주식 기초 용어 총정리(설날특집 주식공부 1부)

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전인구경제연구소

주식은 주식회사의 자본을 구성하는 단위로, 회사의 주인임을 나타내는 증서이며, 주주는 회사 수익을 가져가고 경영에 참여할 권리(의결권)를 가집니다.

채권은 국가, 지방자치단체, 기업이 자금을 빌리기 위해 발행하는 것으로, 원금과 이자를 갚아야 하는 반면, 주식 투자는 지분 희석의 위험이 있지만 이자를 갚을 부담이 없습니다.

펀드는 소액으로 분산 투자가 가능하고 수익률이 안정적이지만 운용 수수료가 발생하며, ETF는 펀드를 주식시장에 상장하여 주식처럼 실시간 거래가 가능한 상장지수펀드입니다.

설 연휴를 맞아 주식 기초 용어를 정리하는 시간을 가집니다. 많은 사람이 주식을 어렵게 느끼는 이유 중 하나가 **용어가 생소하고 어렵기 때문**이며, 사실 주식 자체가 어려운 것이 아니라 용어가 진입 장벽으로 작용합니다. 투자를 위해 꼭 필요한 만큼만 쉽게 설명할 예정입니다.

주식은 **주식회사의 자본을 구성하는 단위이자 회사의 주인이란 증거**입니다. 쉽게 비유하자면, 주식회사가 '피자 한 판'이라면 주식은 '피자 한 조각'입니다. 주식 한 조각을 소유함으로써 그 회사의 주인으로서 수익을 가져갈 권리와 경영에 참여할 권리(의결권)를 가집니다.

경영권 행사는 다수결 원칙(의결권)을 따르며, **최소한 절반 이상의 지분을 가진 사람이 의결권을 행사**할 수 있습니다. 기업의 최대 주주가 주식을 많이 보유하려는 이유는 경영권을 잃지 않기 위함입니다. 만약 소수 지분을 가진 경영자가 슈퍼 개미에게 더 많은 지분을 빼앗기면 경영권을 잃을 수 있습니다. 기업주는 경영권 유지를 위해 지분을 50% 이상 가져가려 하지만, 신규 투자를 받으면서 지분율이 줄어드는 경우가 많습니다.

주주는 회사 수익에 대한 배당을 받을 권리가 있지만, 직원은 성과급이나 월급을 받을 뿐 배당을 받을 수는 없습니다. 반면 채권은 **국가, 지방자치단체, 기업이 자금을 빌리기 위해 발행하는 것**으로, 원금과 이자가 구성 원리입니다.

사업자는 자금 조달 시 채권을 발행하거나 투자를 받는 것 중 고민합니다. 채권 발행은 이자 부담이 있지만 경영권 위협이 적고, 투자를 받아 주식을 늘리면 지분율이 줄어들어 경영권 위협을 받을 수 있습니다. 따라서 **기업주는 주식과 채권 발행 사이에서 많은 고민**을 하게 됩니다.

펀드와 주식 직접 투자의 장단점

펀드의 가장 큰 장점은 **소액으로 분산 투자가 가능하다는 것**입니다. 구글 주식처럼 고가의 주식도 펀드를 통해 다양한 종목과 함께 소액으로 투자할 수 있습니다. 펀드는 여러 종목을 바구니에 담는 개념이며, 어떤 주식을 담을지 결정하는 사람은 '펀드매니저'입니다. 펀드매니저의 역량에 따라 수익률이 결정됩니다.

펀드는 **분산 투자로 인해 수익률이 안정적**이라는 장점이 있지만, 운용 수수료가 발생한다는 단점이 있습니다. 예를 들어 연 1%의 운용 수수료는 수익이 나든 안 나든 원금의 1%를 사라지게 합니다. 반면 주식 직접 투자는 운용 수수료가 없으며, 매매 시에만 수수료가 발생합니다.

주식 직접 투자는 **집중 투자가 가능하며 극단적인 수익률을 기록**할 수도 있습니다. 특정 기업에만 투자하여 높은 수익을 기대할 수 있지만, 반대로 주가가 크게 하락할 경우 손실도 커질 수 있습니다. 펀드는 여러 종목에 분산되어 있어 하락 시에도 어느 정도 방어가 가능합니다.

주식에 대해 잘 아는 사람은 직접 투자를 선호하고, **주식 지식이 없거나 바쁜 사람은 펀드에 가입**하는 경향이 있습니다. 주식 시장이 좋을 때는 직접 투자가 늘고, 시장이 안 좋을 때는 펀드 가입이 증가하는 패턴을 보입니다.

ETF(상장지수펀드)는 **펀드의 장점(분산 투자)과 주식의 장점(실시간 거래)을 합친 상품**입니다. 펀드를 주식 시장에 상장시켜 주식처럼 거래할 수 있게 만든 것으로, 특정 지수(S&P 500, 코스피 200 등)를 기반으로 만들어집니다. 지수가 실시간으로 오르내리는 만큼 ETF 가격도 변동하며, 이를 통해 투자자는 실시간으로 거래하고 단기 또는 장기 투자를 할 수 있습니다.

ETF는 펀드처럼 **분산 투자가 가능**하지만, 펀드처럼 **운용 수수료가 발생**한다는 단점도 있습니다. 순수하게 지수를 추종하는 ETF는 수수료가 낮지만, 레버리지, 파생상품, 특정 테마 주식 등으로 구성된 ETF는 수수료가 높은 편이므로 반드시 운용 수수료를 확인해야 합니다.

ETF는 **'종합 과자 선물 세트'와 비슷하게 좋은 종목과 좋지 않은 종목이 섞여 있을 수 있습니다.** 예를 들어 고배당 ETF의 경우, 배당은 좋지만 주가는 하락하는 기업이 포함될 수 있습니다. 따라서 투자 전 ETF 구성 종목을 확인하는 것이 중요합니다. 국내 ETF는 네이버 금융에서, 해외 ETF는 etf.com에서 구성 자산 내역을 확인할 수 있습니다.

펀드는 크게 공모펀드와 사모펀드로 나뉩니다. **공모펀드는 50인 이상을 대상으로 공개적으로 자금을 모집**하는 반면, **사모펀드는 49인 이하를 대상으로 비공개로 모집**합니다. 사모펀드는 공모펀드보다 규제에서 자유롭고, 주로 큰 자금을 가진 '큰손' 투자자들을 대상으로 합니다.

사모펀드는 **VIP 투자자들을 유치하기 위해 '절대 손해 보지 않는 방식'의 투자 방법을 제안**합니다. 예를 들어, 기업을 인수한 후 대출을 받아 이자를 지급하고, 기업 가치를 키워 더 많은 대출을 받아 VIP에게 투자금을 회수해 주는 방식(리캡)을 사용합니다. 이후 주가가 오르면 적절한 시점에 기업을 매각하여 수익을 VIP와 나눕니다.

이처럼 사모펀드는 공모펀드와 완전히 다른 투자 방식을 가지며, **규제에서 자유롭게 다양한 투자를 시도**할 수 있습니다. 개인 투자자들은 이러한 펀드들과 경쟁하여 수익을 내야 하며, 투자에 자신이 없다면 펀드나 ETF를 통한 투자를 고려할 수 있습니다.

주식 계좌에 돈을 넣으면 **'예수금'이라는 임시 보관소에 들어갑니다.** 예수금은 이자가 거의 없으므로, CMA 계좌를 함께 만들어 CMA에 돈을 보관하다가 주식 매수 시에만 예수금으로 옮겨 사용하는 것이 좋습니다. CMA는 RP 투자 등을 통해 하루만 맡겨도 이자를 주는 장점이 있습니다.

주식 거래 시 **'D+2' 개념을 이해해야 합니다.** 이는 돈이 오고 나가는 데 2거래일이 걸린다는 의미입니다. 월요일에 주식을 사면 수요일에 돈이 빠져나가고, 월요일에 주식을 팔면 수요일에 돈이 들어옵니다. 금요일에 주식을 사면 토요일, 일요일은 거래일이 아니므로 다음 주 화요일에 돈이 빠져나갑니다. 급한 돈으로 주식 투자하는 것은 피해야 하며, 돈이 필요할 경우 미리 팔아 현금을 확보해야 합니다.

주식의 종류: 보통주, 우선주, 신형 우선주

주식은 크게 보통주와 우선주로 나뉩니다. **보통주는 의결권이 있는 주식**이며, **우선주는 의결권이 없습니다.** 경영권 유지를 위해 경영자가 의결권이 없는 우선주를 발행하는 경우가 많습니다. 투자자에게 매력을 주기 위해 우선주는 보통주보다 가격이 저렴해야 하며, 몇 가지 혜택이 주어집니다.

우선주의 혜택으로는 **회사가 부도나 청산될 경우 채권 투자자 다음으로 보통주주보다 먼저 자산을 청산하여 가져갈 권리**가 있습니다. 또한, 배당에 '플러스 알파'가 있는 우선주도 있습니다. 액면가를 기준으로 추가 배당을 주는 형태인데, 일반적으로 배당 매력은 크지 않습니다.

우선주의 가장 큰 매력은 **주가가 저렴하여 배당 수익률이 높게 나올 수 있다**는 점입니다. 예를 들어, 보통주 주가가 10만원에 배당 800원이면 8% 수익률이지만, 우선주 주가가 8천원에 배당 800원이면 10%의 수익률이 됩니다. 신형 우선주는 96년 이후에 나온 우선주들을 통칭하며, 전환 우선주처럼 일정 기간 후 보통주로 전환되는 형태도 있습니다. 다만 전환 기간이 길 경우 주가 변동성 때문에 매력이 떨어질 수 있습니다.

시가, 종가, 상한가, 하한가 이해

주식 차트에서 **'시가'는 하루의 시작 가격(오전 9시)을, '종가'는 마감 가격(오후 3시 30분)을 의미**합니다. 시가보다 종가가 높으면 상승(빨간색), 낮으면 하락(파란색)으로 표시됩니다. 차트의 '꼬리'는 하루 중 최고가(윗꼬리)와 최저가(아랫꼬리)를 나타냅니다.

**상한가는 주가가 하루에 오를 수 있는 최대치(한국 +30%)에 도달한 것**을, **하한가는 내릴 수 있는 최대치(한국 -30%)에 도달한 것**을 의미합니다. 이는 주식 과열이나 급락을 방지하기 위한 제도입니다. 미국 주식 시장에는 상한가와 하한가가 없으며, 중국은 각 10%, 베트남은 각 7% 등 나라마다 기준이 다릅니다. 우리나라도 과거에는 15%였으나 30%로 확대되었습니다.

투자자들은 높은 수익 가능성 때문에 상한가 제도에 긍정적인 반응을 보이지만, **상한가, 하한가가 없는 미국 시장에서는 하루에 100% 이상 오르내리는 극단적인 변동성**을 보이기도 합니다. 이는 예측 불가능한 상황을 초래할 수 있습니다.

시가총액, 자본금, 배당금의 개념

**시가총액은 기업의 시세를 나타내는 것으로, '주가 × 주식 수'로 계산**됩니다. 이는 '피자 한 판의 가격'에 비유할 수 있으며, 단순히 주가만으로 기업의 가치를 평가하는 것은 오해를 불러올 수 있습니다. 초보 투자자들은 주가보다는 시가총액 위주로 기업을 이해하고 외우는 습관을 들이는 것이 좋습니다.

주식 분할 등으로 주식 수가 늘어나면 주가는 낮아지지만, 시가총액에는 변함이 없습니다. 따라서 **기업의 실제 가치를 파악하려면 시가총액을 보는 것이 중요**합니다. '자본금'은 사업의 밑천으로, 기업이 사업을 위해 제공받은 금액을 의미하며, '액면가 × 주식 수'로 구성됩니다. 정상적인 기업이라면 시가총액이 자본금보다 훨씬 큰 것이 일반적입니다.

**'배당금'은 기업이 사업 이익을 주주에게 나눠주는 것**으로, 보통 1주당 지급됩니다. '배당 수익률'은 배당금을 주가로 나눈 값으로, 내가 투자한 시점의 주가와 배당금에 따라 개인별 수익률이 달라질 수 있습니다. 즉, 싸게 주식을 산 사람일수록 더 높은 배당 수익률을 얻게 됩니다.

주식 시장의 주요 투자 주체는 **개인, 외국인, 기관**입니다. 개인은 개인 자격으로 투자하는 사람, 기관은 은행, 보험사, 증권사, 연기금 등 법인 형태의 투자자, 외국인은 외국 국적의 투자자를 말합니다. 이 세 주체가 서로 사고팔며 시장을 형성합니다.

**'프로그램 매매'는 컴퓨터가 여러 종목을 묶어 한 번에 거래하는 바스켓 매매**로, 주로 기관이나 외국인 투자자들이 알고리즘에 따라 자동으로 매매합니다. 국내 증시에서 외국인 투자자는 약 30%, 기관 투자자는 약 50%의 주식 보유 비중을 차지하며, 개인은 약 20%를 차지합니다.

보유 비중에 비해 **개인 투자자의 거래 비중은 65.8%로 매우 높습니다.** 이는 개인 투자자들이 단타 매매를 선호한다는 것을 의미합니다. 반면 기관 투자자는 보유 비중에 비해 거래 비중이 낮아 단타보다는 장기 투자를 더 많이 합니다.

개인 투자자들이 빈번한 단타 매매를 할 경우 **높은 거래 수수료로 인해 실질 수익이 줄어들 수 있습니다.** 증권사는 이러한 활발한 거래를 유도하여 수수료 수익을 올립니다. '녹인다'라는 표현처럼, 고객의 돈이 수수료로 사라지는 경우가 많습니다. 장기 투자가 개인 투자자에게 더 유리할 수 있습니다.

외국인 보유 한도와 국부 유출 문제

**외국인은 우리나라 주식을 무제한으로 살 수 있는 것은 아닙니다.** LG화학처럼 외국인 투자에 규제가 없는 기업도 있지만, 한국전력과 같은 일부 기업은 외국인 보유 한도가 정해져 있습니다. 예를 들어 한국전력은 외국인이 전체 주식 수의 절반 이상을 가질 수 없도록 제한되어 있습니다.

이러한 한도는 **외국인이 국가의 기간 산업 경영권을 차지하여 국가 안보에 위협을 가하는 것을 방지**하기 위함입니다. 외국인이 한국전력의 경영권을 갖게 된다면 전기료 등 중요한 정책이 외국 자본에 의해 결정될 수 있기 때문입니다.

안타깝게도 **우리나라 대부분의 은행은 외국인 보유 한도가 없으며, 실제로 외국인 지분율이 50%를 훌쩍 넘는 경우가 많습니다.** 우리은행만이 예금보험공사 지분으로 인해 국내 지분율이 높습니다. 외국인 투자는 달러 유입으로 외환 보유고 증가와 외화 안정화에 기여하지만, 수익을 얻은 외국인이 달러를 가지고 나갈 때 국부 유출이 발생할 수 있다는 단점이 있습니다.

따라서 **좋은 시기에 우리나라 좋은 기업의 주식을 사서 외국인 소유 지분을 국내에서 확보하는 것**은 국부 유출을 막고 국내 자본이 국내에서 순환하게 하는 훌륭한 행위가 될 수 있습니다.

설날 연휴에도 많은 분들이 고향에 가지 않고 자택에 머물며 주식 공부에 참여하는 것을 보며 강연자는 감동했습니다. **돈을 버는 것도 중요하지만, 돈을 잃지 않는 것이 더욱 중요합니다.** 이번 강의는 기본적인 지식부터 시작했으며, 앞으로 더 심화된 내용으로 투자 아이디어를 얻을 수 있도록 준비되어 있습니다. 설 연휴 동안 함께 주식 공부를 통해 실력을 키우고 수익을 창출하길 바랍니다.

주식과 채권의 가장 큰 차이점은 무엇이며, 기업은 어떤 경우에 주식 발행을, 어떤 경우에 채권 발행을 선호할까요?

펀드와 ETF가 개인 투자자에게 제공하는 각각의 장점과 단점은 무엇이며, 특히 ETF 투자 시 주의해야 할 점은 무엇인가요?

주식 시장에서 'D+2 거래일'이라는 개념은 무엇을 의미하며, 투자자가 이 개념을 이해하는 것이 왜 중요한가요?

보통주, 우선주, 그리고 전환 우선주가 각각 어떤 특징과 권리를 가지며, 투자자 입장에서 각 주식의 매력은 어떻게 다른가요?

시가총액과 주가를 이해하는 것이 기업의 가치를 평가하는 데 왜 더 효과적이며, 개인 투자자의 활발한 거래가 증권사 수익에 어떤 영향을 미 미치는지 설명해 주세요.

주식 기초 용어 정리의 필요성 및 개요

주식 투자를 처음 시작하는 사람들이 용어 때문에 어려움을 느끼는 경우가 많지만, 실제로는 용어만 알면 어렵지 않다는 점을 강조합니다.

투자자에게 필요한 주요 용어들을 간단하고 쉽게 설명할 예정임을 밝힙니다.

주식은 주식회사의 자본을 구성하는 단위로, 회사의 주인이 되는 증거이며 피자 조각에 비유하여 설명합니다.

주주는 회사의 수익을 가져갈 권리와 경영에 참여할 권리(의결권)가 있으며, 경영권 유지를 위해 최대주주가 지분을 많이 보유하려는 이유를 설명합니다.

주주에게는 배당이 주어지지만 직원에게는 주어지지 않는다는 점을 강조합니다.

채권은 국가, 지방자치단체, 기업이 자금 조달을 위해 발행하는 것으로, 원금과 이자가 발생하는 구조를 가집니다.

기업이 자금 조달 시 채권 발행과 주식 발행(투자 유치) 사이에서 경영권 유지와 투자 유치 사이의 고민을 설명합니다.

펀드의 장점은 소액으로 분산 투자가 가능하여 수익률이 안정적이라는 것입니다.

주식의 장점은 직접 투자가 가능하여 펀드보다 수수료가 적고, 집중 투자를 통해 높은 수익률을 기대할 수 있다는 것입니다.

펀드의 단점은 운용 수수료가 발생하여 수익이 나지 않아도 원금이 줄어들 수 있다는 점입니다.

주식은 집중 투자로 인한 높은 손실 위험이 있지만, 펀드는 분산 투자로 손실 방어에 유리하다는 점을 비교합니다.

ETF는 지수를 기반으로 만들어진 펀드로, 펀드의 장점과 주식의 장점을 합쳐 주식시장에서 주식처럼 거래할 수 있습니다.

특정 지수(예: S&P 500, 코스피 200)를 추종하여 실시간 거래가 가능하게 합니다.

ETF는 분산 투자가 가능하지만, 운용 수수료가 발생할 수 있으며 종류에 따라 수수료율이 달라 확인이 필요합니다.

ETF가 항상 안전하거나 좋은 수익을 보장하지 않으며, 구성 종목을 확인하여 투자해야 함을 강조하고 '과자 종합 선물세트'에 비유하여 설명합니다.

ETF의 구성 종목 확인 방법을 설명합니다 (네이버 금융, etf.com).

공모펀드는 은행이나 증권사에서 50인 이상 불특정 다수를 대상으로 자금을 모집하고 운영하는 펀드입니다.

사모펀드는 49인 이하의 투자자를 비공개로 모집하며, 규제에서 비교적 자유롭고 주로 '큰손' 투자자들을 대상으로 합니다.

사모펀드는 VIP 투자자들에게 손해 보지 않는 방식의 투자 방법을 제안하며, 기업 인수, 대출을 통한 자금 회수 및 재투자로 수익을 극대화하는 방식을 예시로 설명합니다.

공모펀드와 사모펀드의 투자 방식이 완전히 다르고, 사모펀드는 더욱 다양한 투자 전략을 구사할 수 있음을 언급합니다.

예수금은 주식 거래를 위해 임시로 돈을 보관하는 곳으로, 이자가 거의 없습니다.

CMA 계좌는 RP 투자로 하루만 맡겨도 이자를 주기 때문에, CMA를 활용하여 돈을 보관하고 주식 구매 시 예수금으로 옮기는 것이 유리합니다.

주식 거래는 D+2 개념을 이해해야 하며, 주식을 사고파는 데 2거래일이 소요됩니다.

보통주는 의결권이 있는 주식이며, 우선주는 의결권이 없는 주식입니다.

우선주는 경영권 희석을 막기 위해 발행되며, 보통주보다 가격이 저렴하고, 회사 청산 시 보통주보다 먼저 재산을 받을 권리가 있습니다.

일부 우선주는 배당에 플러스 알파 혜택이 있을 수 있으나, 가장 큰 매력은 저렴한 주가 대비 높은 배당 수익률입니다.

신형 우선주는 1996년 이후에 나온 우선주를 의미하며, 전환 우선주는 시간이 지나면 보통주로 전환될 수 있는 우선주입니다.

주식 차트 및 가격 용어: 시가, 종가, 상한가, 하한가

시가는 주식 시작 가격, 종가는 마감 가격을 의미하며, 양봉(빨간색)은 상승, 음봉(파란색)은 하락을 나타냅니다.

꼬리는 장중 최고가와 최저가를 나타냅니다.

상한가는 주가가 최고치로 올라 더 이상 오를 수 없는 한계치(한국은 +30%)를, 하한가는 최저치로 내려 더 이상 내려갈 수 없는 한계치(한국은 -30%)를 의미합니다.

미국은 상한가/하한가가 없으며, 중국은 10%, 베트남은 7% 등 국가마다 기준이 다릅니다.

시가총액, 자본금, 배당금 및 배당 수익률

시가총액은 기업의 시세로, '주가 × 주식 수'로 계산하며 '피자 한 판의 가격'에 비유됩니다.

초보 투자자는 주가보다 시가총액 위주로 기업의 가치를 이해하는 습관을 들이는 것이 중요합니다.

자본금은 사업의 밑천으로, 기업이 사업을 위해 제공하는 금액이며 '액면가 × 주식 수'로 구성됩니다.

배당금은 사업 이익을 주주에게 나누어 주는 것이고, 배당 수익률은 배당금을 주가로 나눈 값입니다.

배당 수익률은 내가 주식을 얼마에 샀는지에 따라 달라지므로, 현재 주가보다는 매입가가 중요합니다.

주식 시장의 투자 주체: 개인, 외국인, 기관

주식 시장은 개인, 외국인, 기관의 세 주체가 서로 거래합니다.

개인은 개인 자격으로 투자하는 사람, 기관은 은행, 보험사, 증권사 등 법인 형태의 투자자, 외국인은 외국 국적의 투자자입니다.

프로그램 매매는 컴퓨터가 여러 종목을 묶어 한 번에 거래하는 방식으로, 주로 기관이나 외국인이 사용합니다.

국내 증시에서 외국인 투자자는 약 30%, 기관 투자자는 약 50%의 보유 비중을 차지하며, 개인은 약 20%이지만 거래 비중은 65.8%로 활발한 단타 매매 경향을 보입니다.

개인 투자자들이 잦은 단타 매매로 증권사에 많은 수수료를 지불하며, 이는 증권사의 수익원이 됩니다.

장기 투자가 개인 투자자에게 더 유리할 수 있음을 강조합니다.

일부 국내 기업은 외국인 보유 한도가 정해져 있어 외국인이 모든 주식을 살 수 없습니다.

외국인 투자 유치는 외화 유입에 긍정적이나, 수익을 얻어 다시 외화가 유출될 경우 국부 유출 문제가 발생할 수 있습니다.

한국전력과 같은 국가 기간 산업은 외국인 경영권 침해를 막기 위해 외국인 보유 한도를 설정하고 있습니다.

우리나라 대부분의 은행은 외국인 보유 한도 제한이 없으며, 실제로 외국인 지분율이 50%를 훨씬 넘는 경우가 많습니다.

좋은 시기에 좋은 기업 주식을 사서 외국인 소유 지분을 국내에서 확보하는 것이 국부 유출을 막는 훌륭한 행위가 될 수 있습니다.

투자자들이 돈을 잃지 않고 자기 실력을 키워 돈을 벌기를 바란다는 메시지를 전달합니다.

이후 진행될 강의들은 난이도가 높아지지만, 초보자 및 중급자 모두에게 유익한 내용임을 안내합니다.

주식 기초 용어 총정리(설날특집 주식공부 1부)

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