역수익률 곡선: 양적 완화가 채권에 미치는 영향

양적 완화로 인해 수익률 곡선이 역전되어 단기 금리는 높고 장기 금리는 낮아졌습니다.

### 역수익률 곡선과 투자 전략에 대한 이해
* 📉 한 달 안에 상환하는 금액의 이자율은 **5.5%**, 20년은 **4.6%**로 더 낮아 즉시 상환이 장기 상환에 비해 비용이 더 많이 든다는 것을 나타냅니다.
* 🏦 경제 위기 시에는 대출이 중단되는 신용 경색이 발생하여 **연방준비제도이사회가 은행에 유동성을 투입**하고 신용 흐름을 회복하기 위해 **장기 채권을 매입**합니다.
* 💵 연방준비제도이사회가 장기 채권을 무제한으로 매입하면 해당 채권의 금리가 낮아져 **단기 채권이 장기 채권보다 금리가 높은 역수익률 곡선**이 만들어집니다.
* 📊 자금이 필요한 정부는 프로젝트 자금 조달을 위해 채권을 발행하기 때문에 **단기 채권에 대한 수요가 높아지며, 이는 단기 금리를 상승**시킵니다.
* 📈 워렌 버핏과 빌 그로스 같은 영향력 있는 투자자들은 현재 고평가된 것으로 여겨지는 장기 채권의 매력이 떨어지고 있기 때문에 **단기 채권에 집중할 것**을 권장합니다.
* 🔄 과거 패턴을 보면 금리가 하락하면 결국 **금리가 크게 상승**하는 것으로 나타났는데, 이는 **시장 폭락이 금리 하락과 채권 가치 상승**으로 이어질 수 있음을 시사합니다.
* 💼 장기 채권에 지나치게 집중하면 위험할 수 있으므로 위험을 완화하기 위해 **단기, 중기, 장기 채권을 혼합**하여 균형 잡힌 투자 전략을 세워야 합니다.
* 📅 향후 콘텐츠에서는 최적의 자산 배분 전략을 다루며, **채권에만 의존하지 않고 투자를 다각화**하는 것이 중요하다는 점을 강조할 예정입니다.

설마 주식만 투자해?

미과장 - 쉽고 재밌는 경제이야기

한 달 안에 상환하는 돈은 20년 안에 상환하는 돈(4.

경제 위기 중에는 신용 경색이 발생하여 자금 흐름이 중단되고 파산으로 이어집니다.

연방준비제도이사회가 장기 채권을 매입하는 방식으로 개입하면 은행의 유동성이 회복되어 장기 채권 금리가 하락하고 단기 금리와 장기 금리 간의 일반적인 관계가 깨집니다.

낮은 장기 채권 금리와 높은 단기 채권 금리를 특징으로 하는 수익률 곡선 역전은 팬데믹으로 인한 경기 침체와 그에 따른 양적 완화 이후 나타났습니다.

자금이 필요한 정부의 수요로 인해 단기 채권에 대한 수요가 증가하면서 발행 전략에 변화가 생겼습니다.

워런 버핏과 빌 그로스 같은 저명한 인사들이 단기 및 인플레이션 보호 채권을 지지하며 채권 시장의 변화하는 역학 관계를 강조하고 있습니다.

불확실한 시기의 전략적 채권 투자

장기 채권은 주식 시장 폭락과 맞물려 금리 변동에 크게 반응하므로 장기 채권은 필수입니다.

단기, 중기, 장기 채권으로 분산 투자하면 위험을 완화할 수 있으며, 빌 ETF는 초단기 채권과 5.

TLT ETF는 최소 만기가 20년인 장기 채권을 제공하며 3.

7%의 배당 수익률을 제공하지만, 현재 풍부한 물량으로 인해 수익률 상승이 더디게 진행되고 있습니다.

장기 채권은 높은 위험을 수반하며, 높은 수익을 제공할 수는 있지만 장기 채권에 너무 집중하는 것은 현명하지 않습니다.

워렌 버핏, 빌 그로스, 하워드 막스 같은 금융 전문가들은 장기 채권에 모든 자금을 투자하지 말라고 조언합니다.

중기 및 단기 채권을 혼합하여 접근하면 기회 비용을 줄이면서 더 합리적인 수익을 얻을 수 있습니다.