마이크론 주식: 시장 변동성에도 불구하고 매수 기회인가?

### 마이크론의 시장 역학: 도전 속 기회
* 📈 마이크론 테크놀로지는 현재 상당한 시장 변동에 직면해 있으며, 이는 **호황과 불황을 반복하는 메모리 부문**에서 흔히 발생하는 현상입니다.
* 💡 투자자들은 **Micron의 강력한 성장 전망과 시장 내 제한된 경쟁**을 고려할 때 최근의 가격 하락을 매도 이유보다는 잠재적인 매수 기회로 보는 것이 좋습니다.
* 📉 애널리스트들의 목표주가 인하에도 불구하고 여전히 **매수 의견은 37개, 매도 의견은 1개**에 불과하며, **컨센서스 목표주가는 135달러**로 현재 가격인 85달러에서 회복될 가능성이 높습니다.
* 🤖 CEO 산제이 메흐로트라는 기업들이 데이터 센터와 기술 인프라에 투자하면서 수요를 주도하고 있는 **AI에 대한 마이크론의 노력**을 강조했습니다.
* 🔍 Micron의 고객 기반은 데이터 센터의 구축에 따라 수요가 크게 변동할 수 있는 **'덩어리' 방식**으로 운영되므로 투자자는 신중한 자세를 유지해야 합니다.
* 💰 마이크로소프트, 구글, 메타 등 주요 기술 기업들은 **탄탄한 현금 흐름**을 통해 데이터 센터 확장에 자금을 지원하고 있으며, 이는 **AI 인프라에 대한 지속적인 투자**를 시사합니다.
* 🖥 현재 소프트웨어에 대한 투자가 선호되고 있지만, 특히 **칩을 비롯한 하드웨어 부문은 지속적인 수요**를 보이고 있어 소프트웨어의 성장세도 다시 살아날 수 있습니다.
* ⚠ 그러나 모멘텀 투자에 대한 우려가 있으며, 특히 **NVIDIA와 같은 기업이 Broadcom과 같은 경쟁사의 도전**에 직면하여 시장 역학 관계에 영향을 미칠 수 있습니다.

강력한 AI 수요와 제한된 경쟁으로 인해 현재 시장 변동성에도 불구하고 Micron의 주식은 매수 기회를 제공합니다.

Your take on what is an absolute punishment on the stock today? Absolutely.
Well, I've been doing this for a number of years, since 1999.
And well, I was a sell-side analyst and a buy-side analyst, then a PM, then
chief investment officer of my own firm.

That being said, this is not my first day at this rodeo, and Micron in particular, and all the memory companies seem to have this boom-bust cycle, and the boom and bust can be really close to each other, as evidenced

by the price chart of Micron.
So what's an investor to do? Well, some people would like to be able to trade this, know when to go in low, know when the high is.
Good luck with that.

I think what you have to do is look at Micron and say it has terrific growth.
There are very few players in this space.
There's maybe six or seven companies that are competitors.
And for the most part, sometimes bad things like this happen, but sometimes good things happen too.

And to be able to trade around that, around these events where there's a sudden shortfall in demand, but it will be made up, I think it's more of a buying opportunity than getting out.
Now, the other thing is, if you look at

that chart, some people bought it at much higher prices this year, and it could be tax-loss selling going on.
That's really driving the price down today.
So there's a seasonality element. All of this is interesting if you go to analyst recommendations at the moment.

Now, a lot of people cut their price targets, but still, you've got 37 buys on this stock. You've only got one sell. And the overall consensus price target is still at 135. You've got room to run up from the $85. But how does Sanjay Mehrotra get us

there in terms of what he needs to signal now to the market? How much can he say, 'Look, put aside China, put aside my exposure to the consumer. I'm all in on AI.' Well, I think he made the case that he's all in on AI, right?

Like they have the products that AI wants and needs. AI, for many reasons, has saved this market, right? I mean, Nvidia and Micron have certainly driven it. But the real issue here is the AI

People are buying stuff and building out their data centers, and I don't know that that's going to stop in any definable time. And I—did you—sorry, just a button there, Kim, did you get that sort of easing of

any anxiety, whether or not it was closely held or far away, that we might be at some pivot point where the demand does start to ease up? Sure. I mean, well, here's what investors really have to understand. Micron is

a very small world in which all of its clients are either all on or all off, or so it seems. And if you remember, when we were building out regular cloud databases or cloud data centers, it's lumpy. And what I mean by that is you're either building out or you're not, and all of a

Suddenly, it can stop. And whenever several companies that had been building out data centers start, you know, the providers get clobbered. That's just the nature of this. And we don't know when it's going to stop. So investors have to be aware that we're

not going to be spending in perpetuity to build out AI. There will be a day when people take a pause and actually have to, you know, reap the rewards of building this product and, you know, having people pay

for the service. These mega clusters, at the moment, though, that we seem to be seeing is not a signal of us pulling back any time soon. But does macro policy, does a new administration in any way dampen the spirits or only accelerate them? Can it?

It doesn't seem so, because the companies that are building these data centers out have enough money from what they're doing now. They don't need to be able to say, in the future, "I'll be able to, you know, in

some very definable timeline, I need to get my money back." So they're going to be building these things out because they have the cash flow. And I'm talking about Microsoft, Google, and Meta. Their regular businesses are providing

the capital to build out data centers. So you said this potentially could be a buying moment for Micron. What about the chip space more broadly, because everyone's been suddenly in on this focus on software trade, right? Well, I think it's great. Like, at some point, software has to come

back to winning.
I used to be a software engineer, and I would love to be able to buy a good software company that I think will grow in perpetuity.
I like money-making machines. Microsoft has been that, although it had a lull in the 2010 to 2014 range,

something like that.
But yeah, software is great, but hardware is what's driving me crazy right now because it seems there's no lack of demand, and I think the software will follow. Now, a lot of people are momentum investors, and I worry about NVIDIA because

Broadcom is kind of taking a little air out of the room for Nvidia.

Micron Plummets on Weak Outlook

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마이크론의 주식 실적과 호황-불황 사이클에 대한 애널리스트의 관점

1999년부터 금융 시장에서 폭넓은 경험을 쌓은 애널리스트.

마이크론과 메모리 회사의 특징적인 호황과 불황 주기.

시장 진입 및 퇴장 타이밍을 정확하게 맞추기 어려움.

마이크론의 강력한 성장 잠재력과 제한된 경쟁.

현재 시장 침체는 세금 손실 매도와 같은 요인으로 인해 잠재적으로 매수 기회가 될 수 있습니다.

AI와 시장 정서에 대한 마이크론의 초점

목표치 하향에도 불구하고 애널리스트의 긍정적인 추천(매수 37개, 매도 1개).

AI 시장에서 마이크론의 강력한 입지.

AI는 시장에 큰 영향을 미치며 마이크론 제품에 대한 수요를 견인하고 있습니다.

AI에 힘입어 데이터센터 구축에 대한 지속적인 수요가 증가하고 있습니다.

Micron은 고객의 온/오프 투자 주기에 대한 의존도가 높습니다.

데이터 센터 구축의 불규칙한 특성으로 인해 시장 변동성이 커집니다.

AI 인프라에 대한 지속적인 투자 기간에 대한 불확실성.

향후 잠재적인 투자 중단에도 불구하고 현재 강력한 수요를 보이고 있습니다.

거시경제 요인의 영향 및 향후 전망

주요 기술 기업의 탄탄한 재무 상태가 지속적인 투자를 이끌고 있습니다.

데이터 센터 구축을 유지하기 위한 기업의 충분한 현금 흐름.

Microsoft, Google, Meta의 기존 비즈니스는 데이터 센터 확장에 자금을 지원하고 있습니다.

소프트웨어 및 하드웨어 투자 비교

높은 수요로 인한 애널리스트의 하드웨어 투자 선호도.

분석가들은 소프트웨어 성장이 하드웨어 성장을 따라갈 것이라는 믿음을 가지고 있습니다.

Broadcom의 영향에 따른 NVIDIA의 모멘텀에 대한 우려.