미국 정부 부채: 역사적 추세와 향후 시사점

### 미국 연방준비제도의 균형법: 화폐 인쇄와 부채 궤적 분석하기
* 💸 미국 연방준비제도이사회는 **돈을 찍어내 국채를 매입**하고, **채권 가격의 바닥**을 만들고, **금리를 낮추는 등 섬세한 균형**을 유지해 왔습니다.
* 📈 역사적으로 미국 정부 부채에 대한 연방준비제도의 소유권은 시간이 지남에 따라 변동했으며, **금본위제의 종말과 대공황**과 같은 주요 사건은 중앙은행이 보유한 부채의 비율에 큰 영향을 미쳤습니다.
* "통화 인쇄"는 **연방준비제도이사회가 경제에 투입하는 외생적 화폐**를 의미하며, 중앙은행의 국채 소유는 **외부 화폐의 한 형태**로 작용합니다.
* 🏦 연방준비제도의 미국 정부 부채 소유는 **장기적으로 증가 추세**를 보이고 있지만, 다양한 경제 및 금융 위기에 따라 **변동성**을 경험하기도 했습니다.
* 2014년부터 2018년까지 연준은 화폐 발행량을 늘리지 않았지만, **코로나19 팬데믹 기간 동안 경제를 지원하기 위해 대규모 화폐 발행**에 나섰습니다.
* 📉 연준은 **2021년 11월 정점을 찍은 이후 점진적으로 통화 발행량을 줄여왔**으며, 이는 대차대조표 정상화에 긍정적인 조치입니다.
* 🏛 미국 정부는 역사적으로 적자 지출의 평균 규모가 화폐를 찍어내지 않고도 유지할 수 있는 수준 이상으로 **상당한 적자**를 기록해 왔습니다.
* 📈 장기적으로 미연준의 통화 인쇄와 미국 정부의 부채 수준의 궤적은 **하이퍼인플레이션으로 향하는 잠재적 경로**를 시사하지만, 그 시기는 불확실합니다.
* 🔮 현재 연방준비제도의 통화 발행을 줄이려는 노력은 신중해 보일 수 있지만, **높은 부채 수준과 적자 지출로 인한 근본적인 구조적 문제**는 현재 경제 체제의 지속 가능성에 대한 우려를 불러일으킵니다.

### 비트코인이 하이퍼비트코인으로 가는 길
* 📉 "마이너스가 되면 **인쇄물을 파괴**하고 금리가 상승하게 됩니다."
* 💸 현재의 통화 정책은 **돈을 찍어내어 이자율을 상승**시키고 채무자에게 많은 고통을 안겨줍니다.
* 📈 부채 위기에서 벗어나는 유일한 방법은 **지출을 줄이고, 부채를 줄이고, 금리를 인상**하는 것인데, 이 모든 것이 고통스러운 일입니다.
* 🇬🇧 다른 많은 국가와 마찬가지로 영국에서도 **지출 삭감 등 필요한 어려운 결정을 내릴 정치적 의지가 부족**합니다.
* "비트코인은 현재 통화 시스템의 광기로부터 보호할 수 있는 방법"을 제공하기 때문에 다행입니다.
* 📊 비트코인 시가총액은 **파워 법칙 추세**를 따르고 있으며, 현재의 궤적은 **비트코인의 밝은 미래**를 시사합니다.
* 🔮 파워 법칙 추세에 따르면 비트코인은 **2025년 말까지 260만 달러에 도달할 것**으로 예상됩니다.
* 💰 비트코인은 종종 **'외부 화폐'**로 묘사되며 **기축 통화와 가장 유사**합니다.
* 📈 기준 화폐 대비 비트코인 시가총액은 현재 **5.2% 수준**이며 **2033년에는 100%에 도달할 것**으로 예상됩니다.
* 피터 쉬프가 되어 이러한 추세에 반대하는 베팅을 한다고 상상해 보세요.

미국 정부 부채는 끊임없는 주제였으며, 역사적으로 국가 부채가 제자리걸음 또는 감소하는 가운데 경제 성장이 이루어졌다는 점이 흥미롭습니다.

Bitcoin v The US Debt Bomb with Matthew Mežinskis

With What Bitcoin Did, host Peter McCormack talks to experts in the world of Bitcoin, economics and politics. From developers to investors, journalists to authors, you will learn about everything in the world of Bitcoin.

What Bitcoin Did

미국 부채의 역사와 경제 성장과의 관계

미국은 오랜 부채의 역사를 가지고 있으며, 전쟁 후와 경제 성장기에 변동이 있었습니다.

남북전쟁 이후에는 국가 부채가 거의 제자리걸음을 보였지만 경제가 크게 성장하면서 부채는 항상 성장에 필요하다는 믿음에 도전장을 내밀었습니다.

20세기 초 미국 국가 부채에 대한 연방준비제도의 소유권은 1~3% 정도로 미미했으며, 이는 발전을 위해 대규모 부채와 화폐 인쇄가 필요하다는 일반적인 이야기와 모순됩니다.

연방준비제도 채권 매입이 정부 부채에 미치는 영향

베트남 전쟁 기간 동안 연방준비제도의 정부 부채 소유가 10%에서 18%로 증가하면서 우려를 불러일으키고 금본위제의 종말로 이어졌습니다.

연방준비제도의 채권 매입은 채권 가격에 바닥을 만들어 이자율을 낮추고 정부의 재정 부담을 완화했습니다.

70년대와 80년대에는 미국 정부의 국채 발행이 연방준비제도의 채권 매입을 앞지르면서 부채가 크게 증가했습니다.

연방준비제도 채권 매입이 미국 부채에 미치는 영향

연방준비제도이사회는 미국 채권을 매입하는 표준 속도를 유지했지만 정부의 부채는 계속 증가했습니다.

80년대와 90년대에는 재정 적자가 문제가 되지 않는다는 믿음이 만연해 있었기 때문에 부채가 지속적으로 증가했습니다.

글로벌 금융위기를 앞두고 연방준비제도이사회가 채권을 매각하고 회사채를 매입하면서 부채 소유 구조가 크게 바뀌었고 이후 경기 침체가 이어졌습니다.

미국 정부의 부채와 채권 매입 패턴

미국 정부는 2014년부터 2018년까지 국채 매입을 늘리지 않았으며, 이는 지속적으로 돈을 찍어낼 것이라는 통념과 상반되는 결과입니다.

중국과 유럽 투자자를 포함한 해외 채권자들은 부채 증가에도 불구하고 미국 국채를 계속 매입했습니다.

정부 부채 대비 연방준비제도의 화폐 인쇄량은 2021년 11월 이후 감소했으며, 연방준비제도는 인쇄된 화폐를 시장에 다시 매각하여 자산을 소멸시켰습니다.

미국의 적자 지출 추세는 장기적인 상승 추세를 보여 왔으며, 현재 달러당 53센트로 과거 평균인 28센트를 훨씬 상회하고 있습니다.

이 차트는 특히 대공황, 세계 대전, 2008년 금융 위기와 같은 주요 사건 이후 적자 지출이 크게 증가했음을 보여줍니다.

현재 이자 지출은 달러당 21센트로 역사적 평균인 20센트에 근접하고 있지만, 군비와 이자에 대한 실질 명목 지출은 정부의 부채 상환 능력에 대한 우려를 불러일으키고 있습니다.

정부 화폐 인쇄가 경제에 미치는 영향

현재 정부의 보수적인 통화 정책은 인쇄되는 화폐의 양을 줄이는 것을 포함하며, 이로 인해 금리가 상승하고 경기 침체로 이어질 가능성이 높습니다.

화폐 인쇄의 궤적은 초인플레이션으로 향하고 있으며, 이는 잠재적으로 부채를 없애기 위한 고인플레이션 시기로 이어질 수 있지만 상당한 고통을 수반할 것입니다.

정부가 지출을 줄이려는 노력이 부족하여 세금 1달러당 53센트가 지출되어 과거 평균인 28센트를 훨씬 초과하는 등 재정 상황이 악화되고 있습니다.

통화 정책이 경제에 미치는 영향

지속적으로 돈을 찍어내는 현재의 통화 정책은 실질 인플레이션과 사람들에게 고통스러운 시기를 초래하고 있습니다.

올바른 경제적 선택보다 정치적 결정에 초점을 맞추다 보니 경제 상황이 불안정하고 들쭉날쭉해졌다는 우려가 있습니다.

세계 일부 지역에서는 국방비 지출이 증가하면서 재정 적자가 더욱 심화되고 있어 지출을 줄이기가 어려운 상황입니다.

글로벌 금융위기 이후 15~16년 동안 중앙은행의 금 보유량은 0.

세계 총 금 보유량은 중앙은행의 보유량보다 더 빠른 속도로 증가하고 있습니다.

비트코인의 미래 가격을 예측하는 데 사용되는 파워 법칙 추세선은 점진적인 점근적 상승을 보여줍니다.

2010년 비트코인의 가격 추세선은 빠르고 큰 폭의 성장을 보였으며, 이는 적절한 가격 발견이 부족했음을 나타냅니다.

2016년 추세선으로의 전환은 비트코인이 파워 법칙 회귀를 따르고 있으며 비트코인당 77,000달러의 가치를 예상하고 있음을 시사합니다.

2010년 데이터를 포함하면 추세선이 흐트러지기 때문에 보다 정확한 예측을 위해 이 데이터를 제외해야 하는지에 대한 의문이 제기됩니다.

비트코인의 미래 동향과 시가총액 예측하기

발표자는 비트코인의 추세를 예측하기 위해 재고량이 아닌 수요와 공급에 기반한 모델을 설명합니다.

이들은 2025년 말까지 비트코인이 276,000달러에서 822,000달러 사이에 도달하여 잠재적으로 내기에서 승리할 것이라고 확신합니다.

또한 현재 약 26조 달러의 가치를 지닌 기축통화에 대해서도 언급하며, 이 기축통화의 비율로 비트코인 시가총액을 살펴봅니다.

금융 시스템에서 비트코인의 역할

비트코인은 머니마켓펀드, 스테이블코인, 국채, 부동산이 아니라 금융 시스템 외부의 기축 통화입니다.

기축 통화 대비 비트코인의 비율은 꾸준히 증가해 왔으며, 약 10년 후에는 100%에 도달할 것으로 예상됩니다.

비트코인은 금융 시스템의 지수 곡선과 달리 파워 곡선을 따라 성장하고 있으며, 시가총액은 기존의 예측을 뛰어넘는 강력하고 인상적인 추세를 보이고 있습니다.

비트코인의 1조 달러 규모 예상 동향

비트코인의 시가총액은 2033년까지 35조 달러에 달할 것으로 예상되며, 통화 기반은 80조 달러에 달할 수 있습니다.

하이퍼비트코인화 가능성도 존재하며, 2023년까지 240조까지 2 시그마 상승할 가능성이 있습니다.

비트코인의 예상 공급량은 2033년까지 약 2,070만 개가 될 것으로 예상되며, 이는 향후 비트코인 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.