논쟁이 계속되고 있습니다.
* 📊 금리 추세를 평가하는 세 가지 주요 경제 지표는 **소비자물가지수(CPI), 실업률, 개인소비지출(PCE) 지수**입니다.
* 💰 투자자들은 금리 인하에 따른 혜택을 누리기 위한 전략으로 **장기 채권 투자**를 고려하고 있습니다.
* 🇰🇷 한국 투자자들은 **TLT ETF와 같은 미국 상장 장기채권 ETF**에 큰 관심을 보이고 있습니다.
* 🎯 코덱스 미국 30년 국채 플러스 **12% 프리미엄 ETF**는 장기 국채 투자와 커버드콜 전략을 결합하여 **매월 배당금**을 지급합니다.
* 📈 매월 콜옵션 매도 비중을 조정하여 금리 변화를 포착하고 **예측 가능한 현금 흐름**을 제공하는 것을 목표로 하는 ETF입니다.
* 💡 금리 인하를 기다리는 동안 **매월 배당금을 받는 것**은 시장 변동성이 큰 시기에 좋은 전략이 될 수 있습니다.

다가오는 금리인하에 맞춰 두마리 토끼 잡는 투자 방법은?⎮삼성자산운용 이동후 수석매니저

효친님들을 위한 바이사이드 애널리스트 이효석 매니지스트입니다. 
운용 경험을 살려서 변화된 세상에서 생존을 위한 투자전략을 리서치하고 있습니다.
비즈니스/광고/협업 문의 : contact@hs-academy.kr


이효석아카데미

금리에 대한 심리의 변화에 대해 논의하기

금리 연기에 대한 이전의 이야기가 9월 금리 인하 전망으로 바뀌는 등 금리에 대한 시장 심리가 요동치고 있습니다.

금리 인상에 대한 일부 논의에도 불구하고 금리 인하로 기류가 바뀌었지만, 인하 속도는 예상보다 느릴 수 있습니다.

금리 인하 시기와 속도에 대한 결정은 매우 중요하며, 연준 내 매파와 비둘기파 간의 논쟁이 상충되는 상황을 더하고 있습니다.

금리 변동은 소비자물가지수, 실업률, 개인소비지출지수와 같은 경제 지표의 영향을 받게 됩니다.

미국 고용 시장 및 이자율 현황

미국 고용 시장은 2022년 이후 3~4%의 낮은 실업률을 유지하고 있어 경제가 견조함을 나타내며 점진적인 금리 인하를 시사하고 있습니다.

인플레이션 목표치인 2%를 꾸준히 상회하고 있는 PCE 물가지수는 추가 하락이 필요할 수 있어 연준이 급격한 금리 인하를 우선순위에 두기는 어려울 것으로 보입니다.

이로 인해 금리 변동 시기의 불확실성에도 불구하고 장기 채권 투자에 대한 투자자들의 고려가 증가하고 있습니다.

미국 장기 채권을 위한 TLTW ETF 전략

국내 투자자들은 지난해 약 3700억 원어치를 매수하는 등 미국 상장 ETF, 특히 TLTW ETF에 큰 관심을 보이고 있습니다.

TLTW ETF는 미국 장기 채권에 대한 커버드콜 전략에 집중 투자해 매월 배당을 받을 수 있는 독특한 상품입니다.

이 ETF는 채권 매수 전략과 콜옵션 매도 전략을 결합해 매월 프리미엄을 지급하는 상품으로, 불확실한 금리 상황에서 대안 투자 기회를 제공합니다.

코덱스 미국 30년물 국채 플러스 12% 프리미엄 ETF

이 신상품은 금리 하락기에 자본 이득을 위한 미국 장기 국채 투자와 매월 배당을 위한 커버드콜 옵션을 결합한 상품입니다.

코덱스는 매월 커버드콜 비율을 조정하여 채권 투자에 집중하고 금리 상승 시에도 채권 가격 상승에 참여합니다.

미국 30년 만기 국채 투자는 긴 만기를 활용해 금리 인하로 인한 가격 변동에 따른 수익을 목표로 합니다.

이 ETF는 콜옵션 매도를 통해 매월 꾸준한 프리미엄이 발생하며, 일정 수준을 유지하기 위해 매월 그 비중을 조정하는 것이 주요 투자 혜택입니다.

이 상품의 전략은 채권 가격 상승에 참여하면서도 매월 높은 배당을 지급하는 방식으로 개별 전략의 한계를 극복할 수 있습니다.

목표 프리미엄 전략: 하이브리드 커버드콜 접근법

목표 프리미엄 전략은 콜옵션을 매도하여 특정 프리미엄까지 수익을 확보하고 나머지 자금은 채권에 투자하여 이자율 차이로 이익을 얻는 것입니다.

이 하이브리드 접근 방식은 월별 현금 흐름을 예측할 수 있고 금리 하락의 이점을 활용할 수 있습니다.

이 전략은 월, 주 또는 일 단위 옵션 중에서 선택할 수 있는 유연성을 제공하며 거래 빈도에 따라 프리미엄 금액과 거래 비용이 달라집니다.

프리미엄을 높이기 위한 주간 콜 옵션 매도 전략

새로운 ETF 전략은 더 높은 프리미엄을 확보하기 위해 매주 콜 옵션을 매도하는 것입니다.

이 과정을 한 달에 네 번씩 꾸준히 반복함으로써 프리미엄을 극대화하고 더 많은 자산에 재투자하는 것을 목표로 합니다.

이 전략은 또한 주간 옵션에 적극적으로 참여하여 시장 가격을 활용하는 것을 목표로 하며, 한 달에 한 번 매도하는 것보다 더 유리한 접근 방식을 제공합니다.