주식 투자자 10명 중 아홉 명은 돈을 잃습니다. 이건 누군가의 의견이 아니라 수십 년간 반복된 통계입니다.

상승장에서는 누구나 벌 수 있습니다.

문제는 그다음입니다. 하락장이 오면 벌었던 돈을 고스란히 토해내고 시장을 떠납니다.

그런데 이 전쟁터에서 10년, 20년을 살아남아 자산을 불린 상위 2%가 있습니다.

이 사람들을 분석해 보면 공통점이 하나 있습니다. 특별한 정보가 있는 것도 아니고 남들보다 머리가 좋은 것도 아닙니다.

이 사람들에게는 절대로 깨지지 않는 원칙이 있었습니다.

오늘 그 원칙 여섯 가지를 정리하겠습니다.

S&P 500 사서 묻어둬라. 나스닥 적립해라 같은 뻔한 이야기가 아닙니다.

한국 주식, 미국 주식, 코인 그 어떤 자산에 투자하든 반드시 지켜야 하는 절대 원칙입니다.

이걸 모르면 아무리 좋은 종목을 골라도 결국 시장에 돈을 갖다 바치게 됩니다.

이걸 알면 어떤 폭락장이 와도 살아남습니다. 안녕하세요. 이 세대의 교양 수업 이교수입니다.

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바로 수업 시작하겠습니다. 첫 번째, 예측하지 말고 대응하라.

식당을 차린다고 생각해 보십시오. 장사가 잘될 수도 있고 안 될 수도 있습니다.

그런데 장사가 잘되든 안 되든 망하지 않는 식당이 있습니다.

어떤 식당이냐? 고정비를 낮춰 놓은 식당입니다.

월세가 싸고 인건비가 적고 재고를 최소화해 놓은 식당은 손님이 줄어도 버팁니다.

손님이 몰리면 폭발적으로 벌어들입니다. 주식도 똑같습니다.

고수들은 내일 시장이 오를지 내릴지 맞추려고 하지 않습니다. 대신 올라도 괜찮고 내려도 괜찮은 구조를 미리 짜 놓습니다.

자산의 일부는 주식에 넣어서 상승장의 과실을 누리고 일부는 현금으로 쥐고 있다가 하락장이 오면 싸게 삽니다.

어느 쪽으로 가든 대응할 수 있는 상태를 먼저 만드는 겁니다.

반면에 대부분의 개인 투자자들은 일기 예보를 맞추려는 사람처럼 행동합니다.

내일 비가 올까 안 올까 고민하면서 우산을 가져갈지 말지를 결정합니다.

맞으면 좋지만 틀리면 비를 홀딱 맞습니다.

고수들은 다릅니다. 접이식 우산을 항상 가방에 넣고 다닙니다.

비가 오면 펴면 되고 안 오면 그냥 가방에 두면 됩니다.

예측이 아니라 대비입니다. 스스로에게 물어보십시오. 내일 시장이 20% 폭락하면 나는 어떻게 할 것인가?

이 질문에 답이 안 나온다면 구조가 안 되어 있는 겁니다.

두 번째, 손실의 비대칭성을 이해하라. 계단을 올라가는 건 힘듭니다.

한 층 올라가는 데 1분이 걸립니다. 그런데 떨어지는 건 한 순간입니다.

10층까지 올라가는 데 10분이 걸렸는데 발을 헛디디면 1초 만에 1층으로 추락합니다.

그리고 다시 10층까지 올라가려면 또 10분이 걸립니다.

주식 시장의 손실이 정확히 이 구조입니다. 계좌가 50% 빠지면 원금을 복구하는 데 100%의 수익이 필요합니다.

1천만 1,000만 원이 500만 원이 되면 그 500만 원을 두 배로 불려야 겨우 본전입니다.

올라가는 건 더디고 떨어지는 건 한순간인데 복구에 드는 에너지는 비교도 안 되게 큽니다.

이걸 이해하면 투자에 대한 관점 자체가 바뀝니다.

얼마나 벌 수 있느냐가 아니라 얼마까지 잃어도 복구할 수 있느냐가 먼저입니다.

체력 관리에 비유하면 이렇습니다. 건강할 때는 운동을 안 해도 괜찮은 것 같습니다.

그런데 한번 크게 아프면 회복하는 데 몇 달이 걸립니다.

그 몇 달 동안 일도 못 하고 돈도 못 벌고 기회도 날아갑니다.

그래서 현명한 사람은 아프지 않는 것에 먼저 투자합니다.

규칙적으로 먹고 자고 운동합니다. 화려하지 않지만 무너지지 않습니다.

고수들이 대박을 쫓지 않고 깨지지 않는 것에 집중하는 이유가 여기에 있습니다.

수익률 100%를 내는 것보다 손실 50%를 막는 것이 훨씬 중요하고 현실적입니다.

세 번째, 승률이 아니라 손익비로 계산하라.

우리는 학교에서 시험 점수로 평가받았습니다.

20문제 중 18문제를 맞으면 90점 우등생입니다. 이 사고방식이 뼈속까지 박혀 있습니다.

그래서 주식 시장에서도 열 번 사면 아홉 번은 이겨야 한다고 생각합니다.

그런데 주식 시장은 학교가 아닙니다. 학교 시험은 한 문제당 배점이 같습니다.

5점짜리 20문제. 그런데 주식 시장은 한 문제당 배점이 전부 다릅니다.

어떤 문제는 맞으면 5점인데 어떤 문제는 맞으면 500점입니다.

하루에 열 번 낚싯대를 던져서 여덟 번 잡는 사람이 있습니다.

승률 80%. 그런데 잡은 건 전부 손바닥만 한 붕어입니다.

옆자리 사람은 열 번 던져서 세 번밖에 못 잡았습니다. 승률 30%. 그런데 세 마리가 전부 대물입니다.

누가 더 큰 성과를 냈습니까? 고수들의 머릿속에는 이 계산기가 돌아갑니다.

이 자리에서 틀리면 얼마를 잃고 맞으면 얼마를 버는가?

잃을 때 2를 내주고 벌 때 3을 가져오는 자리라면 열 번 중 네 번만 맞아도 돈이 남습니다.

이게 손익비의 핵심입니다. 이제부터 질문을 바꾸십시오.

이 주식 오를까요? 가 아니라이 자리에서 손해 보면 얼마고 벌면 얼마인가?

이 한 문장만 바꿔도 매매가 달라집니다. 네 번째, 좋은 회사가 아니라 싼 주식을 사라.

백화점에서 100만 원짜리 패딩을 봤습니다.

품질이 좋고 디자인도 마음에 듭니다. 그런데 옆 매장에서 똑같은 품질의 패딩을 50만 원에 팝니다.

상식입니다. 그런데 이상하게도 주식 시장에서는 이 상식이 사라집니다.

좋은 회사라는 이유만으로 아무 가격에나 삽니다. 심지어 가격이 오르면 더 못 사서 안달입니다.

패딩은 할인할 때 사면서 주식은 비쌀 때 삽니다.

고수들에게 좋은 주식이란 좋은 회사가 아닙니다. 가치보다 싼 회사입니다.

아무리 훌륭한 기업이라도 지금 가격이 비싸면 쳐다보지 않습니다.

반대로 시장에서 소외받고 욕먹는 기업이라도 자산 가치보다 터무니없이 싸게 거래되면 거기서 기회를 봅니다.

새벽에 가면 싱싱한 생선을 싸게 삽니다. 남들이 아직 안 왔을 때 인기 없어 보이는 좌판에서 좋은 걸 고릅니다.

그런데 한낮에 사람이 몰리는 인기 좌판에 가면 가격은 이미 두 배로 올라가 있고 남은 건 찌꺼기 뿐입니다.

대부분의 투자자가 한낮에 인기 좌판에 줄을 서는 사람입니다.

싸게 사는 것 자체가 가장 강력한 리스크 관리입니다. 이미 바닥까지 내려온 가격은 더 떨어질 공간이 적습니다.

반면에 모두가 환호하며 천장을 뚫고 있는 가격은 작은 실망 하나에도 폭락합니다.

여러분의 수익률을 결정하는 건 매도 타이밍이 아니라 매수 가격입니다.

다섯 번째, 현금은 쓰레기가 아니라 무기다.

격투기 선수가 링에 올라갔는데 1라운드부터 전력으로 주먹을 휘두릅니다.

어떻게 되겠습니까? 중반 이후에 체력이 바닥나서 쓰러집니다. 반면에 챔피언급 선수들은 다릅니다.

초반에 체력을 아낍니다. 상대를 관찰하면서 에너지를 비축합니다.

상대가 지쳤을 때 비축해 둔 체력을 폭발시킵니다.

주식 시장에서 현금이 바로 이 비축 체력입니다. 대부분의 투자자들은 계좌에 현금이 있으면 불안해합니다.

놀고 있는 돈이라고 생각합니다.

예수금이 생기면 당장 뭐라도 삽니다. 이건 1라운드부터 전력으로 주먹을 휘두르는 것과 똑같습니다.

시장이 폭락하면 어떻게 됩니까? 현금이 없으니 아무것도 할 수 없습니다.

우량주가 반값이어도 주울 돈이 없습니다.

최악의 경우 공포를 이기지 못하고 바닥에서 팔게 됩니다.

고수들은 포트폴리오의 10%에서 30%를 항상 현금으로 유지합니다.

시장이 탐욕으로 과열되면 현금을 더 늘리고 시장이 공포에 빠지면 그 현금을 투입합니다.

현금을 들고 있는 건 기회 비용을 날리는 게 아닙니다.

결정적 한방을 위해 체력을 비축하고 있는 겁니다. 모두가 링 위에서 난타전을 벌이고 있을 때 코너에서 조용히 체력을 아끼는 선수.

그 선수가 결국 챔피언 벨트를 가져갑니다.

여섯 번째, 감정과 싸우지 말고 회피하라.

다이어트를 해본 사람이라면 압니다. 냉장고에 케이크가 있는데 안 먹겠다고 다짐하는 게 얼마나 허무한지.

의지력으로 버텨보겠다고 결심한 날 밤, 결국 냉장고 문을 열게 됩니다.

애초에 케이크를 사지 않는 겁니다. 냉장고에 없으면 먹을 수가 없습니다.

주식도 정확히 같은 구조입니다. 차트를 보지 말아야지, 충동 매매하지 말아야지 다짐하는 건 케이크를 눈앞에 두고 안 먹겠다고 다짐하는 것과 같습니다.

상위 2% 투자자들이 절대 안 깨는 6가지 투자원칙 (좋은 종목 고르기, 분산투자 같은 뻔한 얘기 아님)

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