사라 케터러 가치 투자 여정에서 얻은 인사이트

### 사라 케터러의 여정: 가치 투자자의 관점
* 📈 노련한 가치 투자자인 사라 케터러는 가치 투자자가 된다는 것은 궁극적으로 **더 나쁜 기업에 더 적은 비용**을 지불하는 것을 의미하며, 이는 23년간의 경력을 통해 얻은 교훈이라고 강조합니다.
* 💼 2001년 750만 달러로 시작하여 500억 달러의 자산을 운용하는 회사로 성장시킨 케터러는 **내재가치를 기반으로 저평가된 주식에 집중하는 코즈웨이 캐피털 매니지먼트**를 공동 설립했습니다.
* 💡 그녀는 더 나은 투자 성과를 달성하기 위해 **펀더멘털과 정량적 연구를 결합한 독특한 투자 전략, 즉 '퀀트 멘탈'**을 믿습니다.
* 🌍 신흥국 투자에 대한 어려움에도 불구하고 케터러는 **중국과 같은 시장이 경기 둔화에 직면해 있는 상황**에서도 퀀트 리서치를 활용해 실적이 우수한 종목을 발굴함으로써 기회를 포착하고 있습니다.
* 📊 케터러는 **코즈웨이가 매년 벤치마크를 능가하는 성과**를 거두지는 못하지만, **전체 시장 주기에서 탁월한 성과**를 거두며 투자 접근 방식의 효과를 입증하고 있다고 인정합니다.
* 🔍 그녀는 회사 내에서 인재를 유지하고 지원적인 문화를 조성하는 것이 중요하다고 강조하며, **고용과 고객 만족도를 높이는 유산**을 만드는 것을 목표로 삼고 있습니다.
* 👩 케터러는 자신의 여정을 되돌아보며 자산 관리의 복잡성을 헤쳐나가면서 **팀의 의견을 소중히 여기는 법**을 배웠기 때문에 **협업이 리더십의 핵심**이라고 말합니다.
* 💬 "주식과 사랑에 빠지지 마세요." 그녀는 투자에 있어 **인내심과 장기적인 관점**의 중요성을 강조하며 이렇게 조언합니다.

사라 케터러는 우수한 주식 평가를 위해 펀더멘털과 정량적 접근법을 결합하여 가치 투자에 혁명을 일으켰습니다.

Bloomberg Wealth: Sarah Ketterer

David Rubenstein

사라 케터러 가치 투자자의 여정

가치 투자자인 사라 케터러는 내재가치보다 낮은 가격에 거래되는 주식에 집중하는 500억 달러 규모의 코즈웨이 캐피털 매니지먼트를 운영하고 있습니다.

펀더멘털 투자와 정량적 투자의 독특한 조합을 통해 2년 동안 기업의 가치를 평가하는 것을 목표로 합니다.

그녀의 목표는 더 많은 고용과 탁월한 고객 서비스를 통해 지속적인 유산을 창출하는 것입니다.

가치 투자는 주식의 미래 가격을 평가하여 저평가 여부를 판단하는 것입니다.

찰리 멍거는 워런 버핏이 더 비싸더라도 좋은 기업을 매수하는 방향으로 전환하는 데 영향을 미쳤습니다.

이머징 시장은 변동성이 크지만 빠르게 성장하는 국가와 느리게 성장하는 국가의 혼합을 통해 가치를 제공하며, 정량적 연구 접근법을 통해 우수한 성과를 내는 주식을 식별할 수 있습니다.

선진 시장에 비해 신흥 시장의 수익률이 높다는 이론은 특히 최근 몇 년 동안 입증되지 않았습니다.

이 회사의 의사 결정은 의도적으로 분산되어 있으며, 비즈니스 위험과 개인에 대한 의존도를 줄이기 위해 노력하고 있습니다.

액티브 운용 방식이 시장 지수를 지속적으로 상회하지는 못했지만, 전체 시장 주기 동안 벤치마크를 능가하는 것을 목표로 하고 있습니다.

미국 외 지역의 매력적인 투자 기회

미국 외 시장, 특히 유럽과 일본에서는 배당과 환매로 인한 평균 수익이 미국에 비해 높은 매력적인 가치주를 제공합니다.

일부 미국 주식에 자본이 집중되어 있어 투자자들은 개선이 필요한 부실 기업을 발견할 수 있는 기회를 얻을 수 있습니다.

연사는 유명한 가치투자자인 아버지와 혁신적인 경제학 교수의 영향을 받아 기업 재무와 경영대학원에서 경력을 쌓으며 금융에 입문했습니다.

비즈니스 시작하기: 캘리포니아에서 뉴욕으로의 여정

연사는 새로운 경험과 기회를 찾아 캘리포니아에서 대학원을 다니기 위해 동부 해안으로 이주했습니다.

졸업 후 뉴욕의 뱅커스 트러스트 컴퍼니에서 근무하다가 데이터베이스 사업을 창업했습니다.

발표자의 아버지와 사업 파트너가 초기 지원을 제공했고, 두 사람은 북아일랜드의 자이언트 코즈웨이에서 영감을 받아 코즈웨이라는 회사를 함께 설립했습니다.

코즈웨이는 750만 달러와 24명의 직원으로 시작하여 처음 3년 동안 적자를 냈습니다.

하지만 2001년 기술 버블 이후 뛰어난 팀과 유리한 타이밍에 힘입어 500억 달러 규모로 성장했습니다.

현재 가장 큰 과제는 인재를 유지하고 세대를 아우르는 원활한 승계를 보장하는 것입니다.

80년대와 90년대에는 여성 금융인들이 많은 어려움에 직면했지만, 시대가 변하면서 재능 있는 젊은 여성들이 이 분야에 진출하고 있습니다.

여성 CEO이자 자금 관리자인 연사는 남성 멘토로부터 받은 소중한 투자 조언을 공유하며 현재를 미래에 투영하지 말고 인내의 중요성을 강조합니다.

10만 달러가 있는 사람에게 투자하라고 조언할 때, 연사는 개인의 은퇴 시점에 따라 투자 방법을 달리 추천합니다.

연사는 돈이 필요할 때를 아는 것이 중요하다고 강조하며 단기적인 필요를 위한 현금 투자를 제안합니다.

그들은 자금 관리 회사를 확장하고 고용과 고객 서비스를 통해 더 큰 영향력을 창출하고자 하는 열망을 표명합니다.

20년간의 리더십을 되돌아보며 더 나은 결과를 위해 협업의 중요성을 강조하고 의사 결정에 다른 사람을 참여시키는 것이 중요하다고 말합니다.