그다음 이제 버티브 홀딩스 어제 투자자 행사가 있었는데 여기 투자자 행사에서 일단 장기 목표를 조금 크게

상향을 했고요 그래서 한번 체크해 보면 좋을 것 같은데 버티브 홀딩스가 아직은 S&P 500이 아니지만

그래도 뭐 올해 12월에 S&P 500 편입 한번 뭐 러빈이나 버티브 홀딩스 같은 기업들이 S&P 500

편입 충분히 노려볼 수 있을 것 같은데 뭐 안 되면 2025년에는 편입 되겠죠 근데 여기서 또 나온

이야기를 한번 체크해 보니까 그리고 이 기업 수익이 왜 이렇게 계속 증가하 데이터 센터 당연히 건설하는데 있어서

데이터 센터 전력 인프라는 이제 그 열 관리 그런 솔루션을 제공해서 데이터 센터 당연히 많이 지으니까

매출이 증가할 수도 있습니다. 근데 상당히 흥미로운 부분 중 하나는 이 전력 밀도가 높아질수록 매출 기회가

커진다고 합니다. 이야기하는 게 여기 버티브 ES 어제 이야기한 게 이제 기존 컴퓨팅 같은 경우에는 뭐 이제

메가당 250만 달러에서 300만 달러의 매출을 발생시킬 수 있다 했는데 이제 그 밀도 그 전력 밀도가 높아지면 높아질수록 이 매출 범위가 더

높아진다고 합니다. 매출 주모가 근데 이 전력 밀도가 결국에 칩이 점점 뭐 정말 쉽게 설명해서 비전공자 입장에서

말하면 그냥 칩 정말 빽빽하게 쌓으면 당연히 전력 밀도가 높아지고 발열이 커지죠. 결국 앞으로 이 뭐 블랙웰

시리즈 때는 뭐 MVL 72 하면 뭐 72개씩 쌓고 하지만 앞으로 뭐 루빈 뭐 블랙 울트라 루빈 울트라 그런 거

하면 더 많이 꽂고 집도 더 많이 탑재되고 더 빽빽하고 전력 밀도 높아질 거 아닙니까? 그러다 보니까 결국

전력 밀도 높아지면 높아질수록 매출 크게 증가할 수밖에 없다. 그런 이야기하고 있고요. 그리고 AI

클러스터에 탑재되는 GPU 점점 늘어나면서 뭐 전략 별도 높아지는 세속적 트렌드에 올라타 있다. 뭐

엔비디아 AI 가속기 시리즈가 업데이트 되면 될수록 전략 밀도가 기하급수적으로 증가한다. 결국 이

시대에 뭐 돈을 벌 수밖에 없는 사업이다. 강조하고 있고요. 현재 블랙웨이 랙당 전력 밀도가 뭐

15에서 25kW라고 하는데 2029년 가면 루빈 울트라가 랙당 전력 밀도가 50kW를 넘어간다고

하니까 뭐 상당히 매출이 성장 기회가 크다 보면 좋을 것 같고 그리고 여기가 또 어떻게 이제 매출

성장을 더 가속화시킬 거냐 그런 걸 이제 뭐 보여 줬는데 이제 데이터 센터를 또 빨리빨리 지어야 결국에

돈을 빨리 벌지 않겠습니까 근데 데이터센터 현재 뭐 계속해서 조금 이슈가 있죠 빨리빨리 짓고 싶어도

빨리 못 짓고 있고 그런 것도 있는데 이 데이터센터 더 빨리 짓고 자기들 갖고 있는 그런 이제 판매하는

뭐 열 관리 솔루션이나 전력 관리 솔루션들 더 빨리 판매할 수 있도록 그 이제 내놓은 게 이런 모듈러 모듈러

형태로 그니까 조립죠 데이터 센터를 조립식으로 해서 판매하는 것도 이제 앞으로 전개한다고 합니다 그니까 데이터 센터 기존에 뭐 이제 그

Xai 예전에 막 텍사스에 짓고 하던 거 보면 정말 넓은 부지에 이제 땅 처음부터 해서 막 엄청나게 짓죠, 공장.

그 데이터 센터를 이 처음부터 막 지은 다음에 이제 여기다가 그 서버 랙 다 집어넣고 하는데 그게 아니라 그냥 이제 뭐 부지가 있으면 이 조립식

데이터 센터 모듈러, 막 모듈러 주택 만들듯이 모듈 형태로 그냥 컨테이너 가져와서 그 안에 이미 이렇게 다

조립이 돼 있다고 합니다. 그걸 그냥 가져와서 놓기만 하면은 데이터 센터를 더 빨리 확장하고 더 빨리 설치할 수

있다고 하는데 뭐 기존 데이터 센터 건설 대비 최대 50% 빠른 배포를 보여줄 거고 앞으로 이게 모듈러

형태로 데이터 센터 개조하면 더 작은 설치 공간으로 공간 효율성이 높아질 거다. 이런 사업을 앞으로

전개하겠다 뭔가 그런 이야기도 하고 있습니다 그래서 결국 이제 숫자를 봐야 될 것 같은데 숫자가 꽤나 많이

좋아진 거 같습니다 일단 2025년 가이던스를 상향했고 실적 발표한지 한 달 이제 한 달 안 된 거 같은데

가이던스 벌써 단 상향했습니다 기존에 지난 실적 발표 때 내년 매출 14% 성장할거다 했는데 16에서 18%

가이던스 상단 값 그냥 높여 버렸고요 그리고 29년까지 매출 성장 뭐 연평균 12에서 14% 할 거라고 하니까 뭐

산업재 기업 치구는 상당히 인상적인 매출 성장률 생 볼 수 있겠습니다 그리고 이 오피 마진 영업 이익률도

올해 19% 기록했는데 내년에 뭐 21% 확장될거다 그 29년에 뭐 25%까지 늘어날거다 그런

이야기하고 있습니다 근데 약간 이런 뭐 인프라 산업재 기업 요런 데서 이 오퍼레이팅이 영업 이익률이 25%

넘는 기업 거의 존재하지 않고요 사실상 20% 초반만 해도 뭐 거의 이제 영업 이익률 업계 탑 수준인데 실제로

약간 뭐 이런 같은 이제 데이터 센터 전력 인프라 아니면 열관리 솔루션 사업하는 업체들 뭐 이틀이나 퀀타

서비스 허벨 트레인 테크놀로지 요런 데 보면은 다들 뭐 오퍼레이팅 프로필 마진이 뭐 10%대 초반에서 10%대

중반 뭐 많으면 10% 한 중후반 그 정도입니다 근데 어쨌든 25%까지 도달할 수 있다 그러면서 업계 최고의

마진을 기록할 거다 그런 걸 자신하고 있습니다 뭐 내년도 EPS 조정 EPS 전망치도 내놨는데 올해보다 30% 이상 증가할 거다 뭐 연평균

연평균으로 볼 순 없지만 어쨌든 EPS 성장률이 30% 넘어갈 거다 상당히 긍정적인 이야기네

놓았고요 실제로 뭐 이제 작년에도 여기가 투자자 행사를 했었는데 올해라고 조금 비교를 해 볼 필요가

있습니다 작년에 투자자 행사에서 내놨을 때는 2028년까지 목표를 내놓고 올해 2029년까지 목표를

내놓은 건데 작년에는 2028년까지 연평균 8에서 11% 매출 성장 어낼 거다 했습니다 근데 올해는 이제

올해 투자자 행사에서는 이 상단 값이 이제 하단 값보다도 높아진 12에서 14% 매출 성장이 더 가속화될 거다

연평균 이게 연평균입니다 그렇게 상당히 긍정적 이야기했고 그다음 작년에는 2028년 가면은 영업

이익률 20% 이상 넘어갈 거다 이야기를 했는데 이제 올해 투자자 행사에서는 2029년에는 영업

이익률이 25% 도달할 거다 하라는 그런 이야기 정말 뭐 괴랄한 이야기를 많이 했다 보면 좋을 것 같습니다 뭐

숫자는 이걸 다 증명을 해내면 되겠지만 일단 숫자 목표는 상당히 높게 상향했다 상당히 긍정적인 거

아닌가 볼 수 있겠고요 그래서 오늘 프리마켓에 약 0.5% 상승하면서 뭐 시장에 푸틴이

뭐 핵 이야기하고 있는데 그래도 좀 경계하게 상승하고 있다 보면 좋을 것 같습니다 그 어제 나왔던 이 투자자

행사하면서 진행했던 또 이슈 중 하나가 분기 배당금 50% 인상했다 어쨌든 뭐 돈 많이 버니까 앞으로

배당도 빨리빨리 들리고 자사주 매입도 더 많이 하기를 기대해 보도록 하겠습니다. 어쨌든 뭐 2029년까지

성장이 더 가속화될 거라고 하네요. [음악]

[Replay 프리美] 버티면 오른다? 버티브 성장 가속화 (f. 성정모 연구원)

대한민국 최고이자 유일한  미국주식 전문 커뮤니티 미국주식에 미치다에서 운영하는 TV

미국주식에 미치다 TV

Vertiv Holdings 투자자 행사 및 장기 목표 상향

Vertiv Holdings의 장기 목표 상향 조정

S&P 500 편입 가능성 논의 (12월 또는 2025년)

데이터 센터 건설 증가에 따른 수익 증가

전력 밀도 증가에 따른 매출 기회 확대

전력 밀도 증가에 따른 매출 증가 설명 (메가당 매출액 증가)

전력 밀도 증가의 원인 및 미래 전망

칩 집적도 증가에 따른 전력 밀도 증가

AI 클러스터의 GPU 증가와 전력 밀도 증가의 상관관계

엔비디아 AI 가속기 업데이트에 따른 기하급수적 전력 밀도 증가

2029년 루빈 울트라의 랙당 전력 밀도 증가 전망 (50kW 초과)

매출 성장 가속화 전략: 모듈러 데이터 센터

데이터 센터 건설 속도 향상을 위한 모듈러 형태 도입

조립식 데이터 센터 판매 전개 계획

모듈러 데이터 센터를 통한 빠른 배포 및 공간 효율성 증대

기존 대비 최대 50% 빠른 배포 속도

매출 성장률 가이던스 상향 (14%에서 16~18%)

2029년까지 연평균 매출 성장률 12~14% 전망

영업이익률 증가 전망 (19%에서 25%)

작년 투자자 행사와의 비교 및 결론

작년과 올해 투자자 행사 목표 비교 (매출 성장률 및 영업이익률)

[Replay 프리美] 버티면 오른다? 버티브 성장 가속화 (f. 성정모 연구원)

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