Bitcoin Market Cycle Analysis: Supply Dynamics and Psychology

루트는 비트코인의 시장 사이클을 강조하며 가격 변동에서 공급 역학 및 심리적 단계의 중요성을 강조합니다.

### 온체인 분석을 통한 비트코인의 시장 주기 이해
* 🔍 합리적인 루트, 루트는 **온체인 분석과 공급 역학**을 통해 비트코인의 시장 주기를 자세히 살펴봅니다.
* 🔒 루트는 프라이버시의 중요성을 강조하며 발표하는 동안 익명을 유지하기로 결정한 이유를 설명하며 **비트코인의 잠재적인 미래 가치**를 강조했습니다.
* 📊 프레젠테이션은 **비트코인 블록체인을 분석하는 것**으로 시작하며, **활기라는 지표가 시간에 따른 코인의 움직임**을 어떻게 나타내는지 설명합니다.
* 💰 현재 유통되는 비트코인은 **1,950만 개**이며, 하드캡은 **2,100만 개**로 시간이 지남에 따라 발행량이 감소하고 있습니다.
* 📈 가격 발견을 담당하는 활성 공급은 **약 1,200만 개의 코인**이며, 비참여 공급은 **얼리어답터와 사토시 소유의 코인이 분실된 코인**을 포함합니다.
* 📉 특히 가격 급등으로 보유자의 지출이 증가하는 강세장에서는 **활발한 공급과 가격 간의 관계**를 살펴봅니다.
* 📅 루트는 비트코인의 주기적 특성에 대해 설명하며 **다음 반감기는 840,000 블록**으로 예상되며, 이것이 시장 심리와 향후 가격 변동에 어떤 영향을 미치는지에 대해 언급합니다.
* ⚠ 루트는 현재의 불안정한 거시경제 환경에 대해 경고하면서도 **비트코인이 4년 주기를 준수할 것**으로 낙관하며, **2025년 말 반감기 이후 새로운 과대광고 국면**을 맞이할 것으로 예상했습니다.

Bitcoin On-Chain and Cycle Analysis: The Rational Root

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연사가 비트코인 시장의 온체인 및 사이클 분석을 소개합니다.

화자가 익명성을 보장하고 얼굴을 드러내지 않는 이유를 설명합니다.

발표자는 비트코인의 잠재적인 미래 가격 및 보안 우려로 인해 프라이버시를 중요하게 생각합니다.

연사가 비트코인 블록체인 데이터 분석으로 전환합니다.

온체인 지표와 비트코인 공급 역학 관계

'생동감' 지표에 대한 설명과 그 중요성에 대해 설명합니다.

비트코인의 유통 공급량과 하드캡 분석.

공급을 활성 카테고리와 비참여 카테고리로 구분합니다.

이제 초점은 활성 공급과 가격 발견에서의 역할로 이동합니다.

호들러의 행동과 유동성에 따라 활성 공급을 더 세분화합니다.

사상 최고치와 비유동성 공급의 급증 사이의 상관관계.

신규 진입자로 인한 강세장의 유동성 공급 증가에 대한 설명입니다.

약세장에서의 유동성 공급 행태에 대해 논의합니다.

유동성 공급의 선형적 추세와 신규 공급 발행의 감소.

공급 부족 충격이 발생하는 이유

세 번째 반감기 이후 거래 가능한 공급량이 감소하고 있습니다.

공급 쇼크가 발생하지 않는 세 가지 이유에 대해 설명합니다.

기관 채택 및 법정 화폐 과실의 영향.

종이 비트코인(파생상품 시장)이 공급 역학에 미치는 영향.

공급은 실제 시장 과열기에만 테스트됩니다.

비트코인 시장 사이클의 심리학

월스트리트 치트 시트를 활용한 시장 주기 심리학 소개.

온체인 메트릭을 사용하여 젊은 코인 및 단기 보유자의 행동을 파악합니다.

단기 보유자 비용 기준 메트릭 도입.

단기 보유자 비용 기준의 표준 편차를 기준으로 색상으로 구분된 가격 정보를 제공합니다.

비트코인의 4년 주기 시각화하기

비트코인의 4년 주기를 나타내기 위해 원형 차트를 사용합니다.

원형 차트에 비트코인 가격을 표시하고 다양한 시장 국면을 파악합니다.

행복감, 자만, 부정, 공황, 항복, 우울증, 침체, 불신, 의심, 희망, 낙관, 믿음, FOMO 단계의 식별.

2025년 말경의 다음 유포리아 단계 예측.

현재 변동성이 큰 거시경제 환경에 대한 주의 사항입니다.

비트코인은 거시적 환경에도 불구하고 4년 주기를 유지하며 순항하고 있습니다.

스피커는 차트 및 소셜 미디어에 대한 링크를 제공합니다.

내슈빌에서 열리는 비트코인 2024 컨퍼런스에 대한 언급.