[음악] 새터 내에서 2023년 대비 사야 할 주식을 찾아보기로 한다 그러기 위해서는 앞으로 최소 몇 년간 육아나

천연가스 가격이 어느 정도 유지될 거라는 믿음이 전제되어야 합니다 종교적인 믿음이 아니라 본인이

장기적인 공급과 수요 예상 펀더멘털을 잘 따져보고 판단하셔야 하겠습니다 간혹 경기침체가 오는 게 아니냐

원유 가격이 폭등하는 게 아니냐 댓글 다시는 분이 계시는데 그런 건 본인이 잘 판단하셔야 합니다

사실 모든 가능성은 다 열려 있습니다 막말로 3차 대전이 일어날 수도 있고 코로나보다 더 심한 전염병이 퍼질

수도 있고 외계인이 지구를 정복하러 올 수도 있습니다 사실 어떤 일이 터졌을 때 즉각적인 대응을 제대로 할 수 있는 개미

투자자들은 거의 없기 때문에 미리 대비하는 건 좋지만 그런 모든 악재를 전제하면서 주식에 투자 한다는 건

말이 안 됩니다. 그런 분들은 예금이나 적금을 하는 게 현명한 투자입니다. 원유, 포스, 천연가스 대부분 업체는 원유와

천연가스를 모두 생산하지만 둘 중에 어떤 제품에 집중해야 할지 선택해야 할 것 같습니다. 코로나 바닥이 오르며 칼을 리드 하던

원동력은 유가 상승이었지만 우크라이나 전쟁과 러시아의 에너지 무기화, 이후 유럽의 LNG 천연가스

가격은 유가 상승분을 비웃기라도 하는 듯 성층권을 뚫고 우주로 날아갔습니다. 그 영향으로 유럽과

LNG 수입 경쟁을 하단 아시아 가격까지 유등을 쥐고 있으며 LNG 세계 최대 수출국인 미국의 가격까지

떠받치고 있는 상황입니다. 이번 여름 대 조정 이후에도 미국 천연가스 기업들의 주가 회복이 원유 기업보다 더 빠른 편입니다.

천연 가스 계절인 겨울이 다가올수록 이런 상황이 더 가속화될 것 같지만 천연가스는 수송에 관한 치명적인

단점을 가지고 있습니다. 파이프라인이 연결되지 않은 상황에서는 선박을 통해서 수송해야 하는데 기체 상태의 천연가스를 액체화해야

하는 LNG 경우 수출하는 쪽에서도 수입하는 쪽에서도 특수 장비를 갖춘 LNG 전문 터미널이 필요한 상황입니다. 그리고 그런 터미널과 저장 구나

송유관 같은 관련 인프라를 건설하는 데 보통 4년 이상의 시간과 엄청난 비용이 소요됩니다.

그동안 송유관을 통해서 러시아에서 공급될 던 천연가스에 의존하는 유럽은 LNG 수입 관련 인프라의

용량이 부족하다 보니 수입 용량을 급격히 늘릴 수가 없습니다. 미국도 LNG 수출 인프라의 한계로

제한된 용량 이상 수출을 할 수 없는 상황입니다. 즉, 수송 이용해서 세계 가격의 차이가 심하지 않은 유류와 달리 천연가스

가격은 단순히 유럽이나 아시아의 가격이 높기 때문에 미국 가격도 빠르게 비슷한 수준으로 올라갈 거라고

기대한다면 큰 착각이 될 수 있습니다. 단적인 예로 세계적인 천연가스 생산국이지만 아직 LNG 수출 터미널이 없는 캐나다는 파이프라인

인프라 마저 충분하지 못하다 보니 정기 점검에 들어가는 매년 이맘 때 마다 이슈가 되는 캐나다

천연가스 스팟 가격이 급등하는 일쑤였는데 올해는 생산량까지 역대급을 찍다 보니 잠시나마 -

가격을 구경하기도 했습니다 이번 여름에 미국 가격이 기록적인 수준의 국내 가스 전력 소모와 LNG 수출량을 바탕으로 14년 만에

최고치를 경신한 것과 비교하면 온도차가 너무 큽니다 그림에서 보라색으로 표시되는 PC 에너지의 N

지켈 라인이 캐나다 서부의 가스 흐름에 약 80%를 담당하며 앨버타 국경에 위치한 두 개의 주요 거점인

리스트 게이트와 웨스트 게이트를 통해서 다른 지역의 가스를 공급합니다 녹색으로 표시되는 램브리즈 소외

웨스트 코스트 트랜스미션 송유관은 남북 빨간색 저민 헌팅 난을 기점으로 미국의 태평양 북서부 쪽으로

수출합니다 팬 비나 소유의 파란색 얼라이언스 송유관은 미국 시카고 쪽으로 수출을 담당합니다

이 세계의 송유관을 통해서 캐나다 서부에서 생산되는 천연가스의 98%가 처리되다 보니 어느 하나가 정비

보수에 들어가면서 일부 유명 이제 안 되다 보면 회사들의 생산량 전화 가격 급락을 초래하게 됩니다 특히

올해는 세계적인 높은 천연가스 가격을 이유로 캐나다의 생산량이 역대급을 찍으면서 총류 간 용량 부족 사태가

더욱 심화되었읍니다 캐나다 최초의 자 현재 유일하게 건설 중인 애련 지 캐나다 터미널은 빨라도 2025년

하반기나 되어야 가동을 시작할 예정이어서 이런 악순환은 당분간 피하기 힘들어 보입니다 캐나다처럼

극단적이지는 않지만 미국 역시 프리포트 LNG 수출 터미널에 화재로 인해 예상 복귀 시기 뉴스가

나올 때마다 천연가스 가격이 출렁이는 것만 봐도 잘 알 수 있습니다. 세계 LNG 투자는 2024년에

정점을 찍을 전망이고 그 덕분에 촘 LNG 공급은 2021년 약 3억 8천만 톤에서 2030년에는 약 6억

3천 6백만 톤으로 증가하여 향후 몇 년 동안 거의 두 배가 될 것으로 예상됩니다. 하지만 미국 수출 용량은 카타르와

엑슨모빌이 200억 달러를 합작 투자한 텍사스의 골든 패스 LNG 프로젝트가 완공되는 2024년까지는

기존 터미널에 확장을 통해 증가하는 용량 외에 대규모 신규 수출 용량은 소원한 상태입니다.

그리고 그 이후로는 미국뿐 아니라 주요 경쟁국인 카타르가 2027년까지 현재 LNG 수출 용량을 거의

65% 정도 늘릴 예정이고 모잠비크 등의 아프리카나 남미 생산량도 늘어날 거라 경쟁이 치열해질 것으로

보입니다. 앞으로 유럽의 LNG 수입 터미널과 관련 인프라 용량은 늘어나겠지만 시간이 많이 걸릴 예정입니다.

그리고 기본적으로 원유보다는 천연가스 생산량을 늘리는 것이 훨씬 빠르고 쉬운 편입니다.

특히 쉘의 경우 원유를 시추하는 과정에서 부가적으로 생산되는 천연가스 양도 어마어마하기 때문에 원유

생산량이 늘어날수록 천연가스 생산량이 자연스럽게 따라오기 때문입니다. l 당초에는 높은 줄 모르고 비쌌던

미국의 천연가스 가격이 곤두박질치기 시작한 게 2000년대 후반 미국의 셰일 혁명 때문이었을까요? 캐나다 쪽

천연가스 주식을 제외하고 이 모든 걸 종합해보면 투자 측면에서 현재 미국 천연가스 보다는 원유 관련 주식에

업사이드가 더 높아 보입니다. 하지만 육아 만큼이나 실제 미국 뭘까 상승의 심각한 영향을 주는 것이

천연가스 가격임에도 유권자들이 피부로 바로 느끼는 것은 주유소 휘발유 가격

이다 보니 인플레이션 관련 바이든 대통령의 정치적인 타깃이 유가 안정 이라는 측면에서 미국 천연가스 투자도

고려해볼만 합니다. 미국 천연가스 주식 본인이 내년 대비해서 미국 천연가스 주식을 포트에 넣고 싶다면 선택지는 비교적

간단합니다. 대형 주식으로 갈 거면 단연 토크가 좋은 AR 아니면 미국 최대 생산자인 EQT 입니다. 최근에 현재 스팍

가격을 기준으로 나온 스크 # 앰프 자료를 보면 내년도 기업가치 대비 현금흐름이 대형 회사들 중에 가장

좋습니다. 미국 최대 천연가스 생산지인 미국 북동부 애팔래치아 지역의 마 셀러스 와 유 티 카 유선의 대표적인

라이벌인 이 두 회사 중에 개인적으로 AEP를 더 선호합니다. AEP의 부채 레버리지가 조금 더 좋고 저번 S&P 500 시간에도

언급했지만 대부분 천연가스 회사들에 최고 문제가 내년까지 이어지는 헤지인데 AEP는 내년에 헤지가 거의

사라지기 때문입니다. 현금흐름이 좋으면서도 그렇다고 매장량이 딸리는 것도 아니고 본인의 미드 스트림 회사인 AM과의 콜라보

더 좋고 송 간 회사들과 계약이 잘 되어 있다보니 AEP는 현재 미국의 최대의 렌즈 공급자이기도 합니다.

이런 걸 보고 있으면 미국 천연가스 최대 생산지 바로 코앞에 있는 유일한 LNG 수출 터미널이 자유롭게 유럽에서

가장 가까운 미국 수출 터미널이기도 한 코브 포인트 LNG 터미널의 지분은 25%를 코로나가 한창이던

2020년 여름에 사들인 뭐 럼버 킷의 선견지명에 감탄할 따름입니다. AR은 미국에서 5번째로 큰

천연가스 생산자이면서도 혹시 렌탈에 이어 두 번째로 큰 앤젤 생산자에게도 할 정도로 생산량의

풍부한 리키즈 함량을 자랑합니다. SW 애니나 S BOW 업사이드도 나쁘지 않지만 현재 부채 비율과 핵심 층

상태가 그렇게 좋지 못하기 때문에 만약 미국 천연가스 주식을 소유해야 한다면 리스크가 적으면서도 성장 가능성이 있는

괜찮은 AR 을 택할 것 같습니다 근본적으로 SW 앤과 SBU W 해 층 상태가 엉망인 이유는 부채가 많기

때문에 채권자에게 애칭을 강요당해서 그렇습니다 AR 은 현재 배당은 없지만 올 1분기부터 총 1 빌리언 달러를

사용해서 8 행 된 주식의 10% 이상의 자사주를 사들이고 있는데 이 상태로는 내년 후반기에 순부채 제로

에 도달할 수 있고 어느 시점에서 배당을 실시할 가능성이 큽니다 개인적으로 유가는 어느 시점에서 전고점을 한번 돌파할 것으로

예상하지만 내년 평균 효과를 100달러 근처로 가정해서 여러 회사를 비교해보겠습니다 미국 천연가스

가격도 보수적으로 5달러에서 $6 정도로 가정해 보겠습니다 종합해 4 모델 메이저 기업을 포함해서 세계적인 종합 회사들을

비교해 보면 사실 BP나 Shell이 상당히 저평가로 보입니다. 하지만 이들 유럽 회사들은 친환경 기조를 바탕으로 한 자국의 분위기상

추천하기 힘들어 보입니다. 북미 기업 중에서는 CV가 현금흐름 상으로나 매장량으로나 가장 저평가로 보입니다.

종합 회사의 최고 장점은 규모의 경제가 가능하고 업스트림, 미드스트림, 다운스트림이 자체적으로 4로 분산

해주면서 굉장히 안정적이라는 점인데 주가 업사이드 면에서는 다른 업스트림 업체에 비해 특별해 보이지 않기

때문에 크게 추천하지는 않습니다. 하지만 사람마다 투자 원칙이 다르기 때문에 포트폴리오의 수비수로 꼭

하나 놓고 싶다면 CV가 제일 나아 보입니다. 대형 업스트림 주식 시청, $10B 이상의 대형 주식 중에는 5V 브이

애마로 AP 의 순으로 저평가라고 생각합니다. 현재 주가 기준으로 주주 아닌 의 진심인 TVN 이나 최근에

워런 버핏 퍼프로 많이 오른 옥시 가 특별히 2세 회사에 비해 나 보인다고 생각하지 않습니다. 그리고 2층에 오래 해 층으로 망한

오브 이브에 내년 업사이드가 가장 좋아 보입니다. 5V 브이 는 내년에 시총 대비 연금 흘 면에서 MRO 나 AP 보다

월등히 앞서 보이고 앞으로 SMP 402 나오 백치 술 편의 빼게 된다면 폭발적인 주가 상승도 기대해볼

수 있습니다. 특히 내년 대비해서 포트폴리오 의 대응 주식을 넣고 싶다면 오브 UV 는 필수로

보입니다. 주명 업스트림 주식 2005 빌리언 달러 근처에 중형 주식 중에서 기업 가치 대비 현금흐름이 돋보이는 미국화

사는 mer, PDC, civil, SMC, HRD 등이 있습니다. 이중에 가진 자산과 여러 가지 지표를 고려하면 장단점이 있기 때문에 누가

더 나은지 고르기가 사실 힘듭니다. 개인적으로 이 중에 하나만 택하라면 낡은 배 캔 유전을 가지고 있고 매장

량도 특색이 없는 CH, ID를 선택할 것 같습니다. AR은 멕시코만 해안부터 텍사스를 거쳐 캐나다 몬태나에 이르기까지 다양한 유전을 보유하고 있고, IVI는 비교적 비행기 지역인 콜로라도 단일

생산하지만 콜로라도 주에서 가장 큰 석유기업입니다. 참고로 콜로라도는 미국에서 5번째로 원유 생산량이 많고

7번째로 천연가스 생산량이 많은 주입니다. 가끔은 civil이 결국 혹시나 PDC에 콜로라도 자산을 인수하는 것도 나쁘지 않겠다는 생각이

듭니다 PDCA는 콜로라도 자산, 왜 텍사스 펌이 안에 자산이 있고, SM은 펌이 한다니 유전 생산자입니다.

이 매개 주식은 그냥 취향 차이라고 생각됩니다. 그런데 여기서 잘 생각해 봐야 할 점이 있습니다.

대형 회사 대신 주명 회사를 선택한다는 건 비교적 리스크는 있지만 업사이드가 무조건 크다고 믿기 때문입니다.

하지만 이들 내게 회사 5V를 비교해 봤을 때 장기적으로 이 회사들이 오비보다 월등히 업사이드

가 높다고 생각하지는 않습니다. 다시 말해 약간의 업사이드 가능성 때문에 굳이 오비에 V를 두고 이들 주식을 고를 이유는 없어

보입니다. 미국에도 상장된 캐나다 주식으로 확장해 보면 이 범죄의 드는 주식은 CPG와 PET입니다. 최근 기사에서는 이 두 회사는 오비

등과 함께 2분기 동안 기관들이 새롭게 위치를 잡은 주식 중에 가장 인기가 있었다고 합니다. 그럼 이 둘이

확실히 오일보다 업사이드가 더 크냐고 검토해보면, VD는 확실히 더 높아 보이고, 시피지도 육아가 높게

유지된다고 가정하면 더 높아 보입니다. 아무래도 5V에 천연가스 생산량이 원유를 능가했고, 엔젤을

합친 리키 줄어 봐도 천연가스 생산량과 비슷할 정도로 천연가스 생산량이 많지만, 10피지는 생산량의 71%

2023년 대비 모아야 할 석유/천연가스 주식

안녕하세요.  미국 주식들을 소개하고 분석할 천수르입니다. 방문해주셔서 감사합니다!  영상 내용은 제 개인적인 의견이니 참고만 하시고 각자 공부하셔서 현명한 투자하시기 바랍니다. 투네이션 후원 링크  https://toon.at/donate/chunsour 감사드립니다!

천수르

주식 투자 전제 조건 및 리스크 고려

장기적인 원유, 천연가스 가격 유지 전망 필요성 강조

단순한 믿음이 아닌 펀더멘털 분석 중요성 언급

경기침체, 원유 가격 폭등 가능성 등 다양한 리스크 존재 인정

극단적인 상황(3차 대전, 전염병, 외계인 침략 등) 발생 가능성 언급하며, 모든 리스크를 고려한 투자는 불가능함을 설명

모든 악재를 전제한 투자는 비현실적이며, 예금이나 적금을 추천

원유 vs 천연가스 투자 비교 분석

원유 및 천연가스 생산 업체의 투자 전략 선택 필요성 제시

코로나 이후 유가 상승과 우크라이나 전쟁으로 인한 천연가스 가격 급등 비교 분석

미국 천연가스 기업 주가 회복이 원유 기업보다 빠름을 언급

천연가스의 수송에 대한 어려움(파이프라인, LNG 터미널 등 인프라 부족) 설명

천연가스 가격은 유류와 달리 지역별 가격 차이가 크다는 점 강조

캐나다 천연가스 시장 분석 및 미국과의 비교

LNG 수출 터미널 부족으로 인한 캐나다 천연가스 가격 변동성 설명

미국 천연가스 가격 최고치 경신과 캐나다 가격과의 비교

캐나다 천연가스 수송 시스템(PC Energy, TransCanada, Alliance) 설명

송유관 정비로 인한 생산량 감소 및 가격 급락 가능성 언급

캐나다 LNG 터미널 건설 지연으로 인한 악순환 지속 전망

세계 LNG 시장 전망 및 미국 LNG 수출 용량 한계

프리포트 LNG 터미널 화재 사건으로 인한 천연가스 가격 변동성 언급

2024년 LNG 투자 정점 전망 및 2030년까지 공급량 증가 예상

미국 LNG 수출 용량 증가는 2024년 이후로 예상

카타르, 아프리카, 남미 등 경쟁국들의 LNG 생산량 증가로 인한 경쟁 심화 전망

유럽의 LNG 수입 터미널 용량 증가는 장기간 소요될 것으로 예상

미국 천연가스 vs 원유 투자 전략 비교 및 주식 추천

쉘의 경우 원유 생산 증가에 따른 천연가스 생산량 증가 효과 언급

셰일 혁명 이후 미국 천연가스 가격 변동 설명

투자 측면에서 미국 원유 관련 주식의 업사이드가 더 높다고 판단

유가 안정이 바이든 대통령의 정치적 목표라는 점을 고려하여 미국 천연가스 투자 고려 필요성 언급

미국 천연가스 주식 투자를 위한 대형 주식(EQT, AEP) 추천

대형 종합 에너지 기업 투자 전략 및 주식 추천

BP, Shell 저평가 가능성 언급, 친환경 기조로 인한 추천 어려움

북미 기업 중 CV (ConocoPhillips) 저평가 가능성 언급, 포트폴리오 수비수로 추천

대형 업스트림 주식(CVX, EOG, APA) 저평가 순위 제시

OXY (Occidental Petroleum)의 내년 업사이드 가능성 언급, 포트폴리오 대응 주식으로 추천

중형 업스트림 주식 투자 전략 및 주식 추천

중형 주식(MRO, PDC, CXO, SM, HRD) 비교 분석, 개인적 선호도에 따른 CHK 추천

AR (Antero Resources)과 IVI (IVI) 비교 분석

CXO가 PDC에 콜로라도 자산 인수 가능성 언급

PDC, SM 등 중형 주식 투자는 개인 취향에 따른 선택임을 강조

중형 주식의 리스크와 업사이드 비교, 대형 주식 대비 업사이드 제한적이라고 판단

미국 상장 캐나다 주식 투자 전략 및 주식 추천 (CPG, VET)

VET의 높은 업사이드 가능성 언급, CPG 역시 유가 유지 시 높은 업사이드 가능성

VET와 O&B(Ovintiv)의 천연가스 생산량 비교, VET의 천연가스 생산 비중이 낮음을 언급

유가 상승 시 CPG의 현금흐름 개선 및 NAV 상승 가능성 언급

소형 업스트림 주식 투자 전략 및 주식 추천 (CPG, SGY)

소형 주식 시장의 다양성과 저평가 주식 발굴 어려움 언급

CPG와 SGY 비교 분석, CPG 저평가 가능성과 향후 주가 상승 기대감 언급

CPG와 LPI 비교 분석, 단순 저평가 지표로만 판단 시 CPG의 업사이드가 더 크다고 판단

SGY(Surge Energy Inc.) 소개 및 투자 매력도 언급

투자 전략 및 주식 추천 요약, 향후 시장 전망 고려 필요성 강조

2023년 공격적인 포트폴리오 구성을 위한 주식 추천 (VT, 삼성전자, SPGI, Emera, GT)

공격적인 포트폴리오 구성을 위한 5가지 주식 추천 (VT, 삼성전자, SPGI, Emera)

Gran Tierra Energy Inc.(GT)의 저평가 가능성 언급, 콜롬비아 정치 리스크로 인한 비추천

마지막 한 종목 선택에 대한 고민, 회사 규모에 따른 후보군 제시 (OXY, CPG, SGY)

CPG와 SGY 비교 분석, SGY의 매력도 언급

단기적 악재 고려, 현금 관리 및 분할 매수/매도 전략 제안

향후 몇 년간 육아 및 천연가스 가격 유지 전망 필요

장기적 공급 및 수요 예측 중요성 강조

경기침체, 원유 가격 폭등 등 가능성 고려 필요성 언급

모든 악재 가능성 열려 있음 (3차 대전, 전염병, 외계인 침공 등)

모든 악재를 전제한 투자는 비현실적이며, 예금이나 적금 권장

원유 vs 천연가스 투자 전략 비교

원유 및 천연가스 생산 업체의 투자 전략 선택 필요성

코로나 이후 유가 상승이 주가 상승 원동력이었으나, 우크라이나 전쟁 이후 천연가스 가격 급등

미국 천연가스 기업 주가 회복이 원유 기업보다 빠름

천연가스의 수송 어려움 (파이프라인, LNG 터미널 등 인프라 부족)

천연가스 가격은 지역적 가격 차이가 크며, 미국 가격이 유럽/아시아 가격과 동일하게 상승할 것이라는 기대는 착각

캐나다 및 미국 천연가스 시장 분석

캐나다 천연가스 시장 분석: LNG 수출 터미널 부족으로 인한 가격 변동성

미국 천연가스 가격은 역대 최고치 경신

캐나다 천연가스 수송 인프라 설명 (PC Energy, TransCanada, Alliance)

미국 프리포트 LNG 터미널 화재 사건으로 인한 가격 변동성

세계 LNG 시장 전망 및 미국 수출 용량 한계

2024년 세계 LNG 투자 정점 예상, 2030년 공급량 두 배 증가 예상

미국 LNG 수출 용량은 2024년까지 제한적이며, 이후 카타르, 아프리카, 남미 등 경쟁 심화 예상

유럽 LNG 수입 터미널 용량 증가는 시간 소요, 천연가스 생산량 증가가 원유보다 용이함

쉘의 경우 원유 생산 증가에 따른 천연가스 생산량 자연 증가

미국 천연가스 및 원유 투자 전략 제시

현재 미국 천연가스보다 원유 관련 주식의 업사이드가 높음

천연가스 가격은 유가보다 정치적 영향을 덜 받음

미국 천연가스 주식 투자 선택지: AEP, EQT 추천

SWN, SBOW는 부채 비율 및 핵심 층 상태가 좋지 않아 비추천

AR 추천 이유: 낮은 리스크, 높은 성장 가능성, 자사주 매입으로 순부채 제로 달성 예상

글로벌 종합 에너지 기업 투자 전략

BP, Shell 저평가이나 친환경 기조로 인해 추천하기 어려움

CV 추천 이유: 현금흐름 및 매장량 측면에서 저평가, 포트폴리오 수비수 역할 적합

대형 업스트림 주식: OXY, AP, 5V 추천

5V 추천 이유: 내년 시총 대비 현금흐름 우수, SMP 402 개발 시 폭발적 주가 상승 기대

중형 및 소형 업스트림 주식 투자 전략

중형 주식: MER, PDC, CVI, SM, HRD 등 후보군 제시, CHK 추천 이유 언급

PDC, SM 특징 언급, 매개 주식은 취향 차이라고 언급

중소형 주식 선택은 높은 리스크와 업사이드를 감수하기 위한 것임을 강조

미국 상장 캐나다 주식 투자 전략

CPG, VET 추천 이유: 2분기 기관 투자 증가, 높은 업사이드 가능성

VET의 높은 업사이드 가능성과 CPG의 유가 연동성 분석

VET의 원유 생산 비중이 높아 유가 상승에 따른 현금흐름 개선 가능성 분석

CPG의 매장량 가치(NAV) 분석, 배럴당 WTI 유가 $69 기준 NAV 및 수명 분석

CPG와 VET 비교 분석: 유가 변동에 따른 현금흐름 및 기타 지표 비교