돈과 정부 경제 및 금융에 대한 이코노미스트의 인사이트

### 폴 셰드의 "돈의 힘: 정부와 은행이 어떻게 돈을 창출하고 우리 모두의 번영을 돕는가"
* 📚 호주계 미국인 경제학자인 폴 셰어드는 사람들이 통화 및 재정 정책의 작동 방식과 상호 연관성을 이해할 수 있도록 **"돈의 힘"이라는 책**을 저술했습니다.
* 💰 셰어드는 정부가 예산 적자를 집행하고 국채를 발행하여 돈을 창출하기 때문에 **정부 부채를 화폐의 한 형태**로 보는 것이 더 낫다고 주장합니다.
* 부채와 적자를 걱정하는 가장 중요한 이유는 **정부의 과도한 화폐 발행이 인플레이션**으로 이어질 수 있기 때문입니다.
* 🌏 이 책은 주로 선진국 경제에 초점을 맞추고 있지만, **1997년 경기 침체기에 빠르게 재정을 조정한 한국의 경험**은 금융 위기의 맥락에서 시사하는 바가 있습니다.
* 🏦 셰어드는 자산 스왑과 중앙은행이 경제의 통화 구성을 관리하는 방법으로 간주하는 **양적완화(QE)에 대해 상당한 장**을 할애합니다.
* 📈 셰어드는 **양적완화가 금리를 낮추는 데 도움이** 되고 인플레이션 효과는 제한적이라는 점에서 양적완화를 적극 옹호했습니다.
* 📉 그러나 그는 또한 **지나친 정부 부채와 화폐 인쇄가 부정적인 결과**를 초래할 수 있으며 정부 규모와 부의 분배에 대한 정치적 논쟁이 있다는 점을 인정합니다.

### 중앙은행 정책, 암호화폐, 화폐의 미래
* 🏦 "샤의 정리"는 중앙은행이 양적 완화에 의존할 때 통화 정책을 지원하기 위해 **재정 정책이 더 확장적이어야 한다**는 신호라는 것을 시사합니다.
* 💰 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐는 주요 혁신으로 간주되지만 **계좌 단위, 교환 수단, 가치 저장 수단으로서의 한계**로 인해 실제 화폐라기보다는 디지털 자산으로 더 많이 인식되고 있습니다.
* 많은 중앙은행이 자체 디지털 화폐 발행을 검토하는 등 **중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 점점 인기를 얻고 있습니다.**
* 🤝 중앙은행의 독립성은 정부의 통화 정책 간섭을 방지하는 데 매우 중요하지만, **특정 경제 상황에서는 통화 당국과 재정 당국 간의 공조**가 필요하다는 인식이 점점 더 커지고 있습니다.
* 💸 코로나19 팬데믹 기간 동안 미국 의회와 연방준비제도이사회는 재정 및 통화 부양책을 통해 **수조 달러의 자금을 경제에 투입**했습니다.
* 🇰🇷 한국은 다른 많은 국가와 마찬가지로 인구 감소라는 도전에 직면해 있으며, **출산율을 높이거나 더 많은 이민자를 받아들이는 등의 정책적 대응**이 가능합니다.
* 📈 장기 국채에 대한 리스크가 논의의 대상이 되어 왔지만, 일반적으로 **국채 시장은 규모가 크고 유동적이며 기능적인 시장**으로 간주되어 심각한 혼란을 겪을 가능성은 낮습니다.

폴 쉬어는 정부 부채, 화폐, 재정 정책에 대해 설명하며 경제 시민에게 힘을 실어줍니다. 중앙은행의 독립성은 여전히 중요합니다.

The Power of Money: How Governments and Banks Create Money and Help Us All Prosper

The Korea Society is a nonprofit, nonpartisan, 501(c)(3) organization with individual and corporate members that is dedicated solely to the promotion of greater awareness, understanding and cooperation between the people of the United States and Korea. In pursuit of its mission, the Society arranges programs that facilitate discussion, exchanges and research on topics of vital interest to both countries in the areas of public policy, business, education, intercultural relations and the arts. Funding for these programs is derived from contributions, endowments, grants, membership dues and program fees. From its base in New York City, the Society serves audiences across the country through its own outreach efforts and by forging strategic alliances with counterpart organizations in other cities throughout the United States as well as in Korea.

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돈의 힘: 정부 부채와 통화 정책의 진실 밝히기

저명한 경제학자인 폴 쉬어는 저서 "돈의 힘"에서 돈의 기원, 정부 부채의 영향, 암호화폐의 역할에 대해 이야기합니다.

쉬어는 사람들이 복잡한 경제 개념과 정책 논쟁을 더 잘 이해할 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다.

이 책은 미래 세대의 부담이라는 정부 부채에 대한 전통적인 관념에 도전하며 재정 및 통화 정책에 대한 생각을 자극하는 관점을 제시합니다.

흔히 부담으로 여겨지는 정부 부채는 사실 현대 금융 시스템에서 정교한 형태의 화폐입니다.

정부 부채의 규모는 예산 적자와 밀접한 관련이 있으며, 이는 본질적으로 정부가 돈을 만들어내는 것입니다.

국채는 부채로 구성되어 있지만 실제로는 상환해야 하는 부채가 아니라 시간을 두고 구매력을 이전하는 금융 자산으로 기능합니다.

정부 부채와 현대 통화 이론의 영향

과도한 정부 부채와 화폐 인쇄는 인플레이션으로 이어질 수 있으며, 이는 주요 경제 문제입니다.

정부 재정 적자에 대한 논쟁은 정부의 경제 개입 규모에 대한 정치적 견해에도 영향을 받습니다.

금융 위기와 경제에서 화폐의 역할에 대한 이 책의 교훈은 경제 위기를 경험한 한국에도 시사하는 바가 큽니다.

오버나이트 레포 금융과 양적 완화의 영향

1997년 한국의 외환위기에서 볼 수 있듯이 자산의 비유동성과 유동성에 대한 쉬운 접근성 사이의 불일치는 금융 문제로 이어질 수 있습니다.

억만장자의 재산은 종종 주식 시장 가치에 연동되어 있으며, 이는 미래의 소비 지출에 대한 시장의 기대를 반영합니다.

일본은행이 시작한 양적 완화는 중앙은행이 단기 금리를 설정하여 경제를 부양하는 것이지만, 장기적인 영향은 복잡하고 어려울 수 있습니다.

폴 벌의 인플레이션과 양적 완화에 대한 영향

폴 불은 1980년대에 금리를 대폭 인상하여 높은 인플레이션에 대처하는 데 결정적인 역할을 했습니다.

중앙은행이 경기 부양을 위해 사용하는 도구인 양적 완화는 본질적으로 자산 스왑이며 정부 부채의 구성을 변경하는 방법입니다.

벌이 제안한 샤의 정리는 양적 완화가 필요할 때 재정 정책도 통화 정책을 보다 적극적으로 지원해야 한다는 신호입니다.

현대 경제에서 암호화폐의 역할

비트코인과 이더리움 같은 암호화폐는 놀라운 기술 혁신이지만 실제 화폐라기보다는 디지털 자산으로 기능합니다.

변동성이 크고 일상적인 거래에서 제한적으로 사용되기 때문에 안정적인 가치 저장 수단이자 널리 통용되는 교환 수단으로서의 역할은 의문입니다.

하지만 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)에 대한 관심과 개발이 증가하는 것에서 볼 수 있듯이 중앙은행과 정부를 혼란에 빠뜨릴 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

전 세계 중앙은행들은 실제 디지털 버전의 통화를 도입하고 결제 시스템을 혁신하기 위한 방법으로 이러한 CBDC를 모색하고 있습니다.

중앙은행 디지털 화폐를 둘러싼 논쟁

중앙은행은 금융 안정성과 통화 정책에 미칠 잠재적 영향을 우려해 대중에게 디지털 화폐를 제공하는 것을 주저하고 있습니다.

중앙은행의 독립성은 화폐 발행과 인플레이션에 대한 정부의 간섭을 막는 데 매우 중요한 요소로 여겨집니다.

중앙은행과 재정 당국 간의 협력을 강화해야 한다는 주장이 커지면서 전통적인 독립 중앙은행 개념에 도전하고 있습니다.

정부 정책이 경제에 미치는 영향

정치인의 공개적인 발언은 실제 시행되는 재정 및 통화 정책보다 경제에 미치는 영향이 적습니다.

코로나19에 대한 연방준비제도의 대응에는 금리 인하와 양적 완화뿐만 아니라 경제의 신용 흐름을 유지하기 위한 신용 완화도 포함되었습니다.

경제와 인플레이션에 대한 장기적인 영향을 고려하지 않은 과도한 재정 및 통화 부양책은 중대한 정책적 오류였습니다.

인구 감소와 소규모 경제에서의 비트코인 사용을 해결하기 위한 전략

한국과 일본은 낮은 출산율로 인해 인구 감소에 직면해 있으며, 출산율을 높이고 더 많은 이민을 받아들이는 것이 해결책이 될 수 있습니다.

인구 감소를 해결하기 위한 또 다른 방안은 아시아 배후 지역의 젊은 인구를 활용해 보다 적극적인 이민 프로그램을 운영하는 것입니다.

엘살바도르와 같은 소규모 경제에서는 잠재적으로 경제를 달러화하거나 비트코인을 사용하여 통화 및 재정 신용을 도입하는 방안이 논의되고 있으며, 암호화폐의 사용은 특히 이주 노동자를 위한 국제 송금에 효과적인 솔루션을 제공할 수 있습니다.

암호화폐가 소규모 경제에 미치는 잠재적 영향

소규모 경제 국가는 암호화폐에 편승하여 문제에 대한 혁신적인 솔루션을 제공함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.

국채 시장의 기능 장애에 대한 우려는 부족하며, 걱정해야 할 더 큰 글로벌 이슈가 있다는 믿음이 있습니다.

이 토론은 화폐 창출에 대해서도 다루며 K 소사이어티 가입을 고려해보라는 권유로 마무리됩니다.