주식 시장 침체와 경제 지표 분석

미국 주식 시장은 부정적인 경제 지표와 지정학적 긴장의 영향을 받아 경기 침체에 대한 우려로 큰 폭의 하락세를 보였습니다.

### 8월 1일 주식 시장 뉴스
다가오는 대통령 선거로 인해 변동성이 커지면서 주식 시장이 큰 폭으로 하락했습니다. 연방준비제도의 금리 인하 언급은 긍정적인 영향을 미쳤지만 실업수당 청구 급증과 제조업 경기 침체 등의 경제 지표가 투자자들의 불안 심리를 자극했습니다. 시장 침체는 중동의 지정학적 긴장과 잠재적 경기 둔화를 시사하는 실업수당 청구 급증의 영향도 받았습니다.

### 2분기 비농업 노동 생산성이 경제에 미치는 영향
2분기 비농업 노동 생산성은 전년 동기 대비 2.3% 증가하여 1분기보다 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이러한 생산성 증가는 2분기에 0.9% 상승에 그친 단위 노동비용을 억제하는 데 도움이 되었습니다. 이러한 생산성 및 인건비 지표의 발표는 노동 시장 약화와 임금 상승 압력 감소의 증거를 제공함으로써 궁극적으로 주식 및 채권 시장에 영향을 미쳐 9월 연준의 금리 인하로 이어질 것으로 예상됩니다.

### 경기 침체 우려 신호
고용 지수가 큰 폭으로 하락하여 2020년 6월 이후 가장 약한 수준을 나타내면서 경기 침체 가능성에 대한 우려가 커지고 있습니다. 제조업 부문도 하락세를 보이고 있으며, 각종 지표가 팬데믹 초기 이후 볼 수 없었던 수준으로 떨어지면서 경제 성장과 투자에 대한 우려로 이어지고 있습니다. ISM PMI 발표로 채권 금리가 가파르게 하락하면서 경기 둔화에 대한 공포가 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.

### 시장 투기 및 주식 반응
9월 금리 인하에 베팅하는 투자자는 감소한 반면, 50bp 인하에 베팅하는 투자자는 크게 증가했습니다. S&P 500 지수는 큰 폭으로 하락했고 다우존스 지수와 러셀 2000 지수 역시 경기 침체 우려로 인해 하락세로 거래를 마감했습니다. 엔비디아, 브로드컴, AMD, 퀄컴, 마이크론 등 반도체 주식이 큰 타격을 받았으며 다양한 요인이 주가 하락에 영향을 미쳤습니다.

### 메타의 강력한 성과와 노동 시장의 우려
메타의 주가는 2분기 광고 매출의 인상적인 성장과 마진 확대로 인해 에버코어와 골드만삭스로부터 높은 목표 주가를 받았습니다. 노동 시장 둔화와 고용지표 부진이 경제에 미칠 잠재적 영향에 대한 우려가 있습니다. 여러 금융 기관에서 7월 비농업 고용지표에 대해 상반된 예측을 내놓고 있으며, 일부는 이민과 최근 자연재해의 잠재적 영향에 대해 우려를 표명하고 있습니다.

### 기술 실적 보고서의 엇갈린 성과
아마존의 주당 순이익은 기대에 미치지 못했지만, 예산 삭감으로 인해 매출은 예상치를 초과했습니다. 마이크론의 아이폰 판매는 양호했지만 중국에서는 다소 부진하여 전년 대비 1% 감소했습니다. 전체 기술 섹터는 AI 투자와 S&P 500 지수 상승에 힘입어 20~25%의 수익 성장을 보일 것으로 예상됩니다.

### 주식 시장의 불확실성
현재 주식 시장은 경기 침체 가능성에 대한 불확실성에 직면해 있으며 S&P 500 지수의 큰 폭 하락이 우려되고 있습니다. 이러한 불안정성은 중동 정세와 유가에 대한 잠재적 영향 등 지정학적 리스크에 기인하고 있습니다. 또한 최근 실업률과 실업률이 시장에 미칠 잠재적 영향에 대한 불안감으로 인해 시장 방향에 대한 경계심과 확신 부족으로 이어지고 있습니다.

### 금융 시장 하이라이트
골드만 삭스는 3분기에 2.5%의 성장을 예상하고 있으며, 경기 침체와 금리 인하가 장기 채권 수익률에 영향을 미칠 것이라는 우려가 있습니다. 아마존의 실적은 소매 및 이커머스 부문에서 매출 성장이 둔화되었지만 아마존 웹 서비스 부문에서 성장세를 유지하는 등 혼조세를 보이고 있습니다. 박 시장의 발언에 대한 반응과 경기 침체의 잠재적 영향은 현재 금융 시장에서 고려해야 할 주제입니다.

### 미국 주식 시장 업데이트: 경기 침체 신호가 보이는 경제 지표
* 📉 8월 1일 미국 증시는 **S&P 500 지수가 2.3%, 다우존스 지수가 1.21% 하락**하는 등 전날의 상승분을 모두 지우고 큰 폭의 하락세를 보였습니다.
* 💼 같은 날 발표된 경제 지표는 암울한 그림을 그렸는데, **초기 실업수당 청구 건수가 2021년 8월 이후 최고치인 24만 9천 건**을 기록했고, **ISM 제조업 PMI는 팬데믹 초기 이후 최저 수준인 46.8**로 떨어졌습니다.
* 🔗 경제지표 부진으로 경기 둔화 우려가 커지면서 채권 금리가 급락했고, **10년물 금리는 3.97%까지 떨어지며 6개월 만에 처음으로 3%대**를 기록했습니다.
* 🏭 S&P 글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI)가 올해 처음으로 위축 국면에 접어들고 **건설 지출이 2개월 연속 감소**하는 등 **제조업과 건설 부문도 부진**한 모습을 보였습니다.
* 💰 경기 우려에도 불구하고 2분기 실적 발표는 대체로 긍정적이었으며, **S&P 500 기업들은 매출 추정치를 1%, 이익 추정치를 4.4% 상회**하는 등 대체로 긍정적인 모습을 보였습니다.
* 🏛 경기 침체에 대한 우려가 커지면서 시장의 기대치가 **9월 금리 인하 폭을 25bp에서 50bp로 상향 조정**하는 등 연방준비제도의 다음 행보를 예의주시하고 있습니다.
* 📊 내일 발표될 7월 고용 보고서에 대한 기대가 높은데, 월가의 컨센서스는 **비농업 고용이 약 17만 명 증가**하고 **실업률은 4.1%를 유지**할 것으로 예상하고 있습니다.
* 🌐 최근 이스라엘 분쟁과 미-중 관계 지속 등 지정학적 긴장도 시장 불확실성을 키우고 있으며, **일부 투자자는 현재의 강세장 추세에 의문**을 제기하고 있습니다.

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