are there any warning signs to look out for when a market is going to crash? Oh, when a market's going to crash, uh, many, many months of distribution at the top of a market.

So what I mean by distribution was defined by uh Richard Wyckoff, he says that there's three, basically three stages.

At the bottom there's accumulation by insiders and that takes period over months and months and months. These are very sophisticated people that have got the ability to buy a share but not push the price up.

So they will surreptitiously take a 100 here, 200 here, 200 here and they will accumulate and they're good at it without pushing the price up.

And then all of a sudden you have markup where all of a sudden uh all the people that are in the know have got filled and uh the rumor gets out that this share is going to do really well and then sort of more naive people keep sort of buying it at market and driving it up the pedge and then when it gets to a point uh where it's shot right past value uh then uh you get distribution and the same people who surreptitiously uh bought it will be surreptitiously off-loading it.

Now at the bottom of a market if the price spikes up you should see the volume rising.

So every time you see a spike up the volume should rise on that spike. That's accumulation. In the distribution stage as the price falls the volume should rise and as the price spikes up the volume should fall.

So by and sometimes it's not easy to see but by looking at price and volume you can actually tell whether you're in being an accumulation phase or a distribution phase.

That's in an ideal world. Sometimes it's not easy uh to actually work that out.

So if in a bullish market, uh, prices, as price rises, the volume rises. As price falls, the volume falls. In a bearish market, as the price falls, the volume rises, and as the price rallies, the volume falls.

So by looking at price and volume, you can tell that VectorVest looks at the breadth of the market in great detail.

And invariably, when a market rises, it will rise strongly across the board, and then towards the tail end of the trend, you'll find that it starts to rise on a falling breadth.

In other words, it's been propped up by one or two companies.

A classic example of this was the NASDAQ, which rose on one company, one company only. It's called Apple, okay? So on the, uh, New York Stock Market at the moment, uh, we follow 7,500 shares on the New York Stock Market, on the NASDAQ, and, uh, the other exchanges.

And at the minute, the New York Stock Market, the American stock market, should I say, has broken up to new highs, but our buy-sell ratio, in fact, is falling, and that's saying that the breadth of the American market is narrowing, and that's an advanced warning that we're going to get a pullback.

I'm not seeing a crash. I'm not seeing a crash at all, a pullback, and that pullback could easily be that selling man go away thing that we see.

시장 폭락의 전조, 세력이 매집하는 방법, 와이코프 축적 분배

스택 트레이딩 Stack Trading

시장 폭락의 경고 신호 상단에 분포

시장 정점에서 몇 개월 동안 배포되었는지가 핵심 지표입니다.

와이코프의 3단계: 축적, 마크업, 배포.

내부자는 가격을 올리지 않고 주식을 축적합니다.

마크업 단계: 구매 증가로 인해 가격이 상승합니다.

배포: 내부자가 공유를 오프로드합니다.

가격 및 거래량 분석을 통한 누적/분산 파악

거래량이 누적되면 가격 급등과 함께 거래량이 증가합니다.

유통에서는 가격이 하락하면 거래량이 증가하고, 급등하면 거래량이 감소합니다.

강세장: 가격이 상승하면 거래량이 증가하고, 가격이 하락하면 거래량이 감소합니다.

약세장: 가격이 하락하면 거래량이 증가하고, 가격이 상승하면 거래량이 감소합니다.

벡터베스트는 시장의 폭을 분석합니다.

시장이 강세를 보이면 폭넓은 참여가, 약세를 보이면 하락폭이 커지면서 상승이 나타납니다.

예시: 예: 애플에 힘입은 나스닥 상승.

현재 시장 분석: 미국 주식 시장

뉴욕증권거래소, 나스닥 및 기타 거래소에서 추적되는 7500개의 주식.

미국 증시는 최고치를 경신했지만 매수-매도 비율은 하락하고 있습니다.

시장 폭이 좁아진다는 것은 하락을 의미합니다.

⚠️ 시장 폭락의 전조: 알아차려야 할 경고 신호

시장이 폭락하기 전에는 **수개월에 걸친 분배(distribution) 과정**이 나타납니다. 이는 리처드 와이코프가 정의한 것으로, 시장의 꼭대기에서 내부자들이 은밀하게 주식을 팔아치우는 현상을 의미합니다.

와이코프는 시장 바닥에 세 단계가 있다고 말합니다. 내부자들의 매집(accumulation), 가격 상승(markup), 그리고 분배(distribution)입니다. **내부자들은 가격을 올리지 않으면서 은밀하게 주식을 매집**하며, 소문이 퍼지면서 순진한 투자자들이 가격을 상승시킵니다.

📈 가격과 거래량 분석을 통한 시장 단계 파악

매집 단계에서는 가격이 상승할 때 거래량도 함께 상승합니다. **가격 상승 시 거래량 증가는 매집의 신호**입니다. 반대로 분배 단계에서는 가격이 하락할 때 거래량이 상승하고, 가격이 반등할 때 거래량은 감소합니다.

가격과 거래량의 관계를 통해 현재 시장이 매집 단계인지 분배 단계인지 파악할 수 있습니다. **상승장에서는 가격 상승 시 거래량 증가, 하락 시 거래량 감소**가 일반적이며, 하락장에서는 반대로 나타납니다.

📉 시장 폭락 전조: 좁아지는 시장 폭(Breadth)

VectorVest는 시장 폭(breadth)을 상세히 분석합니다. 상승 추세 막바지에는 시장 폭이 좁아지면서, **소수의 기업에 의해 지탱되는 경향**이 있습니다. 과거 나스닥 시장이 Apple에 의해 상승했던 것이 대표적인 예시입니다.

현재 미국 주식 시장은 신고점을 경신했지만, 매수/매도 비율은 하락하고 있습니다. 이는 **미국 시장의 폭이 좁아지고 있다는 신호**이며, 조정(pullback)이 발생할 수 있음을 암시합니다.

하지만 현재로서는 시장 폭락(crash)이 아닌 조정(pullback)을 예상하며, 이는 흔히 볼 수 있는 "selling man go away" 현상일 수 있습니다.

시장이 폭락할 때 알아봐야 할 경고 신호가 있을까요? 시장이 폭락하려고 할 때는 시장의 꼭대기에서 몇 달 동안 분배가 일어납니다.

분배라는 것은 리처드 와이코프가 정의했는데, 기본적으로 세 단계가 있다고 합니다.

바닥에서는 내부자들이 매집을 하는데, 몇 달 동안 계속됩니다. 이들은 주가를 올리지 않고 주식을 매수할 수 있는 능력이 있는 매우 정교한 사람들입니다.

그래서 그들은 몰래 100주, 200주씩 사서 매집을 하는데, 주가를 올리지 않고도 잘합니다.

그러다가 갑자기 상승세가 나타나는데, 정보를 아는 사람들이 모두 매수한 후, 이 주식이 정말 잘 될 것이라는 소문이 퍼지면서 순진한 사람들이 계속 시장에서 매수하여 가격을 올립니다. 그러다가 가치를 훨씬 뛰어넘는 시점이 되면 분배가 일어나고, 몰래 매수했던 사람들이 몰래 물량을 털어냅니다.

시장의 바닥에서는 가격이 급등하면 거래량이 증가해야 합니다.

가격이 급등할 때마다 거래량이 증가해야 합니다. 이것이 매집입니다. 분배 단계에서는 가격이 하락할 때 거래량이 증가해야 하고, 가격이 급등할 때는 거래량이 감소해야 합니다.

그래서 가격과 거래량을 보면 매집 단계인지 분배 단계인지 알 수 있습니다. 물론 항상 쉬운 것은 아닙니다.

물론 이상적인 경우에 그렇고, 실제로 알아내기가 쉽지 않을 때도 있습니다.

강세장에서는 가격이 상승하면 거래량이 증가하고, 가격이 하락하면 거래량이 감소합니다. 약세장에서는 가격이 하락하면 거래량이 증가하고, 가격이 반등하면 거래량이 감소합니다.

가격과 거래량을 보면 알 수 있는데, VectorVest는 시장의 폭을 매우 자세하게 살펴봅니다.

일반적으로 시장이 상승할 때는 전반적으로 강하게 상승하고, 추세의 막바지에는 폭이 좁아지면서 상승하기 시작합니다.

다시 말해, 한두 회사에 의해 지탱되고 있다는 뜻입니다.

이것의 대표적인 예가 나스닥인데, 오직 한 회사, 단 한 회사의 힘으로 상승했죠. 바로 애플입니다. 현재 뉴욕 증권 시장에서 저희는 뉴욕 증권 시장, 나스닥, 그리고 다른 거래소에서 7,500개의 주식을 추적하고 있습니다.

현재 뉴욕 증권 시장, 즉 미국 주식 시장은 신고점을 경신했지만, 매수/매도 비율은 오히려 하락하고 있습니다. 이는 미국 시장의 폭이 좁아지고 있다는 것을 의미하며, 이는 조정이 있을 것이라는 사전 경고입니다.

저는 폭락을 예상하지 않습니다. 폭락은 전혀 예상하지 않고, 조정, 즉 저희가 흔히 보는 '그냥 팔고 떠나는' 현상이 나타날 수 있습니다.

시장의 폭락 전조는 분배 단계에서 나타나며, 이는 내부자들이 몰래 물량을 털어내는 과정이다.

가격과 거래량의 관계를 통해 매집 단계인지 분배 단계인지 파악할 수 있으며, 시장의 폭이 좁아지는 현상 또한 조정의 사전 경고가 될 수 있다.

현재 미국 주식 시장은 신고점을 경신했지만, 매수/매도 비율이 하락하고 있어 시장의 폭이 좁아지고 있으며, 폭락보다는 조정 가능성이 있다.