### Nvidia and Apple: Market Performance and AI Developments

엔비디아의 강력한 실적은 애플의 실망스러운 결과와 대조를 이루며 서로 다른 시장 역학 관계와 AI 잠재력을 강조합니다.

### 최신 기술 동향 엔비디아의 성과와 애플의 AI 포부
* 📈 전문가들은 많은 사람들이 여전히 상당한 수익을 올리고 있기 때문에 **현재의 경제 거품이 우려할 만한 수준은 아니**라고 생각합니다.
* 💬 3분기 실적 발표에서 애널리스트들의 공통된 의견은 **내년을 낙관적으로 전망**하며 올해보다 개선될 것으로 예상했습니다.
* ⚡ 그러나 한국의 급격한 데이터센터 건설로 인해 **기존 전력망이 수요 증가를 감당하지 못할 수 있다**는 우려가 제기되고 있습니다.
* 💡 엔비디아는 최근 **월가의 기대치를 뛰어넘는 뛰어난 실적**을 발표했지만, 다소 보수적인 향후 가이던스로 인해 시장의 반응은 엇갈렸습니다.
* 📉 반면, 애플의 최근 실적은 특히 **중국에서의 판매와 아이폰 16의 초기 반응**과 관련하여 많은 사람들에게 실망감을 안겨주었으며, 향후 궤도에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
* 🤖 이러한 어려움에도 불구하고 Apple은 운영 체제에 AI를 통합하는 데 집중하고 있지만, 초기 피드백을 보면 **ChatGPT와 같은 경쟁사에 비해 흥미를 끌기에는 한계**가 있음을 알 수 있습니다.
* 📊 마이크로소프트와 메타를 비롯한 다른 기술 기업들은 다양한 성과를 보였으며, **메타는 제너레이티브 AI를 활용하여 광고를 개선**함으로써 광고 제작 및 타겟팅 방식에 잠재적인 변화를 가져올 수 있음을 시사했습니다.
* 🔥 전반적으로 서버 및 클라우드 부문에서 강력한 수요를 보이는 **Nvidia와 달리, Apple의 장기적인 성공을 위해서는 소비자 AI 분야의 혁신 능력**이 여전히 중요합니다.

### AI와 반도체의 미래: 엔비디아의 도전과 기회
* 🤖 AI 모델 학습에 있어 데이터센터의 전반적인 문제는 **반도체 공급 부족**과 관련된 **심각한 병목 현상**으로 이어지고 있다.
* 💡 엔비디아는 **개발 주기를 2년에서 1년으로 단축**시키며 새로운 GPU 모델을 선제적으로 출시하고 있지만, 이로 인해 **서버와 냉각 솔루션이 부족**할 수 있다는 우려가 제기되고 있다.
* 📉 한국의 비디아 칩 수급 상황이 열악하여 AI 경쟁력이 저하되고 있으며, **이경일 대표는 한국 내 GPU 수가 2만 개도 안 될 것**이라고 언급했다.
* 🏭 엔비디아의 로봇이 **BMW 공장에서 실험 중**이며, 이는 **테슬라와의 경쟁 구도**를 형성하고 있다는 흥미로운 점이 있다.
* 🔄 엔비디아는 **CUDA와 같은 플랫폼**을 통해 로봇 및 자율주행차 분야에서도 새로운 기회를 모색하고 있으며, 이를 통해 **지속적인 성장**을 기대하고 있다.
* 📊 빅테크 기업들이 AI에 대한 투자를 지속적으로 늘리고 있으며, 이는 **엔비디아의 실적에 긍정적인 영향**을 미칠 것으로 보인다.
* 🔍 내년에는 **AI 에이전트 서비스의 발전**이 중요한 이슈가 될 것으로 예상되며, 반도체 기술에서도 **HBM의 단수 증가**와 관련된 문제들이 계속될 것이다.
* 📈 결국, 엔비디아는 **AI와 반도체 분야에서의 혁신**을 통해 앞으로의 성장을 이어갈 가능성이 높다.

### 에너지 인프라와 규제가 AI 및 기술 주식에 미치는 영향
* ⚡ 데이터센터의 건설은 증가하고 있지만, 한국의 낙후된 전력망은 **에너지 공급에 상당한 어려움**을 겪고 있습니다.
* 🏗 화석 연료나 태양열을 통해 더 많은 에너지를 생산하려는 노력에도 불구하고, 현재의 전기 인프라는 **증가하는 수요를 충족하기 위해 시급한 업그레이드**가 필요합니다.
* 🔍 수요가 공급을 계속 앞지르는 상황에서 **데이터 센터의 빠른 설립**이 기존의 에너지 부족 문제를 효과적으로 해결할 수 있을지에 대한 우려가 있습니다.
* 📈 특히, **드러켄밀러와 같은 인물이 주요 기업의 지분을 대거 매각**하는 등 투자 심리가 변화하고 있으며, 이는 **AI 및 기술 투자에 대한 신중한 전망**을 나타냅니다.
* 🚗 테슬라의 주식 실적은 특히 자율주행 기술과 관련된 규제 변화와 밀접한 관련이 있으며, 이는 **트럼프의 당선 가능성에 따른 정치 지형**에 큰 영향을 받을 수 있습니다.
* 🤖 규제 조정이 자율 주행의 발전을 촉진할 수 있을 것이라는 기대가 있지만, **규제 승인까지 가는 길은 여전히 복잡**합니다.
* 🌍 한편, 자율주행 기술 분야에서 빠르게 발전하는 중국과의 경쟁 구도 속에서 **미국의 규제 접근 방식과 기술 기업에 미치는 영향**에 대한 의문이 제기되고 있습니다.
* 📊 규제, 에너지 인프라, 투자자 심리의 상호 작용이 전개됨에 따라 이러한 발전이 **주식 시장과 기술 발전에 미치는 영향**을 면밀히 모니터링하는 것이 중요합니다.

[안단효] 엔비디아와 테슬라가 꿈꾸고 있는 2025년 [풀영상]

효친님들을 위한 바이사이드 애널리스트 이효석 매니지스트입니다. 
운용 경험을 살려서 변화된 세상에서 생존을 위한 투자전략을 리서치하고 있습니다.
비즈니스/광고/협업 문의 : contact@hs-academy.kr


이효석아카데미

엔비디아 실적 발표 분석 및 시장 전망

전문가들은 돈을 잘 버는 전문가들이 돈을 쓰고 있으므로 버블이 아니라고 생각한다.

3분기 실적 발표에서 전문가들은 내년 실적이 올해보다 나아질 것이라고 예상했다.

데이터 센터 건설이 증가하고 있지만, 국내 전력망 부족이 우려된다.

엔비디아는 모든 빅테크 중에서 실적이 가장 좋았다.

시장은 엔비디아의 가이던스(예상치)가 예상보다 낮았던 점에 실망했다.

애플의 실적은 중국 판매 부진과 아이폰 16 판매 부진으로 실망스러웠다.

애플의 iOS 18.1 업데이트로 애플 인텔리전스가 출시되었지만, 시장 반응은 미미했다.

메타는 생성형 AI를 광고 최적화에 활용하여 광고주 만족도와 광고 퀄리티를 높이고 있다.

메타는 향후 생성형 AI를 활용하여 초개인화된 콘텐츠를 생성할 가능성이 있다.

엔비디아의 기술적 이슈 및 향후 전망

엔비디아의 H100 GPU 발열 문제가 언론에 보도되었다.

발열 문제는 GPU 자체의 문제라기보다는 서버 랙(MVL7)의 설계 문제이다.

엔비디아는 발열 문제 해결을 위해 액체 냉각 기술을 도입했지만, 완벽한 해결책은 아니다.

발열 문제는 심각한 문제이며, AI 모델 학습에 병목 현상을 일으킬 수 있다.

한국 AI 산업의 현황과 엔비디아 GPU 수급 문제

한국에는 엔비디아 GPU가 부족하며, 이를 다룰 수 있는 인력도 부족하다.

한국 기업들은 GPU 수급 문제 해결을 위해 인텔과 협력하는 등의 노력을 하고 있다.

GPU 수급 문제는 한국 AI 산업의 경쟁력 저하를 야기한다.

엔비디아의 로봇 사업 진출 및 향후 전략

엔비디아가 개발한 로봇이 BMW 공장에서 활용되고 있다.

엔비디아는 로봇 플랫폼을 통해 '제2의 CUDA'를 구축하려 한다.

엔비디아의 향후 신사업은 휴머노이드 로봇, 자율주행차 등이다.

엔비디아는 AI 붐이 꺾이더라도 '넥스트 레벨'을 위한 준비를 하고 있다.

내년 AI 시장 전망 및 주요 이슈

하반기 AI 시장은 상반기만큼의 놀라움은 없었다.

GPT의 추론 능력 향상은 다양한 가능성을 제시하지만, 스케일링의 법칙으로 인한 가성비 문제가 있다.

미국 장을 이끌고 있는 것은 AI에 대한 희망과 에너지이며, 이는 엔비디아의 실적과 밀접한 관련이 있다.

내년 AI 시장의 기술적 이슈로는 GPU 발열 문제와 HBM의 단수 증가에 따른 수율 저하 문제가 있다.

데이터 센터 건설 증가에도 불구하고 전력망 부족이라는 문제가 존재한다.

테슬라 주가 상승 요인 분석 및 자율주행 시장 전망

트럼프 당선 이후 테슬라 주가 상승은 완전 자율주행(FSD)에 대한 기대감과 규제 완화 기대 때문이다.

자율주행 규제 완화를 위해서는 많은 작업이 필요하며, 트럼프 행정부의 추진력이 중요하다.

중국은 자율주행 기술 개발 및 데이터 확보 측면에서 미국보다 앞서나가고 있다.

자율주행 기술의 신뢰성 확보를 위해서는 사회적 합의와 제도적 장치 마련이 필요하다.

레벨 2와 레벨 3 자율주행의 경계에서 발생하는 모호함이 규제 완화의 어려움을 야기한다.