보통 모르면 위험하잖아 근데 더 위험한 게 있어요 안다고 착각하는 게 위험한 거야 트럼프가 비트코인 좋다고

하면 좋겠지 뭐 근데 비트코인 반영되는 거 아니야 이게 이제 잘 모르면서 안다고 착각하는 거죠

대표적으로 비트코인에 대한 시장의 관심이 완전히 바뀌었는데 아 나는 주식으로 충분해 나는 주식에 끝까지

있는 그 라스트 맨이 되고 싶어 그런 거지 부리지 마시고 굳이 비트코인의 변화에 눈을 뜨시기 바랍니다 안녕하세요 안녕하세요

뭐라고요 시간입니다 네 여러분이 모두 기다리 뭐라고요 시간 네 방금도 인기가 점점 많아지는 거 같고요 그러니까요 한번 해

주실래요 짠 어 그러면 첫 번째 질문부터 시작을 해 보면 사실 이번 주에 가장 하이라이트는 엔비디아의 실적 발표였다

거 같아요 근데 엔비디아 실적 발표하고 나서 시간 외에서는 2% 이렇게 빠지더니 어제는 정작 상승해서

끝났더라구요 어떻게 보셨는지 이야기해 주시면 좋을 것 같습니다 맞아 어떻게 봤어요 모구는 에 좀 정리했 맞아요

저는 사실 어떻게 나와도 조금 빠질 것 같기는 했어요 왜냐면 이제 사람들의 기대치는 너무 높은데 그걸

맞추기는 사실 어려우니까 그래서 조금 빠지겠다고 생각했는데 조금 빠졌는데

그 다음날 강보합으로 끝난 거 보고 어 생각보다 엔비디아는 강하다 아 좋아요 이 모구가 확실히 진짜 시장을

보는 눈이 많이 높아진 거 같아요 그죠 그래서 사실 보면은 언론에서 나오는 기사를 제목을 보면 엔비디아

호실적에도 주가 하락? 이게 아니야. 호실적에도 주가 안 빠져. 대단해! 이렇게 나왔어야 되는 거야.

왜냐면 주가가 지금 고점에 가 있어 가지고 많은 투자자들이 웬만한 실적 아니면 팔려고 마음을 먹고 있었는데

못 판 거잖아. 그 정도로 좋은 실적이 나왔다라고 보시는 게 맞는 거 같습니다. 물론 매출액 성장률이 뭐 120%

나왔죠. 120%? 너무 낮아졌다 막 이러는데 왜냐면 그때 400% 있거든. 400% 성장해서 100% 근데 이 안

좋다고 봐야 되냐는 거죠. 성장률이 낮아진 것 때문에 주가가 하락할 수 있다라는 우려 나올 수 있다는 거.

오케이. 근데 여기다 대놓고 주식을 팔기에는 너무 좋았다. 솔직히 내용이 그런 부분들을 이해하시는 게 맞는 거.

같고 그래서 이거 매출 성장률이 94% 있어요 아 94% 그 100% 안 됐네요 그러니까 100% 안 되는 성장률 가지고 어디다 이럴 수가

없다는 거지 94% 성장하는 데가 어디 있어 그런 분위기라고 보시면 되겠습니다 그래서 엔비디아의 그 시가총액이 3.5조 달러를 유지

했다라는 거는 제가 그냥 한 마디로 표현하면 이런 거 같아요 아 AI 걱정 많이 했는데 문제 없네 뭐

블랙아웃을 걱정 많이 했는데 문제 없네 그냥 가져 가자 어 그게 크게 문제 없겠어 요런 이제 정도의 분위기가

아닌가 싶습니다 그리고 사실 이번 주 미국 시장 흐름을 딱 보면서 느껴졌던 거는 반도체는 좀 하드웨어 쪽은 좀

약해졌는데 소프트웨어가 엄청나게 주가가 잘 오르더라고요 오 그러니깐요 그건 왜 그런 걸까요 어제 우리 그

어 애널리스트 세미나를 한번 했잖아요 거기서도 이제 비슷한 얘기가 나왔는데 데 하드웨어 쪽에서 약간 소프트웨어

쪽으로 움직이는 그런 경향이 보인다 어라는 것을 이제 이야기를 해 주셨는데요 거기서 이제 얘기했던

포인트는 뭐냐면 사실 그런 거 같아요 주가는 이제 그 회사의 어 가치를 보여주고 있긴 한데 사람들이 그

회사를 보는 시각을 보여 주기도 하거든요 그러니까 하드웨어 쪽에서 주가가 많이 올라와 있는 상황에서 기대치도 올라와 있기 때문에 웬만큼

서프라이즈가 안 나면 주가가 안 오른다 그리고 호재가 나왔는데도 주가가 빠진다 이런 거는 사실은 이제

좀 좀 주식의 측면에서는 안 좋은 거고요 근데 이제 소프트웨어는 그동안에 기대감이 야 소프트웨어로

AI 돈 버는 거 있어 없네 그러면서 이제 막 내다 팔고 그래서 주가가 그냥 바닥에 있는데 갑자기 실적이

조금 잘 나오면 야 이 정도로 잘했어 그러면서 이제 막 박수를 쳐 준다는 거죠 어제 실적에 나왔던

스노우플레이크 같은 경우는 30% 올라 버리잖아요 그 근데 서프라이즈가 어마어마하네 그렇지 않거든요 그러니까

그동안에 주가가 하락하는 동안에 아 기대치도 많이 낮아졌는데 야 이 정도면 잘했다 어 아고 아이고 아이고 이런

분위기라고 보시면 되겠습니다 그래서 사실 우리가 투자를 할 때 주식의 속성은 결국은 그 회사가 좋냐 안

좋냐 그러니까 좋은 회사냐 안 좋은 회사냐 중요하지만 실제로 우리한테 투자해서 좋은 거는 좋은 주식이냐

아니냐 좋은 회사가 좋은 주식은 아니고요 근데 나쁜 회사가 좋은 주식이 될 수도 있는 거예요 좋은

회사가 나쁜 주식이 될 수도 있는 거고요 이 관점을 여러분들이 잘 이해하시면 좋을 거 같은데 하드웨어가

그동안 정말 좋았는데 소프트웨어 쪽으로 투자자들의 관심이 조금씩 이동하고 있다라는 사실은 여러분들이

체크를 해 놓으실 필요가 있는 거 같습니다 네 그리고 이번 주에는 사실 빼놓을 수 없는 게 비트코인이 있던

거 같아요 아까 전에 확인해 보니까 99k 찍었더라고요 아 네 언제나 빼놓을 수 없지 않나요 매주 이번 주

이렇게 비트코인이 불을 뿜었던 이유는 뭘까요 뭐 여러 가지가 이유가 있을 것 같은데 우리가 이제 트럼프가

당선이 되면 비트코인 좋을 거다라는 이야기를 할 때 사람들이 뭐 그런가보다 했었잖아요 근데 사실 이제

이런 부분은 저는 이렇게 생각해요 이게 위험하다라는 위험하잖아 근데 더 위험한 게 있어요 안다고 착각하는 게

위험한 거야 트럼프가 비트코인 좋다고 하면 좋겠지 뭐 근데 비트코인에 반영되는 거 아니야 이게 이제 잘

모르면서 안다고 착각하는 거죠 대표적으로 왜냐하면 트럼프만 비트코인에 대해서 우호적인 것이

아니라 상하원 의원 중에서도 비트코인에 대해서 우호적인 의원들이 굉장히 많이 이번에 선출이 됐다는 점 그래서 얼마 전에

비트코인을 전략적 자산으로 편입해야 된다라는 법안을 발의했던 의원들을 포함해 가지고 굉장히 많이

우호적인 인사들이 비트코인에 대해서 긍정적인 이야기를 내놓고 있고 무엇보다도 우리 지난주 일요일 날

그 방송에서 말씀드렸던게 있었죠 스테이블 코인 스테이블 코인으로 자금 유입이 엄청나게 지금 빠르게 되고 있거든요

그 그 얘기는 무슨 얘기냐면 제가 이걸 비유를 이렇게 했잖아요 스테이블 코인이라는 거는 롯데월드에 비유하면

롯데월드에 들어갈 때 자유 이용권 뽑아서 들어가는 것처럼 럼 그 롯데월드가 분비되면 어떻게 되겠어요

자유 이용권 판매가 많이 되면 분비되죠 마찬가지로 크립토 월드로 들어가려면 스테이블 코인으로 바꿔야

된단 말이에요 달러를 스테이블 코인으로 바꿔야 돼 아 이거 보니까 크립토 월드가 복잡하겠죠 빠르게 되고 있다니깐요

그러니까 그 부분이 어 여러 가지 시사하는 바가 있다 세상이 지금 변하고 있다라는 거죠 그래서 제가 얼마 전에 텔레그램 채널에 이런

표현을 쓴 적 있습니다 세상이 변하고 있는데 눈을 감지 마세요 어 비트코인에 대한 시장에 관심이 완전히

바뀌었는데 아 나는 주식으로 충분해 나는 주식에 끝까지 있는 그 라스트 맨이 되고 싶어 그런 고집 부리지

마시고 굳이 비트코인의 변화에 눈을 뜨시기 바랍니다 그렇다고 해서 제가 늘 말씀드리죠 비트코인을 뭐 많이 사

가지고 이렇게 많이 올라가는 상황에서 어 투자하세요 이런 개념이 아니고 이미 이제 10만 불 근처에 왔기

때문에 10만 불 근처 오면 또 조정을 받겠죠 그러면 조정 받을 때 또 이제 사 놓으시고 대신에 이제

길게 길게 투자하시기 위해서 어떤 것이 필요한지는 여러분들이 고민을 많이 하시면 좋을 것 같고 이호석

아카데미와 함께 계속 공부를 하시면은 잠이 올 정도로 가지고갈 수 있는 비트코인 양이 늘어납니다. 왜냐하면 계속

제가 계속 말을 하니깐요. 오늘 그것도 있었잖아요. 게리 겐슬러 사임을 했어요. 요게 이제 크립토 시장에는 어떤 영향을 칠까요?

게리 겐슬러, 게리 겐슬러. 그래서 이제 겐슬러 man 놓는 사람 이런 얘기 별명을 가지고 있는 코인 어깨에서는

정말 싫어하는, 정말 싫어하는, 어 그런 분입니다. 왜냐면은 뭐만 하려고 그러면 계속 반대예요. 사실 올해, 올해 초에

비트코인 ETF 출시됐는데 이 출시가 굉장히 지연이 많이 됐던 거예요. 다 게리 겐슬러 막았던 거죠. 그만, 안 돼.

안 돼 안 돼 이러면서 그런데 이번에 이제 게리 겐슬러가 스스로 이제 물러나겠다는 의사를 어제 표명했어

그러면서 이제 많이 올랐던 게 하나 있습니다 바로 리플이 많이 올랐는데요 리플은 우리나라 대한민국이 가장 많이

들고 있는 어 코인 중에 하나예요 이 리플이 보신 분은 알겠지만 최근에 진짜 많이 올랐어요 근데 많이 오른

이유가 뭐냐면요 게리 겐슬러가 코인 시장에 대해서 안 좋게 얘기했던 가장 중요한 건 뭐냐면은 이건 증권이다

거예요 증권이란 거는 굉장히 중요한 엄격한 규제 하에 놓아야 된다 왜 SEC 뭐냐면 증권 거래 위원회거든

그러니까 증권을 내가 관리 감독하는 곳인데 코인 이거 증권이 내 안으로 들어와 들어오면 그냥 다 상장

폐지해야 되거든 그러니까 이제 게리 겐슬러 사람은 진짜 무서워했던 건데 이 사람이 물러나 그럼 나 증권 아니다

그러면서 이제 나 그냥 규제 안 받아도 되나 보나 그러면서 이제 난리가 났다 이렇게 보시면 되겠습니다 그러니까 규제라는 것이 사실은 우리가

트럼프를 볼 때 여러 가지 이야기를 많이 했잖아요 그동안 트럼프를 얘기할 때 제일 많이 나오는 키워드가 뭔가요

관세 그리고 이민자 추방 이런 거잖아요 근데 우리가 긍정적인 부분에서 봤을 때 어 중요한 포인트는

어 규제가 아닌가 싶습니다 그러니까 규제를 완화해 주는 것이 나타내는 긍정적인 효과에 대해서도 우리가

생각해 볼 필요는 있는데 이 부분에서 가장 먼저 어 눈에 띄는 것이 비트코인 아닌가 싶어요 네 그러면

이제 한국 시장으로 한번 넘어가 보도록 하겠습니다. 네, 이번 주 한국 시장은 굉장히 극적이었던, 그 이유는 바이오 업종이

굉장히 빠르게 빠졌기 때문인 거 같아요. 왜 이렇게 바이오가 빠르게 빠졌는지, 네, 제 생각에 한두 세 가지

정도의 이유가 있는데요. 첫 번째로는 삼성전자, 지난주에 삼성전자 이야기하다가 실시간으로 오 자사주 샀네요. 그러면서 주가가 올라가면은

삼성전자가 그동안 안 올랐을 때 기분 좋다고 왕노릇 했던 애들이 좀 조정받을 수 있다라는 얘기를

했었잖아요. 제 삼성전자가 오르게 되면 혹은 이제 더 빠지지 않을 거라고 생각하면 삼성전자 안 사고 딴 데서

놀았던 사람들이 삼성전자로 가야 되는 그런 수급이 있을 수 있다. 그래서 수급적으로 봤을 때 바이오에서

삼성전자로 혹은 다른 반도체 업체로 뺏기는 그런 수급이 있었을 거다라는 생각이 있고요 두 번째로는

금리에 12월 FOMC 회의에서 제가 지난주부터 말씀드렸죠 금리 인상은 없을 것 같아요 12월에는 금리 인상은 없을

것 같습니다 혹시 기대하신 분 있나요? 없습니다 12월에 금리 인상은 없어요 그러면 사실 우리가 12월부터 시작해서 계속해서 금리 인하를

기대했던 분들이라면 그래서 바이오에 투자했던 분들이라면 조금 쉬어갈 수 있다라는 생각을 할 수 있는 와중에

여러 가지 노이즈에도 주가가 어 주간 단위로 굉장히 많이 빠졌는데 그러다 보니까 이제 이미 많이 수급적으로 쏠림

현상이 있었던 바이오에서 대량으로 투매가 나오면서 음 차익 실현이 많이 나왔던 거 같고요 이게 이제 워낙

빠르게 일어나다 보니까 같이 신 분들이 굉장히 많은 거 같아요. 그래서 여러 가지 우려들이 있는 상황인 거

같은데 지금 혼란의 한 복판에 있다고 생각하시는 게 맞는 거 같고, 대신에 바이오가 지금 뭐 펀더멘탈이 바뀌었냐?

그런 건 아닌데 어 그러면 반대로 또 아까 제가 말씀드렸던 그런 요인이 완화될 기미가 보이느냐? 그러면 또

그것도 아니거든요. 그래서 금리에 대한 반응 그리고 이제 여러 가지 노이즈 그리고 삼성전자의 변화 이런 부분들을

이런 부분에 대한 영향이 잦아들 때가 이제 바이오의 바닥이 될 거고 또 내년에는 충분히 기대해 볼 수 있는

부분이 있어요. 왜냐면 올해 이렇게 많이 올라서 끝나 버리면 내년에 먹을 게 없는데 이번에 한번 손절 바이이 한

번씩 일어나고 나면 또 기회가 있을 수 있으니까 어 이렇게 해서 잘 보시면 좋을 것 같다 근데 참 이걸

보면서도 제가 느끼는 거는 참 어려워요 그죠 어 어렵다 많은 분들이 힘들어 하시는 이유가 있다 이런

생각이 듭니다 그리고 이번 주에 사실 조용하게 강했던 섹터가 있는데 그게 금융 배당 주였어요 그 이유는

뭘까요 금융 배당주가 제가 어제 이제 그 서울 머니 쇼에 가서 어 어 박소현 이사님하고 이제 이야기를

[모라구효] Q. 비트코인..아직도 뜨거운데요? A. 변화에 눈을 뜨고 적응해야 합니다

효친님들을 위한 바이사이드 애널리스트 이효석 매니지스트입니다. 
운용 경험을 살려서 변화된 세상에서 생존을 위한 투자전략을 리서치하고 있습니다.
비즈니스/광고/협업 문의 : contact@hs-academy.kr


이효석아카데미

비트코인에 대한 잘못된 인식과 시장 변화

비트코인에 대해 모르는 것보다 안다고 착각하는 것이 더 위험하다.

트럼프의 비트코인 긍정 발언이 비트코인 시장에 반영되지 않는다는 점을 강조.

주식 투자에만 집중하는 것의 위험성을 경고하며 비트코인 시장 변화에 주목할 것을 촉구.

비트코인 시장의 변화에 대한 관심을 촉구하는 메시지 반복.

엔비디아 실적 발표 분석 및 시장 반응

엔비디아 실적 발표 후 주가 변동에 대한 분석.

높은 기대치에도 불구하고 예상보다 강한 엔비디아의 실적을 언급.

언론 보도 제목과 실제 시장 반응의 차이를 분석하며 엔비디아의 강세를 강조.

높은 주가에도 불구하고 좋은 실적 덕분에 주식 매도가 이루어지지 않았다는 점을 지적.

매출 성장률 감소에도 불구하고 주가 하락 우려가 적었던 이유를 설명.

미국 시장 흐름 분석: 하드웨어에서 소프트웨어로의 이동

미국 시장에서 하드웨어 부문 약세와 소프트웨어 부문 강세를 분석.

주가가 회사 가치뿐 아니라 시장의 시각을 반영한다는 점을 설명.

하드웨어와 소프트웨어 부문의 주가 변동 차이에 대한 이유를 분석.

스노우플레이크의 주가 상승을 예시로 소프트웨어 부문에 대한 기대감 변화를 설명.

좋은 회사가 좋은 주식이 아니며, 투자 결정에 있어 회사 가치와 주식 가치의 차이를 고려해야 함을 강조.

비트코인 가격이 99,000달러를 기록한 이유에 대한 분석.

트럼프의 비트코인에 대한 긍정적 발언이 시장에 미치는 영향에 대한 분석.

비트코인에 대한 우호적인 상하원 의원들의 증가를 언급.

스테이블 코인 유입 증가가 크립토 시장 활성화를 의미한다는 점을 강조.

변화하는 시장 상황에 대한 주의를 촉구하며 비트코인 투자에 대한 조언 제공.

게리 겐슬러 사임 및 시장 영향

게리 겐슬러의 사임이 크립토 시장에 미치는 영향에 대한 분석.

게리 겐슬러가 비트코인 ETF 출시를 지연시켰던 점을 언급.

리플 가격 상승의 원인으로 게리 겐슬러의 사임을 언급.

게리 겐슬러가 코인을 증권으로 간주했던 점과 그로 인한 규제 문제를 설명.

게리 겐슬러의 사임으로 인한 규제 완화 가능성을 언급.

한국 시장 분석: 바이오 업종 하락 및 그 원인

한국 시장에서 바이오 업종의 급격한 하락에 대한 분석.

바이오 업종 하락의 원인으로 삼성전자 주가 상승에 따른 수급 변화를 언급.

12월 금리 인상 없음에 대한 기대감과 바이오 투자자들의 심리 변화를 분석.

수급적 쏠림 현상과 차익 실현으로 인한 바이오 업종 투매를 설명.

바이오 업종의 펀더멘탈 변화는 없지만, 여러 요인들로 인해 하락세가 지속될 가능성을 언급.

한국 시장 분석: 금융 배당주 강세 및 거래대금 감소

금융 배당주 강세의 원인으로 세제 개편 및 ISA 계좌 한도 상향 가능성을 언급.

상법 개정에 대한 기대감과 금융주에 대한 전망을 제시.

코스피 및 코스닥 거래대금 감소 현상에 대한 분석.

외국인 투자자 수급 예측을 위한 EWY ETF 설정액 분석 결과를 언급하며 시장 전망을 제시.

다음 주 시장 전망 및 주요 이벤트

미국 개인 소득 및 소비 지출 발표와 한국 금통위 회의에 대한 전망.

미국 경제 지표에 대한 긍정적 전망 제시.

한국 금통위에서 금리 인하 가능성에 대한 분석 및 우려 제기.

금통위에서 금리 인하를 하지 않을 것이라는 의견 제시.

원화 약세 심화 시 금리 인하 가능성을 언급하며 어려운 경제 상황을 강조.