네 반갑습니다. 네 반갑습니다. 네 반갑습니다. 네 반갑습니다.

잘 오셨어요. 아 네네. 초대해 주셔서 너무 감사합니다. 네.

이쪽으로 가시죠. 네. 아 반갑습니다. 아 그 올려주신 사연 보고서 제가 되게 좋았어요.

돈 좀 굴려 봅시다. 네. 아 그 책 너무 재밌게 잘 봐서 도움이 많이 됐어 적었는데 이렇게까지 될지 생각을 못했어.

예 서로가 이렇게 인연이다 해서 아 너무 행복했습니다까지.

네 반갑습니다. 아 그래 그때 그려 봅시다 읽으시고 환율 전망에 좀 도움이 되셨나요?

아 그렇죠. 그때 그 사업 계획서를 작성을 해야 되는데 기초적인 부분에 대해서 너무 잘 돼 있어서 평가 시험 이런 데도 없던 건데 그런 게 있어 가지고 와 이게 뭐지하고 그런 것도 자료도 좀 넣고 도움이 됐다니까 기쁩니다.

그 책 그 개정판이 2022년에 나왔는데 그게 또 네 흐름에 올라 타라는 책이거든요.

근데 이제 그 책은 조금 스위칭 전략에 맞춘 책이라서 이제 돈 좀 굴려 봅시다 지금 사실상 그게 거의 저의 첫 책이었어요.

그래가지고 이제 그전에도 책들은 여러 권 썼는데 이제 뭐랄까요?

좀 각 잡고 '이거 내 책이다' 하고서 각 잡고 쓴 건 그 책이 처음이라.

네네. 그 책에 이제 막 되게 많이 넣었죠.

아는 걸 다 썼다고 하는 그런 책들 있잖아요.

어 그렇죠. 예 예. 그래서 거기 좀 두껍고 또 편집도 엄청 하시는 분들이 고생하셨고.

그런 저한테 굉장히 의미 있는 책입니다.

어 파이어 하고서 이렇게 작가로 살 때 이런 그런 용기를 낼 수 있게 해준 책이죠.

어 증권사에서 나오는 보고서만 보고 제가 작성을 하다가 좀 되게 넓은 시야를 가지고 좀 그 환율에 대해서 좀 보는 계기가 됐다라고 생각이 됐습니다.

아, 편하게 말씀하셔요. 아 예. 네. 뭐 이제 외환 시장 이야기는 우리도 모르고 남도 모르는 거니까요 정도 하고요.

투자는 어떤 식으로 하고 계시는지 그런 거 여쭤봐도 되겠죠? 음.

투자는 이제 박사님이 알려주신 건 엄청 잘 알고 있는데 좀 엉망 진창으로 하고 있어요.

왜요? 그래도 그래도 이제 제가 좀 안정형으로 좀 추구하는 성향이라서 예.

그래서 어 어 해외 배당주를 좀 사 놨어요. 아, SCHD 같은 거 샀나 보다. 어.

그냥 그 개별주를 샀는데 아, 그거는 좀 추천하고 싶지 않은 게 그렇죠, 그렇죠.

추천 너무 어렵더라고요. 저도 사실은 옛날에 그 절대로 배당은 거짓말하지 않는다라는 책을 번역한 적이 있었는데 그때 그 안에 있던 책들에 있던 전략들이 되게 잘 맞아서 그때 추천한 종목들이 있었어요.

몇 년 되게 잘 가다가 요새 한 5년은 힘들더라고요.

역시 이게 이제 시장에는 이게 순환이 있는데 네.

그냥 배당 하나만 보고 투자하는 거는 정말 쉽지 않구나라는 걸 저도 느꼈어요.

맞습니다. 저도 같은 생각이에요. 뭐 특히 3M 이런 거.

아, 그렇죠. 그렇죠. 아, 진짜 그렇게 고생할 줄 3M 투자하신 분들 주변에 되게 많으시거든요.

정말 최고의 배당주 있잖아요. 그리고 혁신의 아이콘이었는데 이렇게 그 기계죠, 이어캡 이거 이슈로 그렇게까지 고생할 줄은.

그러니까 개별 개별 종목들은 이슈가 너무 많은 거 같아요.

마이너스는 아니고. 어, 그럼 뭐 대박이시네요. 지금 좀 환율 많이 올랐잖아요.

그래서 어 이거를 어떻게 하면 좋을까 좀 고민이 좀 됩니다.

그음음 전체 자산에서 그 달러 자산 비중은 어느 정도라고 생각하세요? 달러 20%.

많이 갖고 계시네요. 아, 그런가요? 20% 굉장히 큰 거죠. 아, 왜냐면 우리나라 사람들 평균 그 자산 배분이라고 할까, 포트폴리오를 보면 한 80% 집이고, 아, 그렇죠?

나머지 뭐 10% 현금성 자산, 그 나머지 10% 연금 보험 이렇게 돼 있거든요.

그게 우리나라 사람들 일반인들에. 근데 어 20% 달라는 달러 자산이라고 하면 올해는 이 환율 덕분에 아주 큰 이 이걸 볼 수 있고 또 대체로 과거에 그 환율이 상승할 때가 부동산이 좀 안 좋아요.

부동산을 갖고 계시는 분들한테도 달러 자산 갖고 있으면 굉장히 도움이 되죠.

그러면 우리나라 사람은 무조건 달러 자산을 가지고 있어야 되겠네요.

뭐 그 무조건이라는 표현은 제가 좀 안 좋아하지만, 왜냐하면 이제 무조건 무조건이야 이러면 그때부터 환율이 떨어지더라고요.

그냥 그러니까 좀 가지고 있는 게 낫다. 그 자산 배분의 관점에서 음, 달러를 좀 들고 있으면 참 편하고.

지금 특히 올해 같은 해는 주식이 진짜 한국 주식이 마이너스가 나고 있는데, 맞아요.

사실 좀 주식이 마이너스가 나고 있는데 환율만 올라가고 해외 투자한 사람들, 특히 이번에 국민연금이 1월에서 8월 동안 자산 전체 운영한 수익률이 8.2%가 났는데, 그런 걸 맨날 보고 있거든요.

왜냐면 저희가 이제 국민연금 따라 투자 이런 걸 컨셉으로 하는 회사니까.

네. 근데 어 해외 주식에서 19% 수익이 났더라고요.

나머지는 그러니까 거기도 똑같아요. 나머지는 이제 떨 예, 나머지는 뭐 꽝이었던 거죠.

그러니까 해외 주식을 전체 자산에 한 3~4% 정도를 국민연금이 투자를 하다 보니까 올해 성과가 그렇게 잘난 거지, 해외 투자 안 했으면 국민연금도 올해 되게 힘들었을 거라는 거죠.

그런 면에서 20% 정도 달러 자산 투자는 상당히 저는 권장할 만하다고 생각해요.

이제 박사님이 그 알려 주신 게 달러가 엄청 올라가면 정리를 해서 국내 자산도 좀 사고 예, 용기를 내서 이 또 기회가 돼서 이제 박사님도 만나고 했으니까 그런 거 한번 해 봐야 되나 이 생각도 좀 들어서 여쭤보고 싶었어요.

그렇죠. 저 같은 경우도 저는 이제 달러 자산 비중이 한 60% 되던 사람이었으니까 2022년 기준으로 한 60% 됐거든요.

그러니까 엄청나게 달러를 들고 있다가 이제 그때 환율 1,300원, 1,400원 차례대로 돌파하 신나서 이제 달러를 계속 팔아서 이제 원화로 바꿔서 한국 주식도 사고 부동산도 사고 이제 이렇게 했다가 지금은 저 같은 경우는 달러 자산은 그렇게 많지 않고 이제 제 자산의 대부분은 사업이죠.

저도 어떤 그런 자산의 상당 부분이 이제 사업으로 들어가게 되니까 그런 사업에 어떤 급하게 좀 현금이 필요하거나 아니면 또 뭔가 집에 일이 생길 때를 생각해서 좀 나머지 여유 자산들은 좀 안정적으로 운영을 하려고 그래서 뭐 방어형이라고 좀 부를 수도 있고 안정형이라고 부를 수 있는 네, 전체 자산에서 이제 주식 비중은 한 40% 한쪽 국민연금보다 이제 더 보수적인 어, 그렇게 해서 운영을 하고 있는 중이에요.

왜냐하면 이제 만일을 대비해서.

근데 지금 사업하시는 입장에서 해외 투자해 놓으신 그 자산의 달러 투자가 큰 성과를 냈잖아요.

그러고 또 회사를 지금 키울 기회라고 생각된다면 사실 달러에 대해서 분할 매도도 충분히 한번 해 볼 만한 타이밍 같아요.

왜 그러냐 하면 트럼프라는 사람에 대한 공포가 지금 극에 달했으니까.

예. 근데 이제 뭐 그 옛날처럼 다시 어 나는 사실은 부드러운 남자야 했다가 이제 또 뒤를 쳤지만.

음. 근데 그런 식으로 가면서 환율이 라는 게 끝없이 올라가기만 하는 게 아니라 결국 우리나라한테 와서 예를 들어서 트럼프 대통령이 와서 우리나라 국민 방문 회가 천 마디가 여기 환율 왜 이렇게 높나요 이러면 그날 100원 빠질 거 아니에요?

우리가 미국에 대해서 그 8대 무역 흑자 우선 부탁해요.

그러니까 오늘 조선주가 불을 뿜었잖아요. 그런 것처럼 트럼프가 어, 거기 환율 너무 높아요.

그러면 오늘날 환율 또 언제든지 100원 빠질 수도 있는 거기 때문에 트럼프가 되면 환율 무조건 상승이다 이렇게 단언하기는 어려운 거고 결국 우리가 지금 이 고환율 1,400원 환율을 보게 되는 이유는 트럼프라는 사람이 도대체 어떤 짓을 할지 모른다라는 그 공포 불안감 이런 것 때문에 올라간 면이 있기 때문에 사업상의 이유로 지금 뭐 돈이 필요하다 그러시다면 저는 충분히 이 달러를 좀 처분해도 괜찮지 않을까 생각해요.

네, 좀 위안이 되시나요? 너무 좀 이제 이제 좀 마음 결정을. 예, 왜 그러냐면 우리가 이 환율에서 경상 흑자가 1년에 1천억 불 정도 날 수도 있는 연간 1천억 불 정도 흑자가 날 수도 있는 그런 상황이거든요.

예, 왜냐하면 이제 뭐 당장 삼성전자만 하더라도 환율 100원 올라가면 이익이 한 10조 더 난다 그러잖아.

와, 그러니까 경제를 그렇게 피곤할 것만은 아닌 이 환율 레벨에서 우리나라 기업들이 장사를 잘할 수 있기 때문에 음, 뭐 관세 10% 내고 환율 1,400원 그러면 다들 1,400원을 선택하지 않겠어요?

어, 사실 우리나라 원화 자산이 저평가된 건 분명한데 하도 트럼프가 걱정스럽고 무서우니까.

맞아. 특히 그때 2018년이었나요? 그 하노이 회담 김정은 기차 타고 그렇게 길게 가서 만나가지고 거의 사실 문전박대하고 헤어진 거 보면 음, 이 사람은 뭐랄까요?

그니까 굉장히 종잡을 수 없고 자기가 이 상황을 통제한다는 걸 남한테 보여주고 싶어 하는 쇼맨으로서의 특성이 좀 너무 강하기 때문에 제 의견은 그렇습니다.

이 사람의 불확실성 때문에 환율이 높아진 거지 정말 계속 환율이 올라간다고 말하기에는 부정적 요인들도 적지 않게 존재한다.

결국 사업하는 입장에서는 위험을 최소화해야 되니까 분할 매도하시는 게 어떨까?

어, 그런 생각을 좀 가지게 되네요. 사업을 키우기 위해선 투자가 필요하니까요.

그렇죠, 그렇죠. 저만 해도 저희들만 해도 뭐 올해만 2024년에만 증자 두 번 했거든요.

빨리 성장할 때는 돈이 필요하잖아요.

예. 사람 특히 뭐 마케터도 뽑아야 되고 사무실도 또 옮겨야 되고 그러니까 증자 두 번 할 수도 있는 거잖아요.

그러면 그 돈을 제가 마련해야 될 거 아니에요.

제가 대주주인데. 그런 것처럼 사업이 지금 빨리 달려가고 있고 질주하기 시작했을 때는 그 언제든지 거기에 재투자할 준비를 해놔야 되는데 그런 면에서 달러가 진짜 좋은 거죠.

왜냐, 우리 경제 어렵고 뭔가가 돈이 필요할 때 환율이 급등해주니까.

그래서 달러 자산을 투자하라는 거죠.

도움이 많이 돼요. 예, 지금 미소가지 그냥 정말 그 박사님이 그 얘기해 주는 흙수저가 금수저 되는 그거를 한 한 50번 정도 들은 것 같아요.

머릿속에 그냥 박아 놨는데 아 이게 저도 좀 부동산에 들어가는 돈이 있다 보니까 생각보다 거기에다 투자할 돈이 없어서 맞아요.

근데 정말 그거를 너무너무 딱 들어도 너무 좋거든요.

용기만 좀 내면 제가 이거를 진짜 해야겠다는 생각만 가지면 할 수 있겠다라는 생각이 있어서 꼭 해서 저 금수저가 되고 싶습니다.

아, 뭐 우리는 안 돼도 우리 애들은 금수저가 되는 거죠.

우리는 금수저처럼 돈을 쓸 수가 없어.

아, 그 절대 못 쓰죠. 내가 우리 아들한테 맨날 하는 이야기 했잖아. 아, 너는 너희 아빠는 너희 아빠가 홍 박사라 좋겠다.

아빠 아빠는 돌아가셨는데 그렇잖아요. 애들은. 그렇죠?

근데 이제 우리는 돈을 못 쓰는 거고 그냥 우리 애들이 이제 금수저 아 되게 부럽다 그요.

그 보고 있으면 어, 니지 아들인지 되게 부러워. 예. 우리가 그 이렇게 안락한 노후까지 모르겠지만 뭐 편안한 좀 스트레스 안 받는 노후를 보내면서 네.

노년에 자식들한테 손 안 벌릴 수 있으면 뭐 걔들은 벌써 은수저 정도는 되는 거고 여기다가 뭐 나중에 우리가 어 잘 세상을 잘 보내고 난 다음 떠날 때 조금 물려줄 수 있고 그러면 정말 얼마나 좋은 거 아니겠습니까?

맞아요. 두 가지만 좀 기억하시면 좋겠어요. 첫 번째는 건강. 건강. 예. 아이 뭐 어 피부가 되게 좋으시기 때문에 그 제가 봐서는 뭐 건강하신 거 같은데 저도 지금 5학년 반인데 요새 러닝 하거든요.

어 왜 하냐 생각해 보니까 결국 사람들이 심폐지구력, 심장이 멈춰서 가는 거잖아요.

그러니까 저도 이번에 좀 집안에 뜻하지 않는 그런 일들을 겪으면서 몸이 좀 안 좋아진다 싶어서 러닝을 시작했는데 기 되게 좋더라고요.

주변에 도움을 받아서 절제된 운동을 하면 참 좋지 않을까.

그리고 이제 두 번째가 좋은 전략은 우리가 다 알고 있으니까 조바심만 좀 안 내면서, 그러니까 이번에 한 방 이런 것만 예, 예.

그런 거에 대해서 사람들이 다들 굉장히 유혹을 느끼게 되는데 다른 한편으로 생각해 보면 어떨까.

항상 the other side라고 우리가 이야기하잖아요.

네. 다른 면을 좀 보면 어떨까라고 생각하면서 꾸준히 자신을 동료해 나간다면 아, 플랜을 만들어가지 않을까 생각합니다.

저도 용기를 내보도록 하겠습니다.

트럼프 랠리 속, 2025년 원달러 환율 어떻게 될까?

"환율의 미래"와 "프랑스 탐방기" 등 10여권의 책을 쓴, 이코노미스트 홍춘욱입니다. 25년 넘게 이코노미스트 일을 하면서, 반복되는 질문에 답하느라 힘들었는데.. 동영상을 통해 자주 묻는 질문에 대해 쉽게 답하고자 합니다.


*비지니스문의 : hong8706@us-all.co.kr
*강연 문의: https://c11.kr/19l7h


홍춘욱의 경제강의노트

홍춘욱 박사의 책 '돈 좀 굴려봅시다'가 **독자들에게 환율 전망과 사업 계획에 큰 도움을 주며** 많은 공감을 얻었다고 전해졌습니다. 이 책은 저자의 첫 각 잡고 쓴 책으로, 아는 것을 모두 담아낸 의미 있는 작품으로 평가받고 있습니다. 독자들은 이 책을 통해 넓은 시야로 환율을 보는 계기를 얻었다고 합니다.

박사는 투자에 있어 **안정적인 성향을 추구하며 해외 배당주에 투자한 경험**을 공유했습니다. 그러나 특정 개별 배당주는 추천하기 어렵다는 의견을 밝혔습니다. 과거 번역했던 책에서 추천했던 종목들이 몇 년간은 잘 맞았으나, 최근 5년간 어려움을 겪으며 배당 하나만 보고 투자하는 것이 쉽지 않다는 것을 깨달았다고 말했습니다.

달러 자산의 중요성과 활용 전략

현재 인터뷰에 참여한 독자는 전체 자산의 20%를 달러 자산으로 보유하고 있는데, 박사는 이를 **상당히 권장할 만한 투자**라고 평가했습니다. 우리나라 사람들의 평균 자산 배분(집 80%, 현금성 10%, 연금 보험 10%)을 고려할 때 20%의 달러 비중은 매우 높으며, 올해와 같이 환율이 상승할 때 큰 이익을 볼 수 있고 부동산 시장이 좋지 않을 때도 도움이 된다고 설명했습니다.

박사는 국민연금의 사례를 들며 **해외 투자의 중요성**을 강조했습니다. 올해 국민연금이 1월부터 8월까지 8.2%의 수익률을 낼 수 있었던 것은 해외 주식에서 19%의 수익이 발생했기 때문이며, 만약 해외 투자를 하지 않았다면 어려웠을 것이라고 분석했습니다.

박사는 개인적인 경험을 통해 **달러 자산 매도 및 국내 자산 재투자 전략**을 공유했습니다. 2022년 환율 1300원, 1400원을 돌파할 때 달러 자산의 60%를 팔아 한국 주식과 부동산에 재투자했다고 밝혔습니다. 현재는 대부분의 자산이 사업에 들어가 있으며, 급한 현금이 필요하거나 만일의 사태에 대비해 주식 비중을 40%로 유지하는 보수적인 운영을 하고 있다고 전했습니다.

현재 사업을 키울 기회라고 생각한다면 **달러 자산의 분할 매도도 충분히 고려해볼 만한 타이밍**이라고 조언했습니다. 트럼프 전 대통령의 불확실성 때문에 환율이 높아진 면이 크며, 트럼프의 발언이나 정책에 따라 환율이 급락할 가능성도 배제할 수 없다고 설명했습니다.

박사는 한국 경제의 경상 흑자 가능성과 기업들의 경쟁력을 언급하며, **고환율이 마냥 피곤한 상황만은 아닐 수 있다**고 덧붙였습니다. 예를 들어 삼성전자의 경우 환율 100원 상승 시 이익이 10조 원 더 발생할 수 있다고 설명하며, 우리나라 기업들이 고환율 환경에서도 장사를 잘할 수 있다고 강조했습니다.

사업 확장을 위해서는 투자가 필수적이며, **성장 시기에는 자금 확보가 매우 중요**하다고 강조했습니다. 박사 본인도 올해 증자를 두 번 진행하며 사업 성장을 위한 재투자를 하고 있다고 밝혔습니다. 위기 시 환율 급등으로 달러 자산이 도움이 되는 경우가 많으므로 달러 투자는 좋은 준비가 될 수 있다고 조언했습니다.

박사는 **건강과 조바심 없는 투자**를 두 가지 중요한 조언으로 제시했습니다. 특히 심폐지구력의 중요성을 강조하며 꾸준한 운동을 추천했습니다. 또한, 좋은 전략은 이미 알고 있으니 '한방'을 노리는 유혹에 넘어가지 않고 다른 면을 보며 꾸준히 자신을 돌아본다면 좋은 플랜을 만들 수 있을 것이라고 격려했습니다.

이러한 직접적인 대화는 **정보의 장기적인 기억과 마음의 교류**에 긍정적인 영향을 미친다고 박사는 언급했습니다. 영상이나 사진만으로는 얻기 힘든 교류와 마음에 흐름이 느껴지기 때문에 이러한 만남의 자리가 더욱 의미 있다고 생각한다고 전했습니다.

스토리 리포트에 대한 긍정적인 리뷰

책에 대한 긍정적인 반응과 인맥에 대한 고마움

책을 읽은 후 환율 전망에 대해 궁금한 점이 있으신가요?

책의 기본 사항에 대해 칭찬하고 도움이 되었다고 언급합니다.

흐름에 따르기』의 개정판 및 전환 전략에 대한 설명

첫 번째 책이 저자에게 어떤 의미였나요?

각 그랩백에 책으로서의 의미 부여하기

책에 많은 정보가 담겨 있다고 언급하세요.

투자 전략 및 달러 자산 배분 논의

브로커리지 보고서에서 벗어나 더 넓은 시각을 갖게 된 방법

안정적인 투자 성향 및 해외 배당주 투자 경험 보유자

개별 주식 투자에 대한 부정적인 댓글

한국 평균 자산 배분 대비 20% 달러 자산 배분이라는 언급은

달러 자산 투자에 대한 조언 및 분석

무조건적인 달러 자산 보유에 반대하는 주장

한국 주식시장의 부진한 성과와 해외 투자의 중요성(국민연금 수익률 예시)

달러 자산 투자 및 분할 판매 전략에 대한 긍정적인 평가

달러 자산 배분을 조정한 경험을 공유하세요.

자금 조달 및 달러 자산을 활용하여 비즈니스를 확장하는 전략

비즈니스 확장을 위한 자금 조달 필요

트럼프 행정부의 불확실성 및 환율 변동성 분석

영업 흑자 및 기업 이익 증가 가능성에 대한 언급

비즈니스 확장을 위한 자금 조달 및 달러 자산 활용 전략

마무리와 황금 숟가락에 대해 이야기하기

황금 숟가락이 되는 방법에 대한 언급

자녀 세대의 황금기에 대한 잠재력과 행복한 노후에 대한 기대감

좋은 건강과 좋은 전략의 중요성 강조하기

대면 커뮤니케이션의 중요성과 테이블에 앉았을 때의 만족감을 표현합니다.

트럼프 랠리 속, 2025년 원달러 환율 어떻게 될까?

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